2012年08月31日中证内参策略日报

股票王

【点金策略】

盘面回顾

两市早盘低开小幅上行后保持横盘整理趋势，保险、券商、石油等板块表现强势，沪指一度上攻至五日线附近后承压回落，临近午盘沪指震荡走低后翻绿。午后股指持续下行，中小板块普遍下跌，创业板指一度重挫近5%，之后券商、保险等权重板块持续拉升，两市股指跌幅减小。金融、石油等权重股表现活跃成为护盘主力，酿酒、农林牧渔等板块持续低迷，昨日强势的3D打印概念迅速降温，两市成交量较昨日有所放大。截止收盘，沪指报2052.59点，下跌0.65点，跌幅为0.03%，成交507亿元；深成指报8220.08点，下跌50.83点，跌幅为0.61%，成交615亿元。

热点爆破

盘面上，页岩气、苹果概念股、电子信息、3D打印概念股均出现了大跌，蓝筹板块中的医药和酒类也有大跌品种，如白云山、广州药业、古井贡酒等，因此后市对强势股需要当心补跌效应扩散。今日跌停股有16只，说明市场风险仍未释放。但今天券商股、保险股逆势拉起护盘，转融通等利好是资金拉升券商板块的原因，联想到前几天中国石化的拉起，宝钢的回购，多方资金试图通过权重股的异动拉动市场，但往往市场的走势不同步，比如权重股今天企稳但中小盘股却杀跌，全面超跌反弹还有待进一步观察。

后市预测

周四的大盘可以用权重股力挺指数，中小盘个股疯狂抛售来形容，虽盘中在券商煤炭等权重的反弹带动下震荡走高，遗憾的是由于成交量没有放大配合，股指难以走高，短线再度受制于5日均线压力。本周六将发布8月份PMI数据，将有可能跌至9个月以来的低点，鉴于市场预计8月份CPI有可能仍在2%左右运行，反弹幅度不大，后续降准降息等实质性刺激政策有望出台。技术面上，当前上证综指位于2319与2132连线附近，并且日线MACD持续底背离，若后续成交量继续配合，反弹可期。至于操作上，短线以观望为主，以不变应万变，等待市场止跌企稳的进一步明朗后再择机入场相对稳妥。


【研报精读】

券商：惯性下挫后或有反弹

目前股指已经跌至2000点整数关口附近。而整数关口一般都能在一定程度上对投资者的信心形成重要的支撑效应。因此预计在股指跌至2000点附近时，股指或将会出现阶段性技术反弹机会。对此，东吴证券认为，大盘持续的调整不断考验市场的承受极限，投资者风险厌恶情绪日益升温，市场陷入多杀多的格局，中小板和创业板经过短期活跃后再次快速补跌，表明个股风险仍在释放之中。但值得注意的是，权重板块开始出手护盘，继周二石化双雄挺身护盘后，银行和券商板块也相继加入，后市若有更多权重板块加入多方阵营，大盘有望迎来阶段性反弹。从技术指标来看，沪指从2478点和2453点调整以来，走出了典型的M头走势，理论调整目标大概为2010点附近，目前已经比较接近，深成指也创下了调整新低，周线KDJ先后两次低位钝化，股指短期下探空间有限，2000点上方有望引发一波技术性反弹。操作上，建议投资者对手中个股甑别对待，对于前期已经严重超跌的个股不宜恐慌杀跌，而对于强势股仍应提防补跌风险。宏源证券也认为，沪综指虽然还在坚守2050点心理点位，但整个均线系统的下行反压仍将会迫使股指出现下行。跌跌不休的走势令8月收官行情不太寻常，但是这种下跌也可能是市场机会酝酿的过程。尽管大盘还将面临下行，但诸多现象的集中出现也预示着后市行情的不寻常。在股指下行的同时，市场也将逐步收获买入机会。