私募独家内部资料精研（2015-01-06）

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01月06日（周二）私募内部资料精研【独家】 ◆个股内线透视（01月06日） 海通证券：卓越推：海通证券″买入″评级 　　核心推荐理由：二级市场表现良好、优先布局红利、创新业务逐步发力。 　　1、 预计二级市场还将维持良好的表现； 　　2、公司的净资本规模、风控水平和综合能力使其在各类新业务试点中均享受“优先布局”的红利； 　　3、融资融券、约定式购回等新业务势头良好，利润贡献占比逐年增加； 　　4、传统业务基础和国际业务平台为公司进一步的创新和扩展提供了良好的基础。 　　盈利预测和投资评级：我们预计公司未来三年EPS分别为0.60元、0.68元和0.78元，给予公司“买入”的评级。 　　风险提示：交易量的下跌可能影响公司经纪业务收入；自营业务的波动性可能影响公司的盈利；创新业务业绩不达预期。 鹏博士：4G转售有望打开差异化云通信服务空间 　　维持 23 元目标价和“增持” 评级： 我们看好鹏博士拿到 4G 牌照和国内差异化云统一通信服务蓬勃发展带给鹏博士的巨大市场机遇，维持2014-16 年 EPS 0.39/0.54/0.76 元，维持 23 元目标价和“增持”评级。 　　4G 转售带给鹏博士云端服务的机会被低估： 市场认为鹏博士拿到 4G 转售运营牌照带来的实质性意义并不是很大， 因为截止到鹏博士拿到 4G 转售牌照时，市场已经有了 42 家 4G 转售牌照，而且由于批零价格倒挂的问题存在，大部分虚拟运营商的发展低于预期，但是我们认为鹏博士有望抓住 4G 转售牌照和国内差异化云统一通信服务市场的历史机遇，从而实现在宽带用户跑马圈地的基础上挖掘云端服务的机会，提升用户的粘性和单用户的收入贡献度。 理由： ①云统一通信服务有助于企业降低通信成本和提升运营效率②云统一通信服务有助于个人降低出境的通信费用和提供个人性服务③4G 网络逐渐建设成熟，云统一通信服务空间有望达到千亿，与大多数不具备电信运营经验的虚拟运营商不同，鹏博士从成立起就一直从事电信运营，有望成为云统一通信服务的主要受益标的。 　　通信费用下降和差异化通信将是 4G 转售的主旋律： 经济增速不断下滑的宏观环境下，企业一方面希望降低传统通信开支，一方面希望提供与本企业流程捆绑的差异化通信来提升运营效率，这就为差异化云统一通信服务和鹏博士提供了巨大的商机。 　　催化剂： 鹏博士相关服务推出 ； 鹏博士资本运作实现跨越式发展。 　　核心风险： 云通信发展速度低于预期；鹏博士未能推出相关服务抓住机遇 浙江龙盛：新老因素叠加下龙盛掌控全局，染料将展开第三波涨价行情 　　投资要点：2014 年12 月31 日分散染料黑系列提价5000 元/吨，从45000 涨至50000 元/吨、分散染料蓝系列继上周提价5000-10000 元/吨后再次提价5000-8000 元/吨，目前价格在55000-58000 之间，黑系列和蓝系列两个品种占整个分散染料的70%。我们12 月12 日市场独家提出染料格局在持续改善，产品后续有涨价空间，此次涨价验证我们此前判断，龙盛通过专利和中间体对行业控制力在增强，环保执行严厉，预计染料行业格局将维持长期稳定。 　　此次染料提价对龙盛而言意味着量价齐升，期待戴维斯双击：供给端：在专利（染料涨价第一波）、染料自身环保导致的供给趋紧（染料涨价第二波）这两项因素尚存的情况下，又叠加原料供给因素（染料涨价第三波），染料价格将较以前任何时刻获得更强力的支撑。需求端：2014 年经过多层次的去库存（下游纺织服装行业经过两年去库存预计明年需求会有明显改善、下游印染厂染料低库存、染料厂还原物低库存），2015 全行业库存低位，下游需求已无法再坏，相反具备改善可能，预计龙盛分散染料将量价齐升。龙盛之所以能够获得如此高的盈利能力，是建立在其自身产业链一体化的基础上，而整个染料行业并非如此，这也是染料行业格局能继续改善的根本原因。 　　需求因素影响有限，染料的涨价更多的是受供给冲击：见下页正文。 　　还原物只是中间体的代表，预计其他中间体也有改善空间：见下页正文。 　　预计未来盈利仍将大幅增长，买入-A 评级，目标价31 元：公司董事长和管理层对公司未来信心极强，董事长今年一次行权、一次增持、一次增发，同时此次增发董事长和高管集体锁定三年（考虑资金成本预计15 元以上的价格）。不考虑染料后续涨价，按照目前分散染料5 万/吨计算预计公司静态利润45 亿元以上，而公司对于分散染料的价格弹性为1 万元价格涨幅对应10 亿元以上净利润增长。我们预计14-16 年EPS 为1.68、3.00（此前为2.71）和3.64（此前为3.47）元，给予约500 亿元市值目标，买入-A 评级，对应目标价格31 元，坚定看好未来染料涨价和龙盛对染料行业控制力带来的持续盈利增长。 　　风险提示：染料需求持续低迷、外延扩张低于预期的风险等 ◆ 牛股提示： 时代新材（600458）周一上涨10.02%。公司主营轨道交通装备零部件的研发、制造、销售等，营业收入和净利润连续数年实现高速增长。公司将携橡胶制品、工程塑料制品、绝缘制品及涂料等核心新材料技术优势，不但全面巩固轨道交通高端产品的市场，而且将抢占汽车、新能源、高分子新兴产业等新的高端市场。消息面上，公司拟定增募资15亿元，控股股东全额认购。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，近期高铁板块表现强势，持股关注量能变化。数据显示周一该股的DDX为0.026，大单金额为229.10万元。 国投新集（601918）周一上涨9.97%。公司是以煤炭采选为主、煤电并举的国家大型一档企业。公司坚持走可持续发展之路，做大做强煤炭主业，延伸产业链，确立了“立足煤炭、发展电力、延伸煤制气”的战略发展规划。“十二五”期间，公司逐步建成刘庄电厂、板集电厂和煤制天然气项目，逐步改善企业发展结构。另据悉，国企改革方案将于一季度出台，“国投系”改革加速。二级市场上，今日煤炭板块井喷，该股连续第二日涨停，后市波段参与。数据显示周一该股的DDX为0.415，大单金额为6624.26万元。 万福生科（300268）周一上涨9.99%。公司主要从事稻米精深加工系列产品的研发、生产和销售，即以稻谷(碎米)为主要原料，通过物理、化学和生物技术生产大米淀粉糖、大米蛋白粉等系列产品。经过多年的励精图治，公司已成长为湖南省农业产业化龙头企业，综合优势在行业内遥遥领先。另外，公司12日公告桃源湘晖2.25亿“拿下”控股权；公司犯欺诈发行罪被罚850万。二级市场上，该股12日复牌后连续7涨停，近两日量能有所释放，不建议追高。数据显示周一该股的DDX为0.765，大单金额为284.74万元。 中粮地产（000031）周一上涨10.05%。公司是一家全国性、综合性的房地产开发上市企业，控股股东中粮集团连续多年位列世界500强企业之列，是国务院核定的16家以房地产为主业的央企之一。公司主要业务范围包括了住宅地产、工业地产和部分自持物业的经营，项目布局北京、上海、深圳、成都、沈阳等十个一、二线城市。另据悉，《国资法》修改意见日前上报。二级市场上，该股今日高开高打，股价再创新高，央企改革概念受到追捧，保持关注。数据显示周一该股的DDX为0.502，大单金额为8356.54万元。 ◆ 熊股警示： 中科曙光（603019）周一下跌6.56%。公司主业为高性能计算机、通用服务器以及存储，专注于高端计算机及信息系统领域，已形成高性能计算机、通用服务器、存储产品和围绕高端计算机的软件服务、系统集成及技术服务四条业务主线。据介绍，公司目前是亚洲最大高性能计算机厂商，并在国内市场连续5年蝉联高性能计算机市场份额第一。二级市场上，该股11月上市后一度走出22个“一字板”，12月9日开板后渐次走低，盘中抛压显现，逢高减磅。数据显示周一该股的DDX为-2.102，大单金额为-6305.01万元。 晋亿实业（601002）周一下跌2.83%。公司是国内唯一一家具有制造全系列高铁扣件能力的企业，生产各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件，年产量20多万吨，产品广泛使用于国内众多企业及国家重点建设工程。受益国家大力发展高铁行业，公司高铁扣件业务快速发展，订单持续不断。消息面上，南车、北车合并方案日前出炉，北车AH股注销。二级市场上，该股今日再度收低，维持节前的判断，短线遭遇获利盘抛压，参与需谨慎。数据显示周一该股的DDX为-1.230，大单金额为-17072.30万元。 东软载波（300183）周一下跌10.00%。公司专注于为国家智能电网建设提供用电信息采集系统整体解决方案，并致力于低压电力线载波通信技术应用领域的拓展，是国内电力线载波通信行业的领军企业。随着公司宽带芯片研发成功，公司未来不仅提供智能家居解决方案，而且提供局域网、物联网解决方案，高增长值得期待。消息面上，公司拟4亿“收编”最大供应商上海海尔。二级市场上，该股今日复牌跌停，停牌前股价一度4连阳，后市可逢低关注。数据显示周一该股的DDX为-0.087，大单金额为-518.88万元。 舜天船舶（002608）周一下跌4.54%。公司主营各类型船舶的建造、船舶融资和出口贸易以及承揽大宗货物远洋运输，是江苏省国信资产管理集团旗下的专业化、现代化船舶公司。作为国内领先的支线船舶出口商，公司目前拥有设计公司、船厂、贸易公司等多家子公司。消息面上，公司12月30日公告，因合作方——明德重工进入破产清算程序，公司2014年业绩可能出现巨额亏损。二级市场上，该股今日弱势调整，“黑天鹅”影响有待消化，暂且回避。数据显示周一该股的DDX为-0.207，大单金额为-658.24万元。 01月06日最新涨停板私募信息汇总(独家)   传闻：李总理前往深圳考察并视察前海微众银行，民营银行概念股：健康元（600380）、顺发恒业（000631）、华峰氨纶（002064）、大东方（600327）。   传闻：“新电改”破题提振发电类公司预期，电改概念股：国投电力（600886）、文山电力（600995）、内蒙华电（600863）、漳泽电力（000767）。   传闻：洛阳玻璃转型电子玻璃，中国建材混改再接再励。中建材混改概念股：瑞泰科技（002066）、北新建材（000786）、中国玻纤（600176）、方兴科技。   传闻：山西煤炭资源税税率按8%执行，取消三项规费。山西煤炭股：山煤国际（600546）、兰花科创（600123）、潞安环能（601699）、西山煤电（000983）。   传闻：纺织产品出口将获全额退税，推升行业景气度。纺织概念股：鲁泰A（000726）、百隆东方（601339）、华孚色纺（002042）、华纺股份（600448）。   传闻：银行卡换芯时间表出炉，2016年起以芯片卡为主，金融IC卡 概念股：天喻信息（300205）、天津磁卡（600800）、恒宝股份（002104）、国民技术（300077）。   传闻：哈尔滨大火已致5名消防员遇难，消防概念股：坚瑞消防（300116）、威海广泰（002111）、海伦哲（300201）、天广消防。   传闻：全军武器装备采购信息网上线，“民参军”进程加速。民参军概念股：高德红外（002414）、银河电子（002519）、海能达（002583）、海兰信（300065）。   传闻：巨星科技：俄罗斯市场尚处开拓期   传闻：永安药业：不断加大对环保的投入   传闻：潍柴动力：发动机配备部分军用卡车   传闻：中兴通讯：存储业务具有很多发展机会   传闻：亚太股份：目前制动器产能基本满产   传闻：拓邦股份（002139）相关人士周三表示，公司锂动力电池应用在大巴车市场已经取得阶段突破。   传闻：华兰生物（002007）董秘谢军民在一次电话会议中表示，2014年公司采浆量跨越性提升，而采浆量的提升转化为利润一般会滞后8个月左右，有望带动明年业绩的提升。   传闻：上海交通大学综合改革方案获批准将正式启动。 上市公司中新南洋、交大昂立是上海交大旗下公司。   传闻：工信部发布《海洋工程装备（平台类）行业规范条件》，关注中集集团、中国重工、中船股份、亚星锚链等。   传闻：华菱钢铁（000932）控股股东华菱集团已成立全面深化改革领导小组和办公室，并按照“总体设计、分步实施、重点突破、发展驱动”的方针制订改革方案。   传闻：九洲大药房和海王星辰周二暴涨20.69%和21.74%。有外媒报道称，2015年1月1日后不久，中国处方药的网络销售将合法化。自4年前启动以来，中国医药电商市场的年均增长率高达250%，2013年的销售额已达40亿人民币。医药电商概念：九州通（600998）、海王生物（000078）、以岭药业（002603）、一心堂（002727）。   传闻：上海证券交易所副总经理刘世安12月30日表示，上交所今后将继续加大市场创新力度，支持军工企业利用发行上市、重组并购等方式，加快改制转型，提高资产证券化程度。相关个股：哈飞股份（600038）、航天科技（000901）、成发科技（600391）、中国船舶（600150）、北方导航（600435）。   传闻：中国正在酝酿《稀有金属管理条例》、修改完善稀土指令和稀土管理办法等。目前，稀土打黑力度进一步加强。稀土打黑只是应对WTO稀土败诉系列动作之一。随着6大稀土集团组建工作收官，其他系列新政正在加紧制定。稀土概念：包钢稀土（600111）、五矿稀土（000831）、包钢股份（600010）、厦门钨业（600549）、广晟有色（600259）。   传闻：据悉，2015年海南将确保全省重点项目顺利推进，备受瞩目的博鳌机场（预计总投资9.5亿元）、铺前大桥（26.4亿）争取上半年动工，博鳌乐城医疗旅游先行区加快前期工作，西环高（70亿）年内投入运营。据不完全统计2015年海南重点推进项目涉及投资总额达1432亿，比2014年完成投资金额（约700亿）有大幅增加。值得注意的是，博鳌机场与博鳌亚洲论坛永久会址相距仅15公里，该中心是“一带一路”战略策源地。罗顿发展（600209）在博鳌有1800亩土地。海南瑞泽（002596）是海南混凝土唯一上市企业。   传闻：习近 平主持召开中央全面深化改革领导小组第八次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《关于2014年全面深化改革工作的总结报告》、《中央全面深化改革领导小组2015年工作要点》、《贯彻实施党的十八届四中全会决定重要举措2015年工作要点》。会议还就构建开放型经济新体制、全面深化公安改革等问题进行了研究。依法治国概念：榕基软件（002474）、东方电子（000682）、方正科技（600601）。   传闻：国家防办副主任束庆鹏在2014年全国防汛抗旱新闻通气会上表示，2015年水利部将加快完善防洪工程体系建设，扎实推进全国抗旱规划实施。根据《全国抗旱规划实施方案（2014-2016年）》的安排，加强小型水库、引调提水、抗旱应急备用井等抗旱应急水源工程建设，大力推进抗旱重大骨干水源工程建设。督促各地抓紧完成项目前期工程，落实地方建设资金。水利建设：三峡水利（600116）、钱江水利（600283）、安徽水利（600502）、利欧股份（002131）、大禹节水（300021）、新界泵业（002532）。   传闻：中组部有关负责人日前宣布，原国家海洋局局长刘赐贵任海南省委副书记，提名为省长候选人，原海南省省长蒋定之调任江苏省人大常委会党组书记，提名为江苏省人大常委会副主任候选人。分析人士指出，熟稔海洋业务的刘赐贵“降临”放出了一个强烈信号——海南将加快落实海洋强国战略，同时大力加强“一带一路”建设。相关个股：海南瑞泽（002596）、罗顿发展（600209）、海岛建设（600515）、海德股份（000567）。   传闻：由南京港集团等倡议发起的长江经济带港口物流区域合作联席会第一次会议在南京召开，四川、重庆、湖南、湖北、安徽、江苏等五省一市16个城市的相关企业负责人汇聚南京，商讨合作发展大计。此举旨在响应国家依托黄金水道推进长江经济带发展的战略部署，推进长江流域重要节点城市间建立稳定、高效、互利、共赢的港口物流发展合作机制，拉开了长江流域港口物流区域合作的新序幕。长江经济带：南京港（002040）、重庆港九（600279）、宜昌交运（002627）。