【玖福投资】国企改革从中央到地方（2015-06-19）

股票王

国企改革从中央到地方
玖福投资组合
在11只新股尤其是巨无霸国泰君安集中申购，抽血压力大增的背景下，在周三V形大幅反弹之后，周四面临抽资和反弹获利盘双重压力，上午沪深两市低开后继续维持低位横盘震荡格局，下午再度走出单边杀跌行情，指数再度杀穿4800点关口，以接近最低点报收。上证指数报4785.36点，跌182.54点，跌幅3.67%；深成指报16734.84点，跌670.73点，跌幅3.85%。中小板指跌幅4.28%，创业板指数跌幅6.33%。
从场外配资清理最新进展看，证券公司已全面停止新开使用HOMS等第三方系统的端口接入。但因评估细则尚未明确，暂对存量账户的政策维持不变，端口也未关闭。对于信托、资管、公募等机构产品，需使用外部系统接入券商端口的情况，有望仍获协会认证，即信托产品仍能正常交易。但在实际操作中，券商会要求信托出具未从事场外配资的承诺函，以满足认证评估要求。短期看清理还在继续，对资金面造成较大扰动。
尽管市场整体不差钱，但国泰君安“巨无霸”领先11只新股放开申购，冻结巨量资金，这无疑将对市场构成巨大压力。据市场预测，6月18日一天，11只新股网上加网下申购将冻结资金达到4.89万亿，而周五9只新股申购还将冻结资金1.32万亿。算上周二的冻结规模，这周累计冻结资金约为7万亿元。本周四、周五将是资金面最为紧张的两天，市场承压很大。不过，IPO抽血之后，也在为市场带来增量资金的预期，尤其是下周打新巨额资金的解冻，又对市场形成较大的支撑。
从市场自身运行看，引发大盘再度大跌的领跌因素一是创业板，二是权重股。创业板在周三大幅反弹之后，周四冲高回落，领先主板下跌。下午单边暴跌，跌幅高达6.33%，最低点已经杀穿周三最低点，直逼周二的最低点。收盘在30日均线之下，技术面发出转弱信号。而超过百家个股跌停，主要集中在创业板和中小板，也显示杀跌动能还有一个释放的过程。短线预计将下调到3400点一线。
在小盘题材股杀跌的同时，权重股也全线杀跌。混改获批的交通银行成为杀跌主力，在周三高开冲高回落之后，周四一路大跌逼近跌停，收盘大跌9.68%。交行大跌引发银行股全线下跌，跌幅超过指数，对大盘压制极大。另一个杀跌主力是中国中车，在周三小幅反弹之后，周四再度大跌8.60%，股价再创调整新低，杀穿60日线。复牌之后，累积跌幅超过30%，若以复牌后的最高点计算，最大跌幅超过42%，牛市中如此跌幅相当恐怖。不过，银行股整体股价前期涨幅有限，杀跌空间亦不大；加上中国中车已跌至60日均线附近，短线继续杀跌有望迎来反弹，由此推测大盘继续杀跌空间亦不大，短线在杀穿30日均线后有望反弹。
在跌势中，国企改革主体依然成为中流砥柱。17日新兴际华旗下两公司全部停牌，央企改革加速推进，概念股强势。17日晚间，长城信息、长城电脑双双公告称，实际控制人中国电子信息产业集团正在筹划与公司有关的重大事项，开始停牌。中国电子是国内电子行业的航母级央企，拥有五大业务板块和11家A股公司，已提出每个板块一家上市公司的思路。相关个股如振华科技、深桑达A、深科技、南京熊猫、上海贝岭冲击涨停，中国软件、中电广通亦出现上涨。油气改革题材大幅上涨，泰山石油、大庆华科、上海石化、石化油服盘中涨幅超5%，央企国资改革股继续大幅冲高，中粮屯河、中粮生化、中粮地产、国投新集、瑞泰科技盘中冲击涨停板。
除了央企改革之外，地方国企也开始行动。天津市17日举办国企改革与证券化专题讲座，主要研探国企混改、股权激励和并购整合，并讲解了国企上市融资、资本证券化和市值管理。根据天津市深化国资国企改革实施意见，到2017年底，90%的国资要聚积到重要行业和关键领域，国企集团调整到35家左右，重点集团至少拥有1家上市公司。目前天津市国资委下属企业多达50家。天津渤海资产经营管理有限公司旗下的天药股份闻声涨停，津滨发展盘中冲击涨停。国企改革之风大有从中央到地方之势。