升水迅速扩大套利机会再现 量能决定反弹高度

天机007

昨日，股指期货均上涨。截至收盘，主力合约IF1209报2241.2点，涨幅1.65%，持仓量为75586手，日增仓981手；IF1210合约报2254.2点，涨幅1.66%，持仓量为7358手，日增仓452手；IF1212合约报2278.6点，涨幅1.6%，持仓量为9371手，日增仓83手；IF1303合约报2309.8点，涨幅1.48%，持仓量为1095手，日增仓66手。

现货市场方面，沪深300指数报2217.8点，涨0.82%。据同花顺ifind数据统计显示，昨日沪深两市大盘累计资金净流入为9.45亿元，前一交易日累计资金净流出7.78亿元。

中证期货则认为，股指期货昨日尾盘表现抢眼，主力合约IF1209在现货收盘后出现快速拉升走势，最终上涨31.2点至2241.2点，升水迅速扩大到24点，也出现了一定套利机会，如果今日开盘能维持这个升水则会吸引一定套利盘参与。另外从技术看，昨日的中阳线一举突破了5日和10日均线，力度偏强，确认了短期2200支撑的有效性，也彰显市场呈现了一定爆发力，预计近期企稳反弹的概率在增大。

成交量放大明显

从主力席位来看，根据中金所的持仓数据，主力合约IF1209前20名主力机构的成交量合计为688167手，比前一个交易日增加139097手，主力合约IF1209的成交量前三名分别为华泰长城、海通期货、广发期货。其中，华泰长城成交72686手，比上个交易日增加16166手；海通证券成交70732手，比前一交易日增加12616手；广发期货成交68006手，比前一交易日增加12596手。

多头方面，从主力合约的持买单量前二十席位来看，多头增仓小幅增加，二十家机构持买单量总计49289手，相比前一日增加1097手。其中，国泰君安持买单量最大，为6659手，比上个交易日增加46手；其次是广发期货和华泰长城，分别为4310手和4113手，比上个交易日分别增加74手和106手。

空头方面，根据中金所前二十席位统计来看，相比前日，卖单量也呈上升趋势，昨日二十家机构持卖单量总计58293手，同比前一交易日共计增加502手。在20家机构中，中证期货排名第一，持卖单量为10899手，比前一日减少392手。

量能决定反弹高度

瑞达期货认为，未来指数能否底部反弹要关注量能的配合。盘面上看，股指尾盘在金融板块的带领下，一路走高。沪深300十大板块九涨一跌，除消费板块微跌外，其余板块均以红盘报收。技术面看，股指昨日收出一根有所缩量的小阳线，收盘占于5日均线之上，短期关注指数能否站稳该均线支撑和10日均线压力。总体来看，市场对晚上即将召开的欧洲央行会议和周五公布的美国8月ISM非制造业指数数据仍显谨慎，指数量能低迷。

北方期货的分析师杨帆也指出，近一阶段，市场上整体的利好消息缺乏，但是有关行业的利好消息不断，昨日股指早盘高开就是受到发改委密集批复各地城轨交通项目的影响，午后盘面上行则是受到了银行、煤炭、有色等板块的带动。昨日的整体走高技术性反抽的成分较大，2030点一线的支撑久攻未破之后多头的动能昨日得到了一次释放，不过从量能来看并未有效放大，均线系统的压力犹存。

同时，从期指的尾盘走势来看，可能更为乐观，IF1209合约重新站上了10日均线，本周末将出台CPI数据，这将是新的货币宽松政策出台窗口，从盘面上看，有对周末预期炒作的迹象。昨日盘面的反弹系预期与技术面共同作用的结果，如果预期没有兑现，盘面依然是空头局面。