智能装备“十二五”规划预计年内发布&重点上市公司

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数字油田与智能石化装备建设将受鼓励

　　在昨天举行的“2011中国海洋油气钻采与工程装备高峰论坛”上，中国石油（601857）和石油化工工业设备协会前任副理事长赵志明在接受本报记者采访时表示，《智能装备“十二五”规划》的三稿已完成，预计年内发布，其中将涉及数字油田与智能石化装备。

　　“规划目前仍在征求意见，三稿已经过了。”赵志明表示，这份规划将对发展数字油田与智能石化装备提出具体的目标，并通过金融、税收、财政予以扶持。此外，在相关企业的研发投入上也将提供帮助。

　　发展数字油田

　　“今后几年，石化工业智能制造技术的重点将是检测技术的数字化、控制技术的智能化、生产过程控制与经营管理一体化，以及企业内部与外部供应链管理优化的一体化。”赵志明说。

　　在他看来，数字油田是油田信息化的高级阶段，是油田信息化达到网络化、数字化、模型化和科学化的全新标志，是信息技术和勘探开发技术的融合。

　　“油田勘探开发是高度技术密集型的行业，在现阶段，离开以高强度计算和海量信息存储为代表的信息技术的支持，人们就不能找到油气，即使找到了也不能有效地开发。”赵志明说。

　　据他介绍，油田作业区一般都远离城市，工作环境比较恶劣。通过在现场设备上安装传感器等自动化部件，对井站库生产参数、输油管线、供水供电管网、油田道路、通信线路等，以及勘探开发各个现场的运行状态进行远程监控，既可以大大提高生产指挥水平，又能够有效降低人员劳动强度，减少用工数量，节约生产成本。

　　在他看来，国内石化企业与国外领先的石化企业相比，还处在信息化建设的初级阶段。要在激烈的国际竞争中脱颖而出，必须拥有全球化视角和中国化创新，积极开发如数字油田、供应链一体化、物联网和云计算等先进的信息技术手段，以信息化带动工业化，以工业化促进信息化。

　　智能化引领石化装备发展

　　赵志明指出，未来在石油装备方面将重点培育和发展智能钻井系统、智能测井系统以及智能完井系统。在石油化工方面，千万吨级炼油、百万吨级乙烯的全厂集中智能生产控制系统（PCS），也将从自动化向智能化发展。

　　他最后表示，为了适应“十二五”期间高端装备制造、智能装备制造发展趋势，海洋工程将向深水、大型化、机电一体化、自动化、智能化方向发展。“十二五”我国石化装备产业发展目标是通过发展高端设备、推进大型成套设备国产化、大力发展节能环保技术装备、提高自主创新能力等，带动石化装备产业实现由大向强的转变。

　　“我们公司已经在为智能装备做相应准备。”烟台中集来福士海洋工程有限公司副首席技术官腾瑶昨天也在接受本报记者表示，中集集团（000039）已经成立一家中集智能的子公司，合作研发高低压配电设备、自动化控制系统，此外还在规划动力定位系统。未来的目标是逐渐进入智能集成设计领域。

　　●智能制造装备策略及重点上市公司
    1、智能制造装备涉及领域众多，但结合此前高端装备领域已经将大飞机、卫星、高铁、海洋工程等重大复杂战略工程确定为发展方向，以及近期战略性新兴产业具体指导目录开始提倡“必须要有重大技术突破”的执行原则，智能专用设备（机器人、各类无人机械）及智能控制系统这两大领域最能体现“高端、智能”的特点，同时，由于其既能代表行业的技术升级方向，又有明确的市场需求和产业化前景，而目前资本市场也并未给予足够关注，因此将极有可能成为智能制造装备中最具潜力的投资领域。智能制造装备的基础配套功能不仅体现在对于海工、高铁、大飞机、卫星等高端装备的配套及对于其他行业制造装备的零部件等简单配套，而更重要的发展方向将是为各行业提供控制系统、成套生产线、机器人等各种高级形式的配套。
    机器人、智云股份、日发数码、金自天正、宝德股份、先河环保、尤洛卡。
　　2、“十二五”期间，将重点发展面向航空航天、船舶、发电设备制造业需要的重型、超重型数控加工机床，多轴联动及复合加工机床，高速及高效加工机床，大型、精密数控机床等。
    秦川发展(齿轮磨床、龙门式车铣)、沈阳机床(金属切削机床，数控机床)、昆明机床(卧镗式加工中心、数控落地铣镗床)、华东数控(编码器、高速精密机床主轴等)、天马股份(短圆柱滚子轴承、铁路轴承)。
　　另外日发数码、南通科技、青海华鼎、法因数控、汉钟精机都是概念股。
    ●智能制造装备重点上市公司简介
　　1、秦川发展：
　　2、机器人：
　　十二五规划重点着墨高端装备制造,自动化需求催生工业机器人市场高速增长。高端装备制造作为十二五规划七大战略产业之一,将会在未来5年加速产业升级与结构调整,对制造自动化会产生强烈需求,工业机器人市场将高速成长。公司作为国内行业龙头,产品主要为点焊、弧焊、搬运、特种、洁净机器人,如今处于供不应求状态。
　　研发实力国内第一,有冲刺国际第一梯队的潜力。虽然目前公司在工业机器人领域与主要竞争对手ABB、安川电机及首钢莫托曼、KUKA等仍有一定差距,但公司母公司为中科院自动化所,在自动化领域研发实力国际领先。依靠国家支持与本土优势,公司具备冲击第一梯队潜力。
　　公司AGV机器人保持稳定增长。AGV主要面向汽车制造业,我国需求约1000台/年,60%左右为国内厂家提供。公司该领域技术国际先进,为国内唯一可向汽车制造业提供高性能AGV系列标准产品企业,近年来公司近半AGV产品出口国外。
　　在自动化检测与装配生产线领域中,公司在细分市场有垄断潜力。公司该领域主要面向汽车零配件、低压电器、军工产品加工专机及其他成套设备等。其中面向汽车门锁及低压电器的自动化装配与检测生产线的各家厂商中,公司规模及实力一家独大,有垄断部分细分市场潜力。
　　全国地铁迎来建设热潮,轨道交通自动化系统需求旺盛。中国内地20余城市正在新(扩)建地铁,预计2015年地铁线路将达86条,未来5年共新增40余条,其中沈阳将新增3-4条。公司为沈阳地铁2号线提供了轨道交通自动化系统,已具备参与其他线路该系统的竞标资格。
　　军用机器人市场已打开,未来空间想象无限。中国军费未来5年增长率可达14%,2015年可达1万亿元。军方对提升装备自动化水平日益重视,各军兵种对特种机器人需求强劲,市场空间想象无限。公司已成功为军方提供某型特种机器人,为进入更广阔军兵种市场打下基础。
　　3、天马股份：　　
　　4、南通科技(600862)：　　
　　公司确立了以机床、房地产、风险投资"两业一平台"的发展战略。房地产与机床业务形成了相互支撑的发展格局,房地产业务进入收获期,未来五年内仍将是公司的重要利润来源;机床业务处于产品结构调整期,中长期将成为公司的主导产业。
　　房地产业务步入收获期。公司已开发三个商品房项目,未来几年将产生稳定的现金流。集团公司的土地储备与保障房项目有助于公司的中长期发展,预计未来五年内房地产业务仍将是公司重要的利润来源。
　　机床业务发展趋势向好。机床行业的发展趋势为中高端产品的需求占比逐步增加,公司正在进行产品结构调整,加大研发投入与推出新产品,公司机床业务的转型前景看好。
　　热加工中心项目与机床产能明年将达产。公司募投项目热加工中心将于明年上半年达产,将有助于公司机床产能的释放;同时,铸锻件产品将新增年约4亿元的营业收入,毛利率预计为25-30%。
　　5、华东数控：
　　2011年挑战与机遇并存。公司投资项目“华东重工”,“数控大型机床技术改造项目”以及“大型铸件技改项目”将于2011年起陆续释放产能,产品种类及技术含量进一步提升,收入有望再上一台阶。需要关注的是,虽然我国机床需求旺盛,行业向好,但我们认为高端机床的进口替代进程是一个较为漫长的过程,国产机床得到市场的认可需要一定的时间。同时,由于日本核泄漏的冲击,我国核电站建设的进度可能会放缓,对大型锻件的需求或放缓。2011年,公司将面临挑战与机遇并存经营局面。　　
　　6、法因数控(002270)：
　　7、昆明机床：
　　8、沈阳机床：
　　9、日发数码：　　
　　一季度业绩亮丽,全年业绩有望再超预期。2011年一季度,公司营业收入同比增长141.14%,环比增长40.13%;净利率同比提高了10.67个百分点,高达30.17%。公司收入及利润猛增的主要原因是公司的产品结构优化,市场营销力度加强,以及成本控制加强,使得公司盈利能力有了大幅提升。
　　此外,公司一季度收到了862万元政府补贴收入,增厚每股收益0.13元,也使得公司一季度业绩更加亮丽。根据公司预计,上半年公司净利润同比增幅可达90%-110%,我们认为公司增长态势良好,估计公司全年业绩有望再超预期。
　　期间费用率有显著下降。公司一季度的期间费用率同比下降了4.27个百分点,仅为10.79%,主要是由于公司销售费用增幅小于销售收入增幅,销售费用率下降2.43个百分点,为5.34%。此外,公司IPO 后,资产负债率显著下降,且超募资金利息收入较多,使得财务费用率为-0.51%,同比减少1.62个百分点。公司期间费用率的显著下降,使得公司在毛利率没有大幅提升的情况下,盈利能力较往年有较大提升。
　　中高端数控机床领域大有可为。机床行业受下游需求拉动影响较大,下游行业每年固定资产投资中,约60%用于购买机床。“十二五”期间机床行业下游航天工业、汽车、高铁、工程机械等行业投资增速、产业结构调整,对中高端数控机床需求不断提升。根据预测,到2020年低中高档数控机床之比将达到20:60:20,中高档数控机床年需求量在12万台,具有广阔的市场空间。公司是专业生产中高端数控机床的厂商,具有较大的发展空间。
　　募投项目投产后公司业绩有望实现高增长。由于产能受限,公司2010年增长速度低于行业增速。此次RF 系列数控机床技术改造项目和轴承磨超自动线技术改造项目两个募投项目新增1.8倍的产能,将实现成熟产品的产能扩充。通过前期自有资金投入建设,公司目前已形成一定的产能,估计2011年上半年开始产能将逐渐释放。募投项目全部达产后,公司年新增销售收入和净利润分别为4亿元和5,461万元,公司的盈利能力和净资产收益率将大大提高。
　　10、汉钟精机：
　　公司在制冷压缩机和冷冻压缩机产品之外,以产业的未来发展方向和政策导向为指引,相继开拓空压机、真空泵这些更有潜力的市场。围绕螺杆压缩技术,着眼于尚没有过度竞争的应用领域, 坚守在产业链中压缩机环节而不向下游发展。步步为营、开拓蓝海的发展战略可保其长期的稳健较快增长。
　　11、青海华鼎：
　　公司以大重型机床、数控机床、齿轮(箱)、食品机械、电梯配件等机械产品开发、制造和销售为主业。机床业务一直都是公司的支柱型主业,在公司业务中收入和利润占比均超过50%。公司在细分领域技术和经验的历史积累最为深厚,在国内处于优势地位。其中,青海重型的重型卧式车床系列产品、铁路专用机床系列产品、轧辊车床系列产品,和青海一机的卧式加工中心系列产品,均为公司的拳头产品。
　　我国先进装备制造业的发展最终还是要依赖民品机床工业的支撑,民族机床工业也必将充分享受机床市场这块巨大的需求蛋糕。金融危机以来,我国机床市场需求发生了一定的重大变化,普通机床需求大幅度下降,但大重型和高档次机床的需求相对稳定。一旦市场信心恢复,国际、国内市场对大重型和高档次机床需求,特别是对我国大重型和高档次机床的需求在未来5 年内仍将保持增长势头。
　　作为大重型和高档次机床领域的先行者和领先者,公司生产的数控重型卧式车床卧式加工中心产品独具特色,广泛应用于航空航天、重型电机、重型机器、冶金、发电、造船、化工和国防军工等国家重点发展领域,未来发展空间非常广阔。
　　以深厚的技术、经验积累为基础,充分把握未来一段时间大重型和高档次机床市场需求旺盛的市场机遇,实施“走出去”的战略是公司的必然选择,与行业内企业深度合作,收购省外、甚至国外企业就是非常好的途径。
　　12、华中数控：　　
　　华中数控是国内领先的机床数控系统的研发和生产企业。2011年4月25日,公司发布一季报。1季度公司主营收入达6,777.78万元,同比增长128.68%。营业利润为224.16万元,较上年同期增长303.89%;归属于母公司的净利润为313.60万元,较上年同期增长380.14%。公司市场销售取得较好业绩的主要原因是:数控系统订单较上年同期大幅增长,同时数控教学实训基地合同额较上年同期也有所增长。
　　募投项目进展:报告期内,公司“中高档数控系统产业化”项目计划建设的建筑面积为20977平方米的电装车间,已通过了规划(建筑)方案审批和建设工程方案设计消防技术审查,进入施工图设计阶段。
　　数控系统进口替代市场潜力达17亿美金。由于国产机床数控系统在中高端系统上的缺失,数控系统进口的增速近年来均保持较高的水平,2001年至2008年,年均进口增速达30%。2008年数控系统的进口额为16.59亿美元。进口高档数控系统基本垄断了国内市场,同时进口中档数控产品的市场占有率也超过70%。进口替代市场潜力较大。华中数控作为中高档数控系统的领导者,产品技术性能已经逐步接近世界先进水平。
　　未来数控系统市场可能形成国产系统主导的寡头垄断局面。从国产数控系统行业前四位的集中度来看,中高档数控系统以及驱动装置行业集中度均较高。其中高档数控装置前四位几乎垄断了国产数控系统市场。华中数控系统在中高档数控系统中排名第一,市场占有率分别为66%和30%。我们认为,华中数控未来将可能是寡头垄断市场的主要受益者。　　
　　13、智云股份：
　　智云股份主营自动化生产线主要产品有自动化检测设备,自动化装配设备,清洗过滤设备和物流搬运设备。公司目前主要面向汽车发动机生产线的发动机缸盖、缸体的生产。其中自动化监测设备和自动化装配设备是集成在一起的设备,检测、装配一体化,提高了检测工序、装配工序的生产效率智云股份的汽车自动化生产线扩展空间相当大,涵盖了国内90%以上的发动机生产厂商马自达,本田、日产、三菱、通用、福特、道伊斯都是公司的核心客户。
　　玉柴、潍柴等公司常年在公司订购产品。目前国内汽车发动机缸盖、缸体生产线市场70%依赖进口。智云股份只是供应其中很小一部分。未来扩张空间还是相当大。
　　汽车发动机自动化生产线更新速度很快国内汽车行业飞速发展,新车型持续推出,市场压力迫使汽车制造厂不断地上马新生产线,同时国家有持续提高环保标准,因此汽车发动机生产线更新非常快,因此公司的客户平均2.5-3年就会向公司订购新的生产线,公司未来新接订单前景非常良好。
　　公司产品横向扩展空间很大目前公司的自动化生产设备主要用在汽车发动机生产线上,公司曾经做过船用柴油机、发电机组、缝纫机等领域的生产线。公司未来的发展策略是立足于汽车发动机生产线市场,提高技术的模块化,通用化,拓展汽车发动机总成、自动变速箱、EPS电动助力转向系统、高压共轨系统、涡轮增压系统等五大系统。公司在美国成立了一个研发中心,积极跟踪国际前沿技术。
　　从长远来看,未来公司的自动化生产线应用在其他空间非常大。
　　生产任务饱满。公司产品属于标准化和非标准化之间,生产周期约8-10月,起重有4个月化在现场调研设计,主流产品毛利率40%左右。公司不搞低价倾销,很多农用发动机和摩托车发动机生产线虽然也很需要,但无法承受公司的产品价格,主要原因是公司目前汽车发动机生产任务相当饱满,无空间和时间生产低价产品。
　　14、天奇股份：
　　下游汽车产能的上升带动物流设备需求的上升。随着我国汽车需求的增加以及海外产能向我国的转移,近几年我国汽车产量增加明显,这使得我国汽车物流设备的需求增长较快。而公司目前市场占有率50%,产品竞争力的提升使其受益。公司未来两年收入将继续大幅增长。
　　利用下游客户资源提供更多产品及服务是未来发展方向。从公司近年来的项目来看,倾向于围绕汽车来提供从制造(生产设备)、使用(车联网)、回收(拆车设备)过程中的全方位的设备与服务。我们认为从中长期来看车联网是我国未来发展的主要方向,公司提前在这一领域布局既有利于占有市场,也有利于其在未来汽车再制造过程中分享收益。与车联网中长期才能见效相比,汽车再制造带来的拆车设备及相关服务可能会更快些,但这需要进一步的政策支持。
　　风电设备将走出低谷,房地产将退出。由于过去两年风电整机产能增长过快, 但并网问题的存在加上五大发电厂商的进入,风电整机的招标价不断下行,使得风电部件的谈判能力下降、行业竞争加大、毛利率降低,今年开始可能将逐步走出低谷。我们估计风电相关产品今年合计收入可能在6-7亿元之间(其中, 铸件5亿元,叶片1.5亿元左右),而毛利率略降至22%左右。此外,公司下半年可能退出房地产业务。
　　未来三年复合增长率36%,给予增持-B的投资评级。我们预计公司未来三年的每股收益分别为0.61元、0.70元和0.89元,净利润复合增长率为36%左右。公司今年增长较快且明确,如果政策支持,其中长期业绩存在超预期的可能,按2011年30倍的动态估值计算,对应的合理股价在18.2元左右,给予增持-B的评级。