不能和巴菲特一起吃午餐就和他一起吃冰激凌吧

天机007

如果你爱吃冰激凌，你会发现这段时间以来，杭州多了不少DQ(Dairy Queen 冰雪皇后)冰激凌店，买一份抹茶甜点“暴风雪”或许不用跑太远了。据不完全统计，目前杭州已经开出8家DQ冰激凌店，而去年夏天只有6家。不过你可能不知道，生意火爆、扩张迅速的DQ冰激凌店背后，那个笑着“数钱”的老板不是别人，正是股神巴菲特。
　　早在1998年，巴菲特麾下伯克希尔-哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)就收购了冰雪皇后(DQ)，当时巴菲特就表示，他与副总裁查理斯·芒格(Charles Munger)都是DQ的常客。昨天上午，有外电报道，冰雪皇后计划利用发展中国家的高增长机会进一步拓展在中国与泰国的业务。冰雪皇后的首席执行官盖诺(John Gainor)表示：“我们的国际发展策略主要面向新兴市场，亚洲已成为一个焦点。”他指出，冰雪皇后将根据每个国家的消费者口味制定个性化的产品。盖诺称，DQ的抹茶甜点“暴风雪”(Blizzard)是中国市场的最畅销产品，而奥利奥“暴风雪”则是美国市场的明星产品。DQ去年实现了超过32亿美元的销售额。该公司目前已在中国开设了500家门店，并在泰国拥有超过270家店铺。此外，该公司在2011年还进一步开拓国际市场，进军沙特阿拉伯、埃及、危地马拉和新加坡市场。

　　除冰激凌外，DQ还拥有鲜果汁饮料Orange Julius和爆米花Karmelkorn品牌。伯克希尔-哈撒韦公司在上月的监管文件中披露，由于一些国家的政局动荡和国内动乱，国际市场增长面临的风险大幅攀升，该公司一直以来只有相对较少的销售额与利润来自国际市场。

　　巴菲特说：我们把钱投在了吃上

　　“巴菲特概念”在A股是永恒的话题，因为他在中国拥有难以计数的拥趸。前不久，在巴菲特麾下伯克希尔-哈撒韦公司公布投资组合，组合显示巴菲特大幅增持IBM和英特尔(INTC)，引发了A股一轮科技股炒作的热潮，与IBM沾边的A股上市公司也均有出色表现。

　　现在，巴菲特投资了14年的冰激凌店在中国高速扩张，并且巴菲特也说出“我们把资金投放在了吃方面”这样的话，A股市场没有理由忽略食品领域，尤其是与冰激凌相关的领域。

　　申银万国研究所的一份调研报告显示，我国冰淇淋市场自90年代起，每年以约10%的速度递增。至2010年，国内冷饮市场规模已达到280万吨，人均消费量1.7千克，而美国人均消费量23千克，澳大利亚17千克，瑞典16千克，日本11千克，与国外相比存在巨大差距。预计至2015年，国内冰淇淋消费总量有望超过320万吨，人均消费量提升至2.1千克。随着国内居民收入增长及消费习惯的改变，冰淇淋从防暑降温食品逐步转变为时尚休闲类食品，销售的季节性特征在减弱。尤其是北方由于冬天室内温度较高，对冰淇淋需求增加，已出现由过去“忙三月，吃一年”向夏冬两季销售转变的趋势。由于人均消费量的提升和季节性因素变淡，国内冰淇淋市场存在巨大空间。

　　A股哪些品种和冰激凌沾边？

　　昨天下午，一直以来市场关注度不高的天宝股份(002220)出现两波拉升，很可能与该公司主营有冰激凌业务有关。天宝股份(002220)业务涵盖水产品、农产品(000061)、冰淇淋三大领域。2011年7月完成增发后，预计2012年下半年水产品加工能力将由2.97万吨扩张至5万吨，冰淇淋产能将由5000吨扩张10倍至5万吨。尽管包括瑞银、国泰君安、申银万国在内的多家大牌研究机构都看好国内冰激凌市场的增长，但到去年为止，天宝股份的国内冷饮业务依然是亏损的，冰淇淋业务的整体盈利，主要靠出口来弥补。国泰君安的研究报告指出，天宝股份国内的冰淇淋业务将在2013-2014放量，2013年甚至更晚，国内冷饮业务才能盈利并且利润贡献率超过20%，对估值提升产生实质推动。相比较而言，申银万国的报告更乐观一些，他们认为天宝股份的冰淇淋业务进入快速成长期。

　　此外，我们发现，A股的乳业上市公司多数也加入到冰激凌这个快速增长的市场，而市场也关注到这一点，昨天三元股份(600429)一度冲击涨停，光明乳业(600597)、新希望(000876)、伊利股份(600887)也都有不错的表现。

　　去年三元股份(600429)携手多喜爱公司、意大利FABBRI公司和东贝集团等国内外业界巨头，联手推出“多喜爱”意大利冰激凌新品。作为国内冰淇淋粉龙头，三元负责提供冰激凌粉，B股上市公司东贝集团负责提供冰淇淋设备，意大利历史最悠久的冰淇淋原料制造厂商Fabbri提供冰淇淋酱料。

　　光明乳业(600597)是较早进入冰激凌行业的乳业巨头，不仅有老牌冰淇淋“白熊”，近年来还进军高档冰激凌市场，旗下高档品牌“爱茜茜里”在杭州就有3家分店。

　　伊利股份(600887)则是目前中国冰激凌市场中，所占份额最大的厂商，近年来市场份额稳定，盈利贡献也是稳步增长。目前，在主营业务中，冰激凌业务的收入占比在11%左右。

　　新希望(000897)控股股东新希望集团拟斥资1亿元收购内蒙古非常牛乳业股份有限公司51%股权，而“非常牛”冰激凌目前在中国冷饮市场表现抢眼。

　　食品饮料等消费领域也值得关注

　　“巴菲特概念”在中国证券市场盛行是有其必然性的。作为全球最富盛名的价值投资者，巴菲特多年来对行业的判断有着超乎常人的预见性和准确性，因而他投资方向选择上的一举一动都值得推敲和跟踪。2月16日本报发现巴菲特增持美国最大药品零售商行业，并提示关注药品零售行业，以网上药店为核心竞争力的全国性医药零售企业九州通(600998)一路震荡上行，短短半个多月涨幅超过18%。因此，我们不能把眼光仅仅局限在“冰激凌”上，而应该在更广范围的食品饮料等消费领域寻找投资机会。

　　国都证券最新研究报告认为，在食品饮料行业中三线白酒将迎来爆发期，建议重点关注酒鬼酒(000799)、沱牌舍得(600702)、青青稞酒(002646)。二线白酒中建议重点关注全国化进程稳步推进的山西汾酒(600809)、古井贡酒(000596)。大众食品中，乳制品行业有待持续关注，随着行业集中度的提高，行业龙头的净利率和费用利用效率将呈现双提的效应。此外，随着2012年龙年婴儿潮的到来，奶粉行业或将受益，目前伊利的奶粉市场占有率持续提升，伊利股份(600887)值得关注。此还看好行业集中度逐渐提高、提价能力逐渐增强的啤酒行业，建议重点关注龙头公司青岛啤酒(600600)。

　　申银万国证券则把目光放在“食品安全”上，并推荐了三条投资主线：(1)直接受益于食品安全的检测和设备类企业，如华测检测(300012)、新莱应材(300260)；(2)维生素等必需食品和饲料添加剂，包括兄弟科技(002562)、金达威(002626)、保龄宝(002286)、龙力生物(002604)；(3)安全可靠有资质的保健品企业受益于保健品市场集中，包括汤臣倍健(300146)、量子高科(300149)、健康元(600380)、交大昂立(600530)。