光纤供不应求涨价在即 10股即将爆发 2012年03月12日

天机007

光迅科技(002281)：静待产能释放 推荐

　　专网市场发展初露端倪。公司上半年在安全监控领域以及电力系统招标当中均有所斩获。长期来看电力、铁路、石油等领域都将建设独立于电信的光网络，其市场空间与发展潜力巨大。未来专网的发展将对传统电信市场带来有益补充。

　　目前公司产能瓶颈问题成为业绩提升的最大阻碍。募投项目目前进展顺利，预计将于明年初顺利投产，并有望于明年下半年达产。届时产能将大幅提升，子系统类等部分产品产能将实现翻倍，产能释放有助于公司抓住光网络市场爆发的历史机遇，大幅提升业绩。

　　我们预计公司公司10 年-12 年每股收益0.81 元，1.17 元和1.34，对应市盈率分别为40.34倍、28.01 倍和24.40 倍。我们给与公司"谨慎推荐"投资评级。