[顶牛整理] 私募绝密传闻提前曝光（2015-06-04）

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传：中国太保(601601) 数据多模式应用,互联网前后端同布局 　　依托大数据搭建两类模型,推进公司经营效率提升 　　现阶段,公司应用大数据理论搭建了两类型的模型:基于业务流程的嵌入式发现型模型和基于事件的策略式预测型模型。嵌入式模型可在公司开展业务的某些流程中促进业务经手人员的沟通或为各业务经手人员提供相似过往事件的数据或决策支持,利于业务开展效率,公司现阶段投入使用的有智慧小太保,该软件可实现核保员和业务员的撮合分配,也可为核保员展示绩效指标和其他核保员处理相似业务的决策等等,保险业务推进和核保的合理性获得了较高的提升。策略式模型利用过往的数据为公司所做决策提供支持。如针对销售人员选择的慧眼,经过14年的数据验证, 慧眼筛选的最高档分数行销人员留存率显著的高于公司平均水平35个百分点,慧眼在15年被向全公司推广使用。 　　传：海王生物(000078) 收购少数股东权益,剥离亏损工业资产 　　公司公告,拟以现金2.56亿元收购子公司河南东森49%少数股东权益,业绩承诺2015-2016年净利润分别为4515万元、5258万元,且净利润总额达到9773万元。 公司对亏损工业子公司进行剥离,海王集团同意受让海王药业、海王童爱、杭州海王、杭州海王实业100%股权,交易总价4.3亿元。 　　传：步步高 五大战略解构,区域零售龙头转型生活服务平台 　　增发并设立产业投资基金,为五大战略布局 　　此次公司非公开发行股票数不超过1.284亿股,募集金额不超过34亿元(含发行费用),扣除发行费用后募集资金用于连锁门店发展项目、步步高国际广场项目、云猴大电商平台以及偿还银行贷款。此外公司拟与第三方合作设立产业投资并购基金,公司出资不超过3亿(募集资金总额15%),总基金规模20亿,为公司未来发展布局。本篇报告将着重对跨境、生鲜、便利店整合的行业现状进行分析,旨在发现行业趋势,找到步步高商业布局的合理之处。 　　腾邦国际(300178)非公开发行暨收购中沃保险经纪 　　点评:增发募投完善业务,体系持续塑造全新行业生态 　　公司拟增发16亿投资多个项目,加速布局大旅游目的地资源同时强化产品生产和分销能力、加速TMC 业务平台化拓展、夯实互联网金融运营和大数据分析领域发展基础,全面执行旅游互联网金融的战略。①公司通过此次增发实施募投项目将进一步完善业务体系及区域布局;②同时围绕既定战略持续塑造全新的旅游业和旅游互联网金融生态;③现有管理层前瞻的战略布局和超强的执行力保证公司的持续快速发展;④公司将有望成长为拥有独特商业模式的旅游互联网金融龙头。考虑到互联网金融和大数据分析平台将提升相关业务运营效率,O2O 运营平台和TMC 云平台提升长期成长空间。上调2015-17 年EPS 至0.35/0.49/0.71 元(分别+0.02/0.06/0.13 元),参考旅游服务商估值,上调目标价至71 元,对应2017 年100xPE,增持。 　　传：张裕A 扩充品类完善渠道,多点发力共谋增长 　　投资建议:维持增持。上调2015-16年EPS预测为1.57、1.76元(此前为1.43、1.41元),参考相关公司给予2016年PE36倍,上调目标价至63元(此前为36元),维持增持。 　　高端酒企稳回升,毛利率下滑趋势放缓。2015Q1公司酒庄酒、解百纳等高端品类已基本企稳,助力公司单季收入、净利润实现双位数增长,整体毛利率约67%,降幅较2014Q1已得到明显改善。 　　传：森源电气(002358) 大电气增发涉足核电 　　森源电气(002358)发布公告,拟非公开增发不超过5,161.29 万股,增发价格不低于41.85元/股,募集资金不超过21.6 亿元。增发项目为智能光伏发电系统专用输变电设备产业化项目投资15 亿元、环保智能型气体绝缘开关设备产业化项目投资5亿元和核电电力装备研究院建设项目投资1.6 亿元。 　　预计将生产核电电力装备:核电电力装备研究院建设项目通过和代表中国核电研究最高水平的清华大学相关专家进行合作,研发新一代核电电气设备,我们预计后续将实现核电电力装备的生产,将公司的大电气战略拓展到核电。 　　传：南都电源(300068) 增发加码储能与启停市场,构建能源互联网 　　南都电源(300068)发布非公开增发预案,公司拟非公开增发募集资金24.5亿元,扣除发行费用后,11.6亿元用于增资子公司武汉南都,投资建设1000万kVAh 新能源电池项目;5亿元用于投资基于云数据管理平台的分布式能源网络建设一期项目;7.5亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金。 　　传：福星股份(000926) 被低估的武汉龙头,插上腾飞翅膀 　　旧改模式维持主业稳定. 　　近两年公司随着商业物业储备规模的增长,业绩具备稳定支撑;15 年开始将是公司货值更加充沛的一年,新三村众多项目在全年都有稳定的货值提供。预计全年可售货值总规模将会达到160 亿,销售规模将会在80 到100 亿之间,且旧城改造稳定的利润水平将会支撑公司业绩稳定增长。 　　传：隆鑫通用(603766) 低估值收购广州威能,切入分布式能源市场 　　低估值收购广州威能. 　　收购广州威能对应2015 年承诺业绩估值仅为11.7 倍,远低于同行业科泰电源(300153)等的估值。公司拟通过发行股份及支付现金方式购买广州超能投资有限公司持有的广州威能机电有限公司75%股权,交易价格 57750 万元。其中,公司以发行股份方式向超能投资支付标的资产交易价格的85%,以支付现金方式向超能投资支付标的资产交易价格的15%,增发价为14.83 元,发行3309.57 万股,占发行后总股本 4.1%。威能承诺2015-2018 扣非净利润分别为0.66 亿、0.79 亿、0.95 亿和1.15 亿。如威能在2016-2018 年业绩超过承诺的110%,那么将拿出超过部分的20%奖励威能管理团队。 　　传：南京医药(600713) 立足于药事服务优势,分享行业增长红利 　　投资要点推荐逻辑: 　　定增发行后能有效地降低公司财务费用压力,且引进战略投资者对公司业务优化将十分明显;2、公司拥有零售药店及药事服务业务,能有效延伸药品流通链, 可参与PBM模式提升整体毛利率,帮助公司与下游客户形成黏性;3、联合博姿本次作为战略投资者引进,其全球配送优势十分明显。且博姿旗下业务与公司相似度高,管理及业务经验输出将有助于提升整体运营效率;4、国企改革是当前热点,本次定增完成是公司对混合所有制改革的尝试。