时报财富资讯（2014-11-24）

股票王

【顶牛导读】 降息为经济基本面的平稳运行增加砝码 央行非对称降息　利好地产等周期性行业 多地遭受严重雾霾袭击　大气治理行业增长空间巨大 机构一手抓地产　一手抓互联网 百视通（600637）与东方明珠（600832）整合方案出炉　千亿级传媒航母即将诞生 【主编视角】 降息为经济基本面的平稳运行增加砝码 －－－－－－ 　　上周最吸引眼球的事莫过于央行于21日晚宣布非对称降息，对于如此突如其来的大事，市场各方人士都亮出了自己的观点。纵观下来，大多数都是看多，也有部分唱些小反调，分析的角度各有千秋，其中广发证券（000776）的观点有较强的可操作性，在此跟投资者一起分享。 　　广发证券（000776）认为，前期股市强势的三个条件：一是平稳的宏观经济环境 可以容忍短期小幅回落但不能发生系统性风险）；二是宽松的政策环境和流动性环境；三是，经济转型和各项改革的顺利推进。显然此次降息进一步改善第一、二个条件，对于第三个条件，由于本届Z/F的经济管理思路已经发生了重大转变，已从以刺激需求为主的“凯恩斯学派”转向了以刺激供给、鼓励产业转型为主的“供给学派”，降息有利于降低企业融资成本，从供给端激发企业的生产活力，美国的“里根新政”就是以此为路线成功实现产业转型，因此改革与转型并不矛盾。 　　综上，本次降息实质上加强了市场前期的强势格局，直接受益降息的周期性行业，如地产、电力、汽车服务、化工等存在短期的主题投资机会，中长期的主线投资机会仍在受益于改革和经济转型的潜力板块中。券商即受益降息又处在金融改革大背景下，是唯一一个兼具上述两种投资机会的板块。 【投资聚焦】 央行非对称降息　利好地产等周期性行业 －－－－－－ 　　央行决定，自2014年11月22日起下调人民币贷款和存款基准利率。一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时，将存款利率浮动区间的上限由1.1倍调整为1.2倍。 　　面对经济的下行压力，近期国务院推出多措施解决企业融资成本高问题。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，将有助于解决当前存在的“融资难、融资贵”问题，对经济增长构成一定刺激作用。降息对房地产业构成利好，既降低了开发商的融资成本，也减轻了购房者的贷款成本，增加需求，板块存估值修复机会。其中，全国性布局的地产龙头受益较明显，如招商地产（000024） ，京投银泰（600683） 、中弘股份（000979） 等净负债率较高。此外，中信证券（600030） 、方正证券（601901） 等券商股将受益财务成本下降。 多地遭受严重雾霾袭击　大气治理行业增长空间巨大 －－－－－－ 　　近日，长沙市、株洲、郑州等多地遭受严重雾霾袭击。根据中国环境监测总站的预测，11月24-28日期间，京津冀区域将有一次重污染影响过程。APEC蓝的清新之后，如何延续成为公众焦点。雾霾呈现多区域发展的现象，大气治理任重道远。 　　十二五大气污染规划，投资需求约3500亿，未来有进一步加大大气治理投资的需求，行业面临长期的增长空间。雪迪龙（002658） 是环境监测和过程分析领域的市场先入者之一，脱硫脱硝监测产品订单增长迅速。龙净环保（600388） 业务涵盖了除尘、脱硫脱硝及运营、工程总包等，是国内大气污染治理领域获得专利最多、技术及产品类型最全的环保企业，保持在大气环保领域的技术领先地位。 【独家参考】 世茂股份（600823）今年收入将有大幅增长 －－－－－－ 　　世茂股份（600823） 今年计划实现合约销售160亿元，同比增长23%，合约销售面积达到105万平米。公司今年加大结算力度，前三季度销售额83.4亿，同比增长63.2%，预计全年主营收入有望达到180亿元，相比去年的101亿元将有80%的增长。 罗普斯金（002333）向苹果间接供货　老厂区有望获得6亿补偿 －－－－－－ 　　资讯获悉，罗普斯金（002333） 子公司铭恒金属已经开始为苏州可成科技供货，后者为苹果的金属结构件供应商。铭恒金属拥有6万吨熔铸产能，预计2015年将为苏州可成供应3万吨铝材，毛利率有望达到13%-15%，将贡献约1.5亿的销售收入、2000万的利润。 　　此前铭恒金属主要负责回收公司挤压废料，也对外提供熔铸服务及进行异型材铸造。但随着市场对高性能铝材的需求日益增大，公司在其定位上做了较大转变，确定的下游应用为电子信息、汽车行业等，公司未来向新兴领域转型的成果值得期待。 　　此外，公司的老厂区位于相城区阳澄湖中路31号，受苏州市的城市规划影响，该厂区需要进行整体搬迁。公司有望在近期与Z/F部门达成协议，并在年底前签署补偿协议书。预计该搬迁补偿款有望达到6亿元，相关部门将根据搬迁进度分批补偿。 【机构情报】 机构一手抓地产　一手抓互联网 －－－－－－ 　　京沪深多家公募基金和北京星石投资、神农投资等公募和私募基金人士向资讯表示，央行出人意料地非对称降息，很可能开启了中国又一轮降息周期，首先利好资产负债率高的房地产等行业；其次，机构也对互联网股票抱有浓厚兴趣。 　　上述这些机构的大致投资逻辑是：央行降息，有利于降低整个社会的无风险利率，尤其利好房地产等资产负债率高的行业，地产股在降息周期中很可能反复表现，如招商地产（000024）、保利地产（600048）、阳光城（000671）等。与地产相关的装饰装潢、智能家居、家用电器等行业也会随之转好，相关个股如安居宝（300155）、美菱电器（000521）。机构还认为，当下消费者的需求、消费方式发生巨大变化，互联网是实现这些需求唯一、重要的工具和平台。互联网行业的特征是，一旦成功就能够在上亿客户中迅速展开，和传统的营销、传播模式截然不同，这也导致了互联网企业的非线性估值，所有互联网的行情持续性会非常强。 【财经要闻】 新税改央地分成初定，房产税归地方。 农村建设用地试点方案已报批，年内或出炉。 我国承诺为巴基斯坦投资456亿美元。 干旱导致巴西农业大州遭受50年来最大损失，甘蔗将比去年减产9.4%。 低空领域会议日前在北京召开，随着相关制度的日益完善，低空空域管理改革有望按计划2015年在全国推开，千亿规模的通航市场即将打开。通航领域的上市公司有中信海直（000099） 、海特高新（002023） 、川大智胜（002253） 等。 中国长江沿岸27城五大领域合作，共推长江经济带建设。 人人影视、射手网昨日宣布关闭，版权保护利好文化传媒板块。 欧盟下周将公布3000亿欧元投资计划。 【公告淘金】 百视通（600637）与东方明珠（600832）整合方案出炉　千亿级传媒航母即将诞生 －－－－－－ 百视通（600637） 拟按1：3比例换股吸收合并东方明珠（600832） ；拟作价近52亿元购买尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动68%股权及东方希杰45.2%股权，并向文广投资等募集配套资金不超过100亿元。交易完成后，文广集团将持有约45.07%的股份，为第一大股东。 点评：重组完成后，新上市公司将形成包括“内容、平台与渠道、服务”在内的互联网媒体生态系统和产业布局，将形成文广集团旗下统一的上市平台，实现产业与资本的对接，借助强大的资本平台，提高外部资源整合的能力。 恒生电子（600570）子公司拟引入蚂蚁金服　加码大数据 －－－－－－ 恒生电子（600570） 拟引进第一财经、蚂蚁金服、云汉投资作为投资者，增资参股公司的控股子公司恒生聚源，拟共同将其打造成一家领先的数据服务公司。预计增资规模约3.9亿元，增资完成后，公司将直接及间接控制恒生聚源约51%的股权，而蚂蚁金服持股约19.1%。 点评：蚂蚁金服前身为浙江阿里巴巴电子商务有限公司，旗下品牌包括了支付宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等。被马云控股后，公司与阿里的合作存在巨大的想象空间，如今双方进一步加深合作，将使得公司的前景更加确定。 广发证券（000776） 拟发行境外上市外资股 H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市，发行的H股股数不超过发行后公司总股本的20%。 高新兴（300098） 与泸州联通组成的联合体中标四川省泸州天网四期项目，中标金额为1.2亿元，其中公司实施部分约为1亿元，占公司2013年营业收入的18.6%。 湖南发展（000722） 与长沙县春华镇人民Z/F签订了城乡一体化建设暨现代农业投资战略合作意向协议，将总投资约97亿元，打造集“生态度假、健康养生、创意娱乐、高端体检、高端医疗、活力养老”等六大功能于一体的健康养生休闲度假综合体。 云海金属（002182） 拟定增5235.6万股，募集资金6亿元，用于偿还银行贷款以及补充公司流动资金。其中，公司控股股东拟认购1745.2万股，认购金额约2亿元。 丹化科技（600844） 股东董荣亭11月19日通过上交所增持356万股，并通过中银 香港）证券公司持388.8万股B股，累计持股4022.6万股，已占公司总股本的5.166%，构成举牌。 【资金风向】 两机构携游资亿元买入锦龙股份（000712） －－－－－－ 　　上周五，沪深两市大幅反弹，券商等权重股集体走强，锦龙股份（000712） 因涨停上榜。公开信息显示，两家机构席位携三家证券营业部合计买入近1.5亿元，占当日成交金额近24%，而卖出方面则无机构。公司目前持有中山证券61.62%股权、东莞证券40%股权，主营转型证券金融。 　　技术上，该股经过小幅调整后涨停，股价创历史新高，资金买入积极。未来随着券商股的进一步走强，该股后市预计会继续上涨。 期指交割日魔咒失效　中期继续看涨 －－－－－－ 　　上周五是期指IF1411合约交割日，A股市场一扫前几日的萎靡不振，走出震荡上扬走势。截至收盘，期指主力合约IF1412涨57.4点，涨幅2.26%，升水19.34点。从主力持仓来看，多空方前20机构分别增仓3614手和10008手。 　　央行11月21日晚间意外宣布降息，并扩大金融机构存款利率浮动区间。降息有助于为经济实体特别是房地产等周期行业提供较好的流动性，对资本市场中期形成正面影响。 【一周回顾】 　　上周，利多、利空来回缠绕，大盘走势反复，而盘面热点亦显散乱，资讯推荐的主题中，土地流转、高送转等表现强势。 　　17日，据我们跟踪，停牌近半年的百视通（600637）和东方明珠（600832）有望近期复牌，我们认为新公司将凭借文化传媒全产业链，成为A股首家千亿市值规模的文化传媒集团。A股中转型预期较强的标的值得关注，如新华传媒（600825） 、浙报传媒（600633） ，之后4个交易日，新华传媒（600825）暴涨14%，浙报传媒（600633）大涨8.4%。 　　18日，我们认为，鉴于近期市场调整，提醒投资者关注“高送转”概念的确定性行情，尤其是大股东具有“高送转”动机的上市公司，比如年报期恰逢大小非解禁，上市公司大股东具有通过高送转等方式“护航”的动机，尤其是上市以来从未进行高送转的公司。经过筛选，利君股份（002651） 值得关注。之后3个交易日，利君股份（002651）暴涨15.7%。 　　20日，国务院印发了《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，我们对此解读，认为随着农村土地流转意见出台，以及即将召开的中央经济工作会议和中央一号文件公布，土地改革关注度将持续提升。土地集约化经营有利于优质农机、农化企业扩大市场份额，如一拖股份（601038） 。次日开盘，一拖股份（601038）强势涨停。 东方明珠, 广发证券, 突如其来, 企业融资, 可操作性