[上证内参] 中证投资参考（2015-03-09）

股票王

【顶牛导读】 ＞新电改试点力度范围或超预期 ＞一带一路主题投资或贯穿全年 ＞看好宽松格局下有色结构机会 ＞恒顺电气(300208)印尼镍铁高炉将投产 ＞华虹计通(300330)受益华虹系创新整合 【直击两会】 新电改方案或上半年出 试点力度范围或超预期 ---------- 两会现场独家资讯，国家发改委副主任连维良表示，今年上半年电改方案有望出台并开展试点，试点的力度比较大，范围比较广。此前有消息称，条件成熟的蒙西电网甚至云南电网，都是下一步改革试点的候选对象。 分析人士认为，本次新电改方案将吹响能源体制改革号角，电力新能源板块迎来新一轮主题投资机会。可从发电端、售电端、用电端三个方面布局，关注价格较低的水电和大火电、拥有独立配售电资源企业和发电企业，以及下游高耗电行业，如电解铝、电解铜等。 “一带一路”主题投资或贯穿全年 ---------- 周末期间，“一带一路”战略再度成为两会热门话题。先是3月7日商务部部长高虎城在记者会上指出，中国提出的“一带一路”战略已引起各国关注，目前已有50多国家在和中国研究落实探讨；紧接着3月8日外交部部长王毅在两会新闻发布会上表示，2015年重点全面推进“一带一路”。而在此前总理2015年Z/F工作报告中也提到了,构建全方位对外开放新格局,包括推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。 中证资讯3月3日盘中独家前瞻提示关注“一带一路”旅游相关规划，西安旅游(000610)、曲江文旅(600706)连续大幅上涨；3月4日参考中重点提示““一带一路、京津冀一体化和长江经济带”，期间高铁、核电及相关基建类个股走势活跃。站在目前时点，我们坚持认为，以“一带一路”为统领，以京津冀一体化和长江经济带等为着力点的区域协同发展已是箭在弦上。“两会”后相关顶层设计也有望正式出台，各部委、各省市可能推出具体措施。“一带一路”主题投资有望贯穿全年，概念股前期坐享政策红利，后期逐渐向业绩红利过渡，开启新的成长盛宴。 【信息追踪】 军工产业改革重组有望提速 ---------- 自去年以来，军工体制改革一直是我们关注的重点。近期广船国际(600685)重组交易获证监会核准通过。这是继成飞集成(002190)重组被否之后第一家成功重组军工企业，因此打开了2015年军工产业资产重组的预期。我们认为，国企改革的顶层方案“两会”后出台概率大，军工作为2015年国企改革的重点，各集团改革也将加快。加之《国家安全法》、《反恐怖主义法》的陆续发布，军工股强势行情值得期待。 十八大以来，围绕国家战略安全，我国军品进入了大量现代化、电子化升级，以及研发全面突破的新阶段，行业投入持续增大。正在召开的两会上，2015年Z/F工作报告中再次强调了对军队发展的重视，而且2015年国防预算再增加10.1%。可以看出，在强军目标和深化改革的推动下，相关企业迎来做大做强契机。 我们认为，装备升级、军工改制、军民融合等主题进展值得跟踪，其中建议重点关注军工改制的投资机会。目前有关部门对支持军工科研院所改制上市已基本形成共识，2015年推进政策或将超预期。据了解，中航工业、中船重工、航天科工、电子科技、兵器工业等军工集团态度最为积极，相关上市公司值得关注。 【顶牛网产业观察】 看好宽松格局下有色板块的结构性机会 ---------- 周五盘中中国铝业(601600)直线涨停带动有色资源板块崛起，板块资金实现大幅净流入。中证资讯认为，2015年有色资源板块在降息、降准带来的宽松背景下，市场需求将逐步改善。短期而言，伴随春季开工，传统需求旺季临近，处于相对低位的有色资源价格有望得到明显转好。 建议从以下三个方面做重点布局：一是供求结构短缺明显的小金属值得深度跟踪，关注受益于国家稀土收储以及包钢股份(600010)定增获批等带来的稀土板块事件驱动型机会，重点推荐五矿稀土(000831) 、吉恩镍业(600432) 等；二是受益于国资改革预期强烈的相关标的，如中国铝业(601600) 、铜陵有色(000630) 等；三是关注国家大力发展新能源汽车催生的碳酸锂等相关下游产业链供求关系变化带来的投资机会，比如路翔股份(002192) 、赣锋锂业(002460) 等。 【行业动态】 重要厂商突发大火 锂电池正极材料供应或收紧 ---------- 据业内人士透露，日前国内某重要锂电池正极材料生产厂商（非上市公司）发生重大火灾，且短期难复产。据了解，这家公司相关正极材料产能超万吨，其停产将减少正极材料的市场供应，利好相关锂电池正极材料上市公司。 从中长期来看，在政策推动下，2015年新能源汽车有望持续爆发性增长，这将直接带动锂电池的需求量。据机构测算，锂动力电池需求在2015年增长将超过200%。而正极材料是锂电池最主要的构成部分，有望从中受益。 可关注杉杉股份(600884) 、中国宝安(000009) 、中信国安(000839) 等。 【另辟蹊径】 新三板市场井喷 利好概念股 ---------- 节后新三板市场全面井喷，市场成交额呈现数量级增长。周五市场成交额超过10亿元，挂牌企业普涨，突出的赚钱效应引发资本市场的强烈关注。业内人士预计，随着资金跑步进场，新三板成交量将持续攀升，新三板市场将成为年内资本市场的盛宴。 受到流动性增加的影响，三板企业的估值溢价得到极大的提升，与挂牌初期相比，目前三板企业市值普遍增长超过100%。三板挂牌企业市值增加，将明显提升相关股东的持股价值。我们认为，随着新三板市场的井喷式增长，A股多方也将受益，我们建议重点关注以下三类公司：一是高新园区类上市公司，如东湖高新(600133) 、苏州高新(600736) 、张江高科(600895) 等；二是创投类公司，如鲁信创投(600783) 、力合股份(000532) 等；三是券商板块，如西部证券(002673)、国信证券（002736）、申万宏源（000166）等。 【个股看台】 恒顺电气(300208)：印尼镍铁小高炉或年中投产 ---------- 近期履获董监高增持的恒顺电气(300208) 拟更名为“恒顺众昇”。随着印尼收购煤炭、镍、锰等资源及苏拉威西工业园项目逐渐贡献业绩，公司转型之路顺利开启。据了解，2015年，考虑资源类项目逐步放量以及镍铁冶炼小高炉有望在2015年6-7月投产的预期，公司业绩将有大幅提升。公司高管还表示，印尼只是公司海外战略的第一步，未来不排除拓展其他海外市场。 华虹计通(300330)：受益“华虹系”创新整合 ---------- 据悉，近日上海市相关领导等在调研华虹计通(300330) 大股东上海华虹集团时指出，华虹集团的工作设想符合上海科创中心建设方向，华虹集团在迈开国际化发展步伐中遇到的相关问题，各相关部门下一步将抓紧研究。另据上海市Z/F人士透露，华虹集团将成为集成电路、智慧城市等战略目标的实施者，华虹集团在做大做强芯片生产的同时，芯片的创新应用等也将成为重点。“华虹系”上市公司华虹计通(300330)的价值有望得以提升。 此外，有消息称，国家集成电路产业投资基金正积极介入中芯国际上海项目，这将改变上海集成电路产业格局。“华虹系”旗下华虹计通(300330)上市资产预计将迎来整合预期。