周一内部资料精研（2012-06-25）

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06月25日（周一）敢死队内部资料精研【独家】 h?bb/T+'  
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◆个股内线透视（06月25日） rQ7+q;[J  
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辽宁成大:价值低估,新疆预期渐显 yHxosxd<*  
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　　投资要点: D#&q&6P{  
　　未反映油预期,价值低估明显。根据分部估值,中性预期公司合理价值为330-352亿元,对应每股24.2-25.7元。即便是按照谨慎预期,目前的股价也未开始反映油业务预期,价值低估明显。若考虑到未来油业务预期的完全显现,则合理市值为488亿元、对应每股价值35.8元。 y*D]Q`5cag  
　　新疆项目取得关键进展和桦甸陆续投产,将推动油业务预期逐步显现。 -V:"l  
　　新疆项目是油业务的重中之重。一期石长沟矿已开工,明后年投产,远期可形成200万吨以上油产能。页岩矿埋藏浅、储量丰富,开采条件得天独厚,干馏采用桦甸成熟工艺,项目预期十分明确。项目优势明显,将更多的承载公司油业务预期。 ^pJ!isuqu  
　　桦甸项目干馏工艺取得成功。曾影响项目进度的加热炉及采矿等技术问题已解决,全循环干馏工艺得到成功检验。今年起将可能陆续转固并投产,业绩贡献也将逐步显现。 +3KEzo1=)  
　　近期贡献度有限,远期前景可观。预期2012-15年页岩油产量10/23/44/64万吨,业绩贡献0.02/0.09/0.25/0.44元。若新疆项目完全达产200万吨,油页岩贡献净利润将达23亿元、EPS1.70元。假设新疆项目在8年内达到200万吨产能、在10%的折现率下,桦甸和新疆项目对应的净现值合计为135亿元,对应每股价值12元。 gY@N~'f;"  
　　业绩增长可期。2012年,贸易零售快速增长、广发正向弹性明显,将支撑公司今年正常经营业绩同比增长25%。而未来,广发保持增长趋势、油逐步释放业绩、生物稳定增长,都将推动公司业绩持续增长。预期公司2012-14年EPS0.81/1.06/1.39元。 TDd{.8qf  
　　维持增持评级。调升目标价至25.7元。广发和生物奠定估值基础,油业务提供弹性空间。油价回升和油项目取得关键进展将是催化剂。 h6} lpd  
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金螳螂:金螳螂公司债获证监会审核通过点评 IpP~Uz  
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　　我们对装饰股、对金螳螂（002081）的观点 Y(44pA&oN  
　　有三点需要说明:一是行业已经在年初确认景气反转向上，标志是1季度全社会性的资金宽松，因此目前处于景气周期阶段；二是2010年为全行业景气高峰，而2012、2013年不是，因此估值很难回到2010年的时候；三是行业具有后周期、高弹性的特点，全行业性的设计订单变差、宏观经济的不稳定性都使得后面的情况不那么明朗，如果下半年几个公司施工订单稍差，可能引起估值较大变化。 }1>[  
　　综合来看，我们建议继续持有装饰股，但不建议追高。维持对行业的增持评级。 i+gQE!  
　　维持对洪涛、金螳螂、亚厦、广田、瑞和的长期"买入"评级。 B/` !K  
　　风险提示 E*jP87g  
　　下半年施工订单可能会有连续几个月的不达预期；国企向装饰行业的快速渗透。 qL,tYJ<m%  
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厦门钨业：参与建设中科院稀土材料研究所 /% kY0 LY  
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　　盈利预测与投资建议: =+AS/Jq  
　　公司在钨和稀土产业占据资源优势，具备较强的资源控制能力，同时积极推进下游深加工产业链的拓展，2012年公司硬质合金和高性能钕铁硼材料产能释放将提升业绩，同时公司将成为福建省稀土资源整合的平台，公司发展前景看好。预计公司12-13年 EPS 为1.22和1.66元，公司资源优势明显，技术竞争力突出，维持推荐评级。 Uh][@35 p  
　　风险提示: _cu:aktf2  
　　1） 钨、稀土价格大幅波动对业绩造成的影响 "_`F\DGAZu  
　　2） 新建项目产能释放进度低于预期 wQRZ"ri,  
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◆ 牛股提示： );FJx~b  
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武汉健民（600976）周四上涨6.74%。公司以中药研发、生产和销售为主业的专业型企业，拥有丰富的中药临床经验和良好的品牌声望。公司主打产品有龙牡壮骨颗粒、健民咽喉片、健脾生血颗粒、小金胶囊等，其中龙骨壮骨颗粒为武汉健民独家研制，系公司主要的利润来源。公司的中药特色产品在国内市场占据了显著的份额，业绩一直保持稳定增长。二级市场上，近期中药股走出一波行情，该股今日再度逆市拉升，盘中一度创出新高，建议谨慎追高。数据显示周四该股的DDX为0.332，大单金额为925.70万元。 %JLk$sP9y`  
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金枫酒业（600616）周四上涨5.68%。公司主要经营金枫、侬好、石库门、和酒等品牌，是黄酒行业的龙头企业。公司积极扩张产能，投资建设的高品质黄酒技术改造配套项目将使全资子公司上海石库门公司成为中国最大的黄酒生产基地。此外在上海国资整合浪潮下，公司有望迎来发展良机。另据悉，大股东旗下的全兴酒能否运作成功尚待观察，公司资产注入存疑。二级市场上，今日酿酒板块表现分化，该股午后逆市走高，后市建议关注消息面变化。数据显示周四该股的DDX为0.364，大单金额为2282.40万元。 Ntbg`LGf'!  
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沙河股份（000014）周四上涨9.95%。深圳沙河实业集团入主后，公司主业转型为房地产，旗下拥有大量廉价而来的土地储备，尤其是公司在深圳华侨城以西紧邻深南大道的黄金地段拥有超过110万平米的土地，不但拥有广阔的土地升值空间，更是公司未来发展的重要战略性资源。另有报道称，前海一揽子配套实施政策有望近期出台，并进入具体实施阶段。二级市场上，该股今日随深圳金改概念再度爆发，本周收4连阳，短线量能配合良好，继续关注。数据显示周四该股的DDX为2.272，大单金额为3992.04万元。 ]8T!qS(UJd  
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猛狮科技（002684）周四上涨8.88%。公司是一家以研发、生产、销售各类蓄电池为主的国家高新技术企业。公司在全球率先推出纳米胶体高能免维护摩托车系列电池产品，覆盖了世界绝大多数摩托车车型，2010、2011年摩托车起动电池出口额位居国内第一。公司本次募集资金将投向年产60万KVAh纳米高能免维护起动用电池和动力用电池新建项目，总投资1.50亿。二级市场上，次新股行情延续，该股上市至今强势8连阳，但资金现出逃迹象，谨慎追高。数据显示周四该股的DDX为-0.947，大单金额为-380.16万元。 lEV]4 t_H  
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◆熊股警示： r fq;%C  
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中珠控股（600568）周四下跌10.01%。公司是中国眼科药业第一家上市公司，其眼科用药全国市场占有率达到11%以上，而滴眼液的需求量以每年25%的比例增加。公司09年完成资产重组，实行房地产和医药双主业经营格局，成为一个多行业、跨地域型企业，房地产及商品混凝土业务有效提升了公司的盈利能力。消息面上，公司终止收购浙江中电，弃稀土转搞煤矿。二级市场上，该股此前因“涉稀”受到追捧，今日应声跌停，短线仍有调整，暂观望。数据显示周四该股的DDX为-0.992，大单金额为-1490.40万元。 3mOtW%Hl  
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山煤国际（600546）周四下跌6.40%。公司主要从事煤炭及焦炭的批发经营，是全国四家具有煤炭出口成交权的出口企业之一和山西省唯一拥有出口内销两个通道的大型国有企业。集团业务目前已形成三大支柱产业，即煤炭能源产业、高铁轮对制造产业和金融投资产业。另外，随着产能陆续释放，公司今明两年高增长可期。消息面上，环渤海煤价单周暴跌23元/吨。二级市场上，今日煤炭板块全线飘绿，该股跌幅居前，行业利空打压股价，暂勿介入。数据显示周四该股的DDX为-0.641，大单金额为-2696.74万元。 !tp1:'KG  
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中化岩土（002542）周四下跌4.99%。公司是一家从事强夯地基处理工程一体化服务的专业公司，占据10000kN.m以上能级60%市场份额，15000kN.m以上超高能级100%市场份额。公司的核心竞争力来源于两方面：1）公司是高能级强夯领域工艺的开拓者和标准制定者；2）公司的高能级强夯机属于高新技术专用设备，具有技术垄断性。另，公司高管8日减持套现1.2亿元。二级市场上，该股今日维持弱势，3连阳后紧接2连阴，目前动态估值过高，宜减持。数据显示周四该股的DDX为-0.872，大单金额为-802.23万元。 ldp%{"ZZ  
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兴源过滤（300266）周四下跌6.73%。公司是国内一家以提供压滤机过滤系统集成服务为特色的制造商和服务商。作为中国压滤机行业技术领跑者和新应用行业的开拓者，公司实施“大型化、自动化、专业化、系统化”的技术创新战略，不断提升企业的科技创新能力和核心竞争力。另外，城镇污水污泥处理市场在政策推动下率先启动，公司有望受益环保产业政策。二级市场上，该股今日高开低走，环保板块整体回调，维持20日的判断，后市谨慎参与。数据显示周四该股的DDX为-1.779，大单金额为-859.89万元。 3JVK  
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◆06月25日涨跌幅前列个股点评 B` k\EL'  
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沪涨前五：代码 简称 涨跌幅点评 CXC`sPY  
600976 武汉健民6.06% 政策扶持力度加大 ，中医药产业步入黄金期，上涨明显,守仓 L>YU,I\o  
600616 金枫酒业5.62% 大股东多酒种并举致力黄酒产业发展，多方强势,仍有上行空间 lhkwWbB  
600091 ST 明 科5.09% 时隔4年明天控股重掌ST明科投资者颇有期待，维持上扬格局 9[^gAR  
600732 上海新梅5.08% 四部委十天四次辟谣楼市调控政策松动，继续保持强势,将上行 3%E74 mOcD  
600751 SST天 海4.99% 重组预期概念，主营船舶货运、仓储等，处于强势,上扬将延续 tuhA 9}E  
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沪跌前五： O
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代码 简称涨跌幅点评 /IM#.v  
600568 中珠控股-10.00% 中珠控股终止收购浙江中电40%的股份，下跌趋势明显,应观望 L\#<JxY$p  
600157 永泰能源 -7.41% 化工板块萎靡，前5月行业增加值增12.4%，仍有大幅回调空间 di>cMS 4 c  
600395 盘江股份 -6.38% 煤炭遇十年未见寒潮 宏观经济失速显著，下跌趋势,离场为妙 ^/U|2'$'>E  
600546 山煤国际 -5.95% 煤炭遇十年未见寒潮 宏观经济失速显著，出逃，回调空间较大 Lg+G
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601688 XD华泰证 -5.65% 华西村抛539万股华泰证券净赚逾4600万元，仍有可能大幅下跌 G^` 1]?  
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深涨前五： 6#QK%[1!>  
代码 简称 涨跌幅点评 <0PT"ij  
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430018 合纵科技 12.22%三板股，主营电缆网配电及控制设备制造等，有风险，应谨慎 wV ^V]c?U  
002180 万 力 达 10.00%万力达证实子公司新采矿证申报 尚未获批，后市强势上行为主 ()3
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300326 凯 利 泰 10.00%今日次新股概念部分个股强劲，凯利泰涨停，有风险,应该谨慎 K
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000014 沙河股份 9.95%前海一揽子配套实施政策有望近期出台，涨势未尽,应坚决守仓 }eRD|1  
002598 山东章鼓 9.54%次新股概念部分个股强劲 凯利泰涨停，短线仍将强势,有机会 =F;.l@:  
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深跌前五： ti<;7Yb  
代码 简称 涨跌幅点评 ^J\~XYg{7  
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430083 中科联众 -34.09%三板股，主营计算机应用服务项目等，有风险,如参与应该谨慎 ^tCd L@$AS  
002498 汉缆股份-7.56%午后抛压沉重，签订募集资金四方监管协议，空头行情,坚决离场 I*`*Q$  
300209 天泽信息-6.90%地理信息概念，天泽信息大单资金抛压较重，空方占主动,不乐观 dH^<t,v  
002067 景兴纸业-6.90%涉嫌违反证券法景兴纸业副董事长遭立案调查，空头强大,难好转 w#g#8o>'  
002334 英 威 腾-6.82%主营电气传动、轨道交通、电梯驱动等，调整趋势明显，应谨慎 oI#a_/w  
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06月25日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家) 7ek&[SJ>,/  
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传闻：蓝科高新（601798）荷兰航空飞机使用地沟油燃料执飞 NoJ`6MB  
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传闻：中超电缆（002471）有大合同公告 -c}, :G"  
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传闻：东方海洋（002086）海参价格将上涨 %bdjBa}  
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传闻：新大陆（000997）全国首届物联网技术应用大赛承办方 UA yC.$!  
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传闻：北京科锐（002350）近期公告农网改造升级订单 EMc;^ d  
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传闻：益生股份（002458）鸡苗价十天翻倍 ku..aG`  
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传闻：深物业A（001111）深港一体化政策有望发布 LvEnXS  
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传闻：恒宝股份（002104）中移动拟与银联签约，将移动支付标准统一为银联主导的13.56MHz %b^OeWip  
DSj(]U~r  
传闻：安徽水利（600502）水利部召开预算编制会议 8dlw-Q'S  
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传闻：中百集团（000759）资产重组卷土重来 O%ug@& S{  
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传闻：中航三鑫（002163）住建部“十二五”力争新建绿色建筑10亿平方米 h48SItY  
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传闻：美的电器（000527）多家热水器公司受益节能补贴政策 jU5}\o
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传闻：科力远（600478）国家酝酿构建稀土整合新版图 A%2:E^k(s  
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传闻：雪人股份（002639）冷链仓储业或获政策大力支持 5H9r=a  
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传闻：格林美（002340）废物资源化“十二五”规划发布 d O~O |Xsb  
ILic.@st  
传闻：华茂股份（000850正调研有关有色矿企股权项目 U-^[lWn[@4  
@;?T~^nGj  
传闻：浙大网新（600797）第五届中国国际服务外包合作大会19日在南京开幕 v-! u\  
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传闻：獐子岛（002069）目前公司扇贝销售情况很好，供不应求 @K:N,@yq  
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传闻：九龙电力（600292）目前已有三个脱硝EPC工程订单，5个多亿 S{K0.<,E  
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传闻：勤上光电（002638）22亿元用于支持节能灯和LED灯的财政补贴将于7月初正式出台 7FF-*2@  
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传闻：朗科科技（300042）民资进入科技创新领域意见发布 J/6`oh?,Q  
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传闻：好当家（600467）第三条大坝1万亩围堰海参养殖项目和苏山岛1万亩底播海参养殖项目下半年将陆续开始投苗 X1vNF|o~  
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传闻：常山股份（000158）石家庄旧城拆迁规划出炉 OD=!&LM  
_U{&@}3  
传闻：生意宝（002095）2012年电子商务产业（上海）峰会（ECIS2012）6月21日在上海东郊宾馆举行 "<i SZ  
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传闻：宝利沥青（300135）有预增潜力，中报预增50% n$(p-po  
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传闻：铁龙物流（600125）铁道部筹组投资、建设、运营三大集团 |p00j|k   
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传闻：广电运通（002152）第一届中国（广州）国际金融交易博览会在广州琶洲国际会展中心举行 6/ `.(fL1  
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传闻：通威股份（600438）近期公司将全部剥离多晶硅业务 !rhk $ L  
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传闻：坚瑞消防（300116）全国公安消防部门将深入开展消防安全保卫战 ir3VTqz  
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传闻：雪迪龙（002658）政策频出助脱硝监测仪器成长 '!1$9o^$  
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传闻：隧道股份（600820）受益于资产证券化与基建投资加速 ZlKw_Sq:  
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传闻：海陆重工（002255）压力容器将成业绩增长亮点 Ei({`^