[华募鑫源] 2011年7月18日私募高参:倒“V”形震荡蜗行 周线小阳星!(周一)

股票王

■高参点睛% ?# d- l5 G. j: l
倒“V”形震荡蜗行 周线小阳星!$ ^' |; i% T6 H7 B2 }, c: i3 ^
上周沪深股市一波三折，先是因欧美股市重挫而联动下跌，随后在宏观数据好于预期的推动下反身走强，周五逼近2825点近期反弹高点，返回年线之上，成交金额放大至2500亿元的高水平。
! ~/ |6 H* S8 g; K5 f上周市场很明显在博弈政策与通胀之间游走，由于GDP依然处于良性增长下，尽管物价未见下降，但市场在这之间似乎找到了一丝机会，以此来平衡或修复所谓的估值，2610点在高层的讲话声中被市场信奉底部，这似乎也应了一句股市俗话，市场底历来都是先有政策底然后才有市场底一说。$ [: D& z. b+ c: G- L3 B
现在的问题是大盘在2800点开始又显得纠结起来了，尽管市场各方均认为后市震荡上行的呼声要高于震荡向下，但很明显当市场再上2800点时，似乎主动性买盘也显得犹豫起来，尽管短时杀跌同样谨慎，但过分乐观看待后市似乎又会犯同样的错误，毕竟内外不利因素依然得不到有效解决。而高企的物价依然没有丝毫下降之趋，仅仅靠预测往往造成投资的盲点，货币政策虽然稳健，但对市场流动性还是起到抑制作用，一旦三季度GDP增速趋缓或下降，上市公司的业绩就会变脸，而高企的股价由于无法得到业绩的支撑，调整也是一触即发的事。所以，乐观中不妨谨慎些，尤其当市场各方均看多时更应警惕。
本周技术点位上证可关注2785点的得失，而上攻2850点并非市场中想象的那么简单，即便冲上去那又如何呢？后市又该靠什么也维系。因此，我们预计“本周股指倒V形震荡蜗行，周线小阳星”的可能性较大！操作上，在大盘相当稳定时，不妨重个股而轻指数，个股方面关注有陆续政策出台且相对涨幅较小的交易性机会。
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■私募观点
【凯石投资程俊豪】：蓝筹股中比较看好银行股
程俊豪认为，从后期可操作的角度看，现在的市场是一个可操作的市场。从历史的角度看，现在又是一个结构性机会。有些板块，在历史上第一次接近绝对价值的环境，比如银行保险股。这两周大盘有所上涨，显示了市场的分割，仍然有一些群体存在比较大的投资价值。数量上来看，大部分公司是缺乏投资价值的。市值比重来看，蓝筹股最大。在蓝筹股中，相对而言，比较看好银行股。银行业存贷利差在扩大，盈利趋势是确定的。而银行股估值普遍偏低，市场中，调仓和避险的资金往往会逐步涌入。他表示，下半年市场比较难预测。因为相对而言，政策是不确定的，各个阶段都是不同的因素在驱动经济增长，某个阶段可能是投资，某个阶段是贸易。核心的一点是，我喜欢相对长时间的思维模式，看好长期收益。这个“长期”或许是一年，也或许是两三年。我认为，投资时，尽量追求高的准确性，未必追求短期回报。追求长期比较容易满足准确性的要求，毕竟本金安全、绝对收益是前提。" X: t. d" b- M! W
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【紫石投资张超】：未来看好军工水利及节能环保
7 c5 R- P* J% v& Z& s7 L' `! g# \张超认为，CPI已经到了阶段性的高点，后期应该是逐级下行的趋势。政策的调整，包括加息、准备金率以及其它宏调政策手段已经到了阶段性位置，可能后期要观察一下经济表现才会有进一步的动作。7月份CPI走了一个下行的趋势，如果经济处于非常高的指数上反而不是好事，如果它也出现了比较大的回落，政策这时候就会有一个转向。在这个时候，股市一般会做出提前的反应，这是6月底以来的主要逻辑。市场当中这波资金进来还是比较明确的，是上半年反弹比较有力度的一次。一旦形成赚钱的效应，后续的高度可能会走的比想象得好一点，这也是值得大家憧憬的。张超看好的行业是两个，一是军工行业，上半年军工增长了一倍多，这是以前从来没有过的。这说明国家对装备的更新以及军队现代化进程里有比较大的推进力度;利用资本市场把军备制造板块进行跨越式发展，核心军工资产进行证券化，这已经列入国家的议程，这是相对确立的。二是政策红利行业，别的行业在“十二五”发展当中具有不确定性，但国家下了很大的决心一定要发展水利、节能环保两个行业，这也是政策红利要着重受益的部分。自下而上选择，也是选择高成长的，经过上一轮下跌，现在这个市场出现了很多估值只有20倍左右，明年和后年成长可能超过50%甚至100%的股票，买入并持有一段时间应该可以获得不错的回报。即使这个市场重新回到2600点，中小板、创业板高成长的、质地比较优良的股票也不会回到这个位置。# s( e  ]/ @$ y; S. s
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■私募基金牛股：中钢天源(002057), Q4 |: H% j$ l) x: j5 R# Y
公司以磁性材料为主业，形成了从磁性材料、磁器件、磁分离和相关配套设备向上下游纵深发展的较为完整的磁性材料产业链，产品涵盖软磁原材料（四氧化三锰）、硬磁材料及器件（锶铁氧体预烧料、永磁铁氧体器件、稀土永磁钕铁硼）、永磁电机和磁分离及相关配套设备。9 Y' z. F% Z; y- J6 l  {; `/ N9 I
　　本次非公开发行股票募集资金建设的冶金矿山高效节能超细碎预选抛尾大型成套设备项目是公司磁分离设备产品的补充，文章来源华募鑫源高效永磁电机项目是公司磁性材料产品向其应用阶段的延伸，因此，上述项目实施后，将进一步优化公司的产品结构，完善公司的磁性材料应用产业链，提升公司在磁性材料应用领域的市场占有率。0 N# V, W8 v( I) Q5 y. m% W
　　开拓新的盈利增长点，大幅提高公司的盈利能力  v( e4 f  f! {4 p5 u, W
　　冶金矿山高效节能超细碎预选抛尾大型成套设备项目年产能30　套，根据公司预计该项目达产后年新增销售收入2.63　亿元，实现净利润4756　万元；高效永磁电机项目可年产10　万台伺服电动机及10　万千瓦大功率永磁同步电机，根据公司预计该项目达产后年新增销售收入2.46　亿元，实现净利润2310　万元。按照最大发行量1600　万股发行后的总股本计算，两项目可分别贡献EPS　约0.48　元和0.23　元，远大于公司2010　年0.10　元的每股收益。
' N6 {* c# |1 L* x　　盈利预测及投资建议：按照公司计划，募投项目1　年建设期，1　年试生产期（冶金矿山高效节能超细碎预选抛尾大型成套设备项目和高效永磁电机项目试生产期内产能释放分别为40%和75%）。假设以最大发行量发行后的总股本1　亿股计算，我们预计2011　年至2013　年公司每股收益分别为0.16　元、0.35　元和0.73　元，按照5　月25　日收盘价20.38　元计算，对应动态市盈率分别为127　倍、58　倍和28　倍。鉴于公司目前股价与最低发行价较为接近，且募投项目投产后业绩大幅提升，我们上调公司评级至“增持”。

■私募调研$ H6 B1 i! E0 }( B, m4 D9 R
1、广州浪奇(000523) ：在猪肉价格上涨带动CPI创出三年来新高6.4%的同时，市场上又传来食用油、奶粉、运动服、月饼等一些消费品酝酿涨价的消息，“猪”之外的新涨价因素似乎正在蓄势。
私募人士透露，上周板块轮动加速，煤炭、有色和医药板块轮番表现，而畏高不追涨的北京某私募基金却果断的在上周布局了云南旅游（002059）。该私募的评价是：“历史股性活跃+暑期旅游旺季”' F) ~3 v" M) U! j
3、私募人士透露，作为被众多机构看好的科达机电（600499），在本轮反弹中却表现一般，但是持续的温和的资金流入使该股在未来具有更强的爆发潜质，来自广州的某私募基金上周五收盘后对我们表示：虽然中金的报告也发表了长期看好的理由，但我们更看重短期的机会，在下周表现会很好。
私募人士透露，从6月30日开始，东北制药（000597）开始逐步放量，连续4个交易日呈现阶梯状的放量态势，而且盘中大单频现，据此，来自深圳的某技术派私募基金果断加仓买入，他的理由如下：“阶梯状的放量这是公募和社保等大资金典型的操作手法，而放量4天股价也飙涨10%之后，却又进入短期震荡区间，但缩量又很明显，量价配合堪称完美。”而来自上海的某私募基金却从医药板块整个的估值情况对该股进行了价值性的长期布局。