7日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　1月CPI或暂停回落
　　央行本周或重启央票发行 降存款准备金率预期锐降
　　多部委印发节能减排全民行动实施方案　
　　
　　二、主力动向曝光
　　垃圾股的春天
　　近两月增持潮历史罕见 翻盘指标再现
　　仓位控制攻守兼备 私募加仓早周期行业　　　　三、今日股评家最看好的股票
　　亚宝药业、鸿利光电、鸿博股份
　　
一、重要新闻点评
1月CPI或暂停回落
　　据国家统计局安排，代表通胀水平的1月份国内居民消费价格指数(CPI)将于9日(本周四)上午9点30分公布。国内外23家金融机构的首席经济学家预测，1月CPI同比增速将暂停回落态势。调研显示，来自国内外23家金融机构的首席经济学家预测，1月CPI同比增速将暂停回落态势，预测均值为4.1%，与统计局公布的上月水平持平。备受关注的1月份新增信贷规模将大幅飙升至9865亿元，较去年12月大幅增长近3500亿元。1月进出口增速全线放缓，贸易顺差萎缩至89.3亿美元。
　　受春节因素影响，1月CPI将暂停回落态势。调研结果显示，1月CPI同比增速预测均值和中位数均为4.1%，与统计局公布的去年12月水平持平。该指标自去年7月份创下6.5%高点以来，已经连续下降5个月。其中，中国银行给出了最大值4.4%，银河证券给出了最小值3.6%。彭文生认为，由于春节推动食品价格季节性上涨，CPI回落态势暂时停止。中信证券首席经济学家诸建芳也表示，1月份因为春节因素，食品价格有较大幅度的上涨，特别是春节期间南方出现了明显的雨雪天气，加剧了食品价格的上升，预期1月CPI同比上涨4.3%。不过，丁爽预计，随着国际大宗商品价格趋于稳定，国内投资需求继续疲弱，2月份通胀可能会降到4%以下，年中个别月份可能低于3%。陈超也预期通胀有望在2月份加速下行，在3%~3.5%左右的水平。
　　滕泰分析称，2011年生猪存栏持续增加，今年猪肉价格将以下跌为主，房价房租同比持续下行，今年前三个季度物价总体保持下行趋势，预测CPI同比1月较高，2月较低，3~6月回归3.2%~3.5%之间，三季度低于3%。与市场普遍乐观的情绪不同，沈建光认为，今年通胀总体回落幅度可能有限，今年全年的通胀或将维持在4%左右，主要有三点原因：一是欧美量化放松，全球流动性将更为宽松，而伊朗地缘政治风险的上升，将推动今年油价上涨；二是刘易斯拐点出现以后，劳动力成本上涨已具有趋势性特征；三是国内货币政策也会进一步松动，以实现中国经济软着陆。PPI将继续下调。调研结果显示，1月PPI同比增速预测均值为0.8%，中位数为0.7%，均低于统计局公布的去年12月水平(1.7%)。其中，中国银行给出了最大值2.0%，美银美林给出了最小值0.3%。诸建芳认为，1月份生产资料价格基本企稳，但是考虑到与上月均值相比，仍略有回落，预计1月PPI同比涨幅0.5%。
　　中财简评：CPI普遍预测值为4.1%，或暂停回落，元旦和春节假期因素被认为是推动1月份CPI小幅反弹的重要因素，CPI暂停回落或影响信贷投放力度，对A股短暂影响。
　　
央行本周或重启央票发行 “降准”预期锐降
　　截至目前，一年期央票发行已经暂停5周，三个月期暂停6周。据银行交易员透露，央行公开市场一级交易商昨日申报央票需求，规模在数百亿元。这表明，已暂停5周的公开市场操作本周有望重启。截至目前，1年期央票的发行已经暂停了5周，3个月期则暂停了6周。但央行官方网站昨日并未就央票发行发布任何提示性公告。
　　央票申报需求说明当前市场资金面已回归到了央行可接受的范围内，后期银行间同业拆放利率的走势预计也将回归常态。一家国有商业银行的交易员称，央行当日未就央票发行做提示性公告可能有两方面意思：一是申报只是为了了解市场需求，二是不排除发行定期央票的可能。
　　目前资金面仍处于适度宽松状态。6日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)呈现出涨跌互现的格局，其中隔夜利率下跌15个基点已回落至2.7%的阶段低位，1周和1月期利率虽仍有上涨，但仍分别位于3.5%和5%关口以下。随着14天3520亿元逆回购的到期，Shibor两周利率则由1月中旬的8.8%高位一路下滑至3.7758(昨日下跌102.42个基点)，加速赶底迹象明显。
　　昨日，回购定盘利率同样是有涨有跌，其中隔夜品种下降15.6个基点至2.8，FR007上涨14.24个基点至3.46，FR014则下跌103.63个基点至3.7737.
　　上述交易员称，央票若在本周恢复发行，说明央行要通过回笼资金来调控目前显示宽松的流动性，如此，在短时间内(至少在1月份经济金融数据披露前)下调存款准备金率的可能性就很小了。
　　分析人士指出，目前流动性充裕是由于春节后资金回流银行体系所致，央行适时恢复公开市场操作调节流动性也在情理之中，但发行量不会太大。不管是1年期还是3个月期央票率先恢复发行，只要是其利率发生变动，就将被市场演绎为存款准备金率变动的先兆，若其利率与之前持平则又当别论。
　　按照惯例，央行一般在周二发行1年期央票，周四发行3个月期或三年期央票。央行在今年货币政策工具使用的排序上，公开市场操作顺位高于存款准备金率，因此，在流动性调节层面公开市场操作发挥更大的作用。
　　中财简评：数据显示，1月新增信贷预测均值为9865亿元，中位数为10000亿元，均较央行公布的上月规模(6405亿元)出现大幅增长。一般而言每年1月都是全年新增贷款最高的一个月，现在货币方面已明显缓解压力，短期“降准”预期弱。
　　
六部委发节能减排方案
　　
　　发改委等多个部委6日联合印发节能减排全民行动实施方案，未来节能减排仍将是2012年的重头戏，建议投资者适当关注相关节能减排概念股。各省、自治区、直辖市及计划单列市、副省级省会城市、新疆生产建设兵团发展改革委、经信委（经贸委、工信委）、宣传部、科技厅（科委）、农业厅（农委）、教育厅（教委、教育局）、财政厅（局）、国资委、环保局、总工会、团委、妇联、科协、机关事务管理部门，各军区联勤部、各军兵种后勤部、四总部有关部门，武警部队后勤部，国务院有关部门：为贯彻落实《国务院关于印发十二五节能减排综合性工作方案的通知》（国发〔2011〕26号）精神，进一步深化节能减排全民行动，充分调动全社会参与节能减排的积极性，国家发展改革委会同中宣部、教育部、科技部、农业部、国管局、全国总工会、共青团中央、全国妇联、中国科协、解放军总后勤部、全国人大常委会办公厅、全国政协办公厅、财政部、环保部、国资委、中直管理局共同制定了《十二五节能减排全民行动实施方案》。现印发你们，请结合本地区、本部门实际，认真贯彻执行。
　　中财简评：节能减排仍将是2012年的重头戏，关注可能将会启动的市场，如PM2.5相关受益股。
二、主力动向曝光
　
垃圾股的春天
　　　　
　　开春了，A股的大部分股票还在冬眠，ST股(俗称垃圾股)却集体率先复苏，创造了龙年A股的一大奇观。上周，A股龙年开门黑，第一个交易日便出现下跌，尽管上周四周五出现了反弹，但整个市场似乎乏善可陈――如果不是垃圾股的整体狂欢，那么我们要说上周的股市，就无从下嘴了。　　
　　上周A股的涨幅榜上，排名前十的股票里，竟然有6只是戴着ST标志的(见左边栏表格)，ST黑化和ST九发的周涨幅均超过了27.5%。ST股的涨停板设置为5%，这表明，这两只股票每天均涨停。在寒冷的股市里，为什么垃圾股会首先复苏？有分析人士找出了政策的根据，据说是受证监会发布的《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》的利好刺激。这个决定清晰地界定了净利润指标的确定原则，被市场认为利于资产重组，因此直接催化ST板块涨势连连。　　
　　但这个《决定》，真的是垃圾股的救命稻草，垃圾从此能变黄金吗？申万证券分析师陆洁华在本报上周三的陆家嘴专栏里对此是这样评述的：这是一个不好的现象，因为这表明市场已经没有什么可以炒作了，资金重新回到低价垃圾股上面来。中国股市的最大问题就是存在太多垃圾股不让退市，只有进没有出，没有正常的进出循环，使得体内垃圾越积越多，怎么会不得病呢？在陆洁华看来，垃圾股的集体狂欢，不是他们的春天到了，而是整个股市病了。因此，垃圾股的集体上涨，并非好的现象。　　
　　说起垃圾，不得不提欧洲。去年以来，欧洲的很多国家的信用评级被评为垃圾，意思是这些国家不值得投资。但是事情就是这么怪，这些被评价机构不看好的国家，其股票就像中国的ST股一样的亢奋。在欧洲的众多国家里，除了希腊，上周其他国家的股市均出现上涨。以最近颇不景气的葡萄牙为例，上周五该国的两个指数，葡萄牙PSI通用指数与葡萄牙PSI20指数，上涨幅度均超过了1.5%。由肯定不是欧洲的这些国家的监管部门一起出台了什么决定，我想更大的可能是，这些国家的股民实际上内心知道，他们的国家经济实力虽然被人瞧不起，但是他们的企业，他们的家庭，并不垃圾，他们可以沐浴在垃圾的春风里。　　
　　步入2012年之后，涨势最好的当属黄金，一个月时间涨幅超过10%。不过即便黄金出现了如此大的涨幅，在一些机构的眼里，它的投资价值也接近垃圾。某银行最近推出了一款理财产品，条款是这样设计的，只要在接下来的3个月内，黄金出现超过8%的下跌，投资者就可以获得5%的收益率――这不摆明不看好黄金的后市吗！还好黄金可以做空，如果只能做多，这个银行会毫不犹豫地把黄金的投资评级定为垃圾。或许是被银行唬住了，上周五晚上，国际黄金价格开始跳水，盘中一度跌幅超过2%，最终跌幅超过1%。这表明，今天国内的黄金价格会出现下调。如果上周五刚刚买入黄金，这个投资者或许会在心里骂黄金：真是垃圾！这正是：资本市场谁最耀眼，且看垃圾集体起舞。
　　
近两月增持潮历史罕见 翻盘指标再现
　　
　　中国神华、中国石化、华侨城……近两个月来，在中央汇金公司及中央企业的带动下，上市公司增持潮涌。不论是国家队还是民营企业，众多上市公司的大股东出手增持。统计数据显示，自2011年12月以来，上市公司披露的大股东及高管等增持的股份数及市值连续两个月超过减持，期间累计增持金额高达70亿元。这是2010年5月以来市场首次出现增持力度的翻盘。　　
　　在众多市场人士看来，这一罕见情况的出现显示上市公司大股东认为当前股价估值已具备投资价值。历史数据显示，在2005年上证综指的998点、2008年的1664点等历史低点，增持额都曾超过减持额，并随后出现一轮翻盘行情。因此，本轮增减持力度对比的变化值得关注。　　
　　增持潮历史罕见
　　英大证券研究所统计的2000年以来全部上市公司的增减持公告数据显示，自2010年5月以来，上市公司大股东一直难以抑制套现冲动，减持股份数及市值持续高于增持的股份数及市值，但这种情况在2011年底出现逆转。2011年12月共有209家公司公告增持，同期有300家公司公告减持，尽管减持的公司数仍大于增持的公司数，但增持股份数及市值均超过减持。当月上市公司共公告增持51017.66万股，增持市值达415103.25万元，均创下2009年10月以来的新高。当月上市公司共公告减持27266.87万股，减持市值为392605.49万元。　　
　　进入2012年后，大批央企增持旗下上市公司股份，证监会也出台多项举措鼓励大股东增持。统计数据显示，公告增持的公司数、股份数及市值这三项指标均超过减持。2012年1月共有107家上市公司发布增持公告，增持股份数为34366.08万股，增持市值为284701.72万元，而同期仅56家公司公告减持18254.9万股，减持市值为171606.09万元。　　
　　在近年的A股市场上，这种增持力度持续超过减持力度的现象并不多见。统计数据显示，自2007年以来的5年间，减持力量一直占据优势地位。从月度增减持股份数和市值看，期间仅有6个月的增持力度超过减持力度，分别是2008年9、10、11月，2010年5月，2011年12月和2012年1月。在其余时间里，减持力度均远远超过增持力度。　　
　　近两年来高管首现净增持
　　尤为值得关注的是上市公司高管增持的数据。统计数据显示，2012年1月共有85家公司的1640名高管增持，累计增持3810.28万股，市值达46225.46万元，占总增持市值的16%；当月共有42家公司的59名高管减持，累计减持2891.15万股，套现33100.24万元；当月高管净增持919.13万股，净增持市值达13125.22万元。这是2010年6月以来的20个月时间里，上市公司高管首次出现净增持。　　
　　对于上市公司大股东和高管的增持行为，市场予以正面解读。分析人士认为，作为上市公司最大的投资人以及直接管理者，其对上市公司经营状况及未来发展战略的把握最为全面，增持行为意味着大股东和高管认为目前上市公司市值水平严重低估，与其内在价值产生严重背离，也可理解为大股东后续可能加大对上市公司的支持力度。此外，按照证监会相关规定，大股东每年2%自由增持股份的锁定期长达6个月，短炒无利可图，因此市场认为大股东此番增持是看好长期投资价值。　　
　　对于投资者而言，更具实际意义的是，大股东的增持有效地增加了资金供给并向市场传递积极信号。例如，中恒集团在春节前连续三个交易日触及跌停，大股东中恒实业迅速出手，在1月20日、31日分别进行增持，此后中恒集团股价逐渐止跌回升。　　
　　多次验证历史大底
　　看看历史数据，当历史大底998点和1664点出现时，增持数量都超过了减持数量，这一指标非常敏锐，说明产业资本看好实体经济、认为股价处于低位的概率相当大。英大证券研究所所长李大霄表示。　　
　　英大证券的统计数据显示，2005年7月开始的超级大牛市恰似增减持数据对比的分水岭。在此之前，增减持数量反复交错，没有哪一方长期占据上风，而随着股权分置改革的推进，增持一方异军突起，多项指标超过减持，从而确认了998点底部的有效性。此后，增持量持续保持领先，直到2007年初局势才发生变化。　
　　2007年底至今，市场总体处于下降通道，并于2008年10月在1664点筑成大底。无独有偶，2008年9、10、11月三个月间，增持的多项指标再次翻盘，一举超过减持，这与中期底部走势再次吻合。　　
　　对于历史数据走势，分析人士表示，就短期市场走势而言，大股东的增持举动也许不具备领先性，但它是中长期估值以及产业资本对估值水平认可程度的重要指标，因此本次增持力度超过减持的新动向值得关注。　　
　　除增减持数据外，目前股息率、市盈率等多个指标均处于历史低位，与成熟市场接近。李大霄表示，诸多指标表明，目前是长期资金入市较好的时机，如果养老金等长期资金此时入场，将有望激发市场的中长期拐点。
　
　　
仓位控制攻守兼备 私募加仓早周期行业
　　　
　　大盘在历经两个月的连续下跌之后终于出现了回升势头。大部分私募基金认为，在目前情况下，市场在短时间内还将保持震荡上行的态势，出现结构性行情的可能性依然较高，下行风险不大，但是此波反弹能否转化为反转还存在较大不确定性，主要取决于未来是否会出台实质性政策放松和刺激经济，一季度经济能否见底以及两会是否会传达超预期利好。　　
　　就从私募基金的仓位情况来看，据对中国主流私募基金公司的问卷调查显示，1月份私募的平均持仓比例仅为42.22%，较去年12月58.13%的仓位有了相当明显的下降。其中，高仓位基金的占比大幅减少，较上月下滑了13%，此外低仓位基金的数量也小幅下降了2个百分点，而中等仓位的基金占比则大幅提高了15个百分点。可见在经历了2011年股市的波折之后，基金在仓位控制上都显得比较谨慎，主要以中低仓位为主，力图攻守兼备。　　
　　此外，就私募配置的行业分布而言，食品饮料、纺织服装、电子元器件、金融服务和交运设备成为私募重仓的几个行业，占比分别为21.40%、4.43%、3.93%、3.93%和3.93%。可以看出在经济初现复苏势头之后，私募基金已开始倾向于将资金集中于大盘蓝筹股较为集中的前周期行业。　　
　　值得注意的是，虽然股市在1月份表现较好，但私募基金对于未来经济发展还保持相对谨慎的看法，私募机构对宏观经济的观点愈发趋于中性，认为短期内宏观经济将维持现状观点的占比飙升到72.22%，而持减弱和增强观点机构的占比都开始减少，分别为27.78%h和0.00。中长期的情况与短期相类似，中性观点的占比也在不断上升，认为未来6个月和1年内经济将维持现状的私募基金分别占47.06%和52.94%。此外，与中期看法相比，投资者对于经济的长期发展显然更有信心，认为在未来1年内经济将增强的比例为35.29%，而认为会减弱的私募仅占11.76%。　　
　　国内物价的过快上涨已得到抑制，好买基金也就未来3个月的物价走向询问了各家私募基金的看法。在通胀水平趋于稳定之后，私募基金在此问题上的观点也发生了一定程度的变化，认为物价水平的会继续下降的比例滑落到44.44%，认为将维持现状的私募占比则跃升到50.00%，成为市场主流观点。不过，还需要注意的是，本月还有5.56的机构认为通胀水平会有再次走高的风险。　　
　　在央行通过3500多亿的逆回购给市场提供流动性之后，持放松预期私募基金的占比较12月降幅明显，有66.67%的机构认为还会进一步放松；而认为半年内政策会维持现状的机构占比提升到33.33%。在央行释放流动性之后，目前市场上资金紧缺的现象明显改善，各家私募都对未来资金供给还是比较乐观的。调查数据显示，认为资金量将增加和维持的看法各占一半。　　虽然目前市场的流动性状况有了一些改善，但存款准备金率仍然维持在高位，这就进一步推高了市场的降存准预期，83.33%的私募机构相信在一季度央行会下调1次存准，认为央行将下调2次或2次以上存准和认为央行不会下调存准的私募分别仅占5.56%和11.11%。

　　
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐亚宝药业
　　亚宝药业集团股份有限公司（亚宝药业，600351）报告期内实现营收16.63亿元，同比增40.69%，其中医药工业营收10.86亿元，同比增10.53%；实现净利润1.86亿元，同比增29.19%，扣除0.64亿元房地产业务净利润，医药工业及商业实现净利润1.22亿元，对应EPS0.19元，符合我们之前预期。医药工业2011年下半年同比增26.14%、环比增32.06%，主要受益于软膏剂产能释放与片剂销售增长。
　　丁桂儿脐贴为亚宝药业治疗儿童腹泻的独家产品和自主定价品种，据经销商了解该产品自2012年起出厂价提价至12.5元/3贴，提价幅度达30%以上，同时2亿贴的新生产线2012年将全部达产，有望出现量价齐升的双轮驱动。
　　同时，亚宝药业加强硝苯地平、尼莫地平等缓控释剂型降压药物的销售，2011年实现销售4.19亿元，同比增15.58%，下半年环比增15.43%，我们预计随着非基药招标的推动，片剂产品凭借性价比优势将实现快速增长。我们预计亚宝药业2012-2014年EPS分别为0.38元、0.52元、0.67元，目前股价对应的PE为17倍、12倍和9倍。
　　亚宝药业主打产品为独家自主定价儿童产品，2012年有望量价齐升，医药工业拐点显现，有望进入快速上升通道，故维持强烈推荐评级。（华创证券）
　　
一家机构推荐鸿利光电
　　北美半导体设备BB值回升，电子景气底部已经明确。最重要的产业先行指标BB值连续3个月出现回升，表明业界对需求预期增强。从去年12月开始，国内电子领域陆续出现开工率回升；本次景气上升的动力主要来自宏观经济，主要经济体最近3~4个月PMI指数持续回升，美国企稳、欧洲区担忧缓解都是主要的驱动力。景气变化在股票市场有所体现，费城半导体指数和台湾电子股在最近一个月都有超越表现。关注弹性较大的LED。LED照明应用将走向普及，可低吸鸿利光电（300219）。（申万证券）
一家机构推荐鸿博股份
　　公司是国内传统商业票据印刷企业，在业内保持较高毛利率。公司一直希望主业能实现从单一的票据印刷向多元印刷延伸，目前多条业务生产线将陆续生产，产品订单也比较饱和。同时公司还考虑在条件成熟时涉足彩票业务链。　　
　　公司近日刊登被认定为高新技术企业公告，还披露拟10转9派2.6元。多重利好使得公司股价放量一举站上年线。该股走势比较稳健，之前表现一直强于大盘，近日更是借多重利好一举走出突破行情。不过，考虑市场动荡，建议后市适当获利了结。（方正证券）