10月24日（周三）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

10月24日（周三）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（10月24日）

欧菲光:三季报基本符合预期,爆发式增长的触摸屏企业

　　投资要点:
　　维持公司增持评级。我们对公司2012-14年盈利预测为1.54元,2.20元,3.16元,目前价格对应12-14年PE为26.1X,18.3X和12.8X,考虑公司未来在中大尺寸触摸屏需求成长刺激以及摄像头模组产品驱动下,持续保持高速增长,我们认为公司6个月合理估值水平为13年25倍PE,对应目标价55.0元,维持增持评级。
　　2012年三季报基本符合我们的预期。报告期内实现营业收入24.68亿元,同比增长280.5%,归属上市公司股东的净利润1.95万元,同比增长891.8%,基本EPS为1.02元,基本符合我们的预期(1.03元)。业绩大幅增长主要来源于公司触摸屏业务整体布局发挥效力,业务拓展得力。
　　3季度收入提升、费用率下降。公司2012年3季度实现营业收入11.81亿元,同比增长431.5%,环比增长27.9%;毛利率19.4%,相比2季度毛利率21.1%,下滑1.7个百分点,相比2011年3季度毛利率10.2%回升9.2个百分点。公司第3季度三项费用合计1.13亿元,费用率9.5%,同比下降3.8个点,环比比下降0.9个点。
　　中小尺寸薄膜触摸屏伴随中低端智能手机高速发展。中小尺寸薄膜触摸屏在技术改进之后,凭借成本、性能综合优势成为中低端市场的主流选择,公司凭借强大的研发实力和快速的反应能力获得"中华酷联"的青睐,成为国内触摸屏市场龙头企业。
　　大尺寸薄膜触摸屏技术取得突破,Meta Mesh技术具有广阔前景。由于欧菲光是通过Inte 与联想产品认证的国内首家大尺寸触摸屏制造企业,随着四季度Windows8的推出,公司可望受益于明年伴随U trabook与Windows8启动的大尺寸触摸屏需求,而公司在Meta Mesh技术上的突破可望大尺寸市场空间。
　　产品多元化,5M摄像模组助力未来增长。为了配合客户需求,增强客户粘性,公司目前正积极投入研发5百万像素自动对焦摄像模组产品,2013年可望实现批量生产供货,成为未来公司增长动力之一。


金卡股份:天然气智能表龙头高增长持续

　　三季报要点
　　2012年前三季度公司实现营业总收入2.6亿元,同比增长50.48%;利润总额同比增长71.33%;归属母公司的净利润同比增长51.33%。第三季度公司收入1.06亿元,同比增长47.41%,利润总额同比增长48.23%;净利润同比增长28.05%。考虑到去年和前年公司享受免税优惠,今年至2014年减半征收,所得税率的上升是第三季度净利润增速减慢的原因。从利润总额来看,公司第三季度保持了收入利润的同步高增长。明年起税率的影响因素将消除。
　　前三季度毛利率略有下降,三项费用率下降更多
　　前三季度公司毛利率43.54%,同比下降2.15个百分点,第三季度公司毛利率43.37%,同比分别下降1.04个百分点。从费用率来看,前三季度管理、销售和财务费用率分别同比下降2.58、1.07和1.18个百分点。综合而言,前三季度公司经营利润率提升了2.46个百分点。
　　快速扩张现金流面临压力,四季度预计改善
　　前三季度应收账款增加,收现比有所下降,公司经营活动产生的现金流量净额为-808.26万元,比去年同期2,356.00万元减少3,164.26万元,主要原因在于行业下半年集中付款,以及公司为开拓新客户提供较长账期所致。我们预计四季度随着客户集中付账,公司现金流压力有望改善。
　　估值与盈利预测
　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.38,2.02,2.54元,给予公司2012年25倍市盈率,目标价50元,维持"买入"评级。
　　风险提示
　　竞争加剧导致毛利率下降,燃气公司集中招标中标低于预期风险。

江苏通润:3季度营收总体平稳但结构分化,净利润改善

　　江苏通润 002150 钢铁行业
　　事件描述。
　　江苏通润今日发布2012年3季报,报告期内公司实现营业收入6.43亿元,同比增长1.70%;营业成本5.04亿元,同比增长1.85%;实现归属于母公司所有者净利润0.35亿元,同比下降3.79%;实现EPS为0.14元。
　　其中,3季度公司实现营业收入2.18亿元,同比增长5.13%;营业成本1.70亿元,同比增长5.43%;实现归属于母公司所有者净利润0.14亿元,同比增长12.43%;3季度EPS为0.06元,2季度为0.04元。
　　事件评论。
　　高低压开关柜新增产能继续释放,3季度营业收入总体持平:公司主要产品为高低压开关柜和工具箱。高低压开关柜主要以内销为主,前3季度受益于国内电力设备需求增加和新增产能投放,预计该项业务收入同比有所上升。工具箱则主要以出口为主,在欧债危机的影响下外需持续低迷,公司订单情况并不理想,为保证订单连续性公司采取了降价促销的策略,预计工具箱业务收入同比下降。综合来看,前3季度公司营业收入同比小幅增长1.7%,毛利率持平。
　　单季度来看,3季度国内外经济持续低迷,公司主要产品下游需求并未出现明显恢复,在整体需求下行的情况下,预计公司产品价格有所下跌,成为公司收入环比小幅下降1.84%的主要原因。公司中报公告因产销扩大增加原材料的采购,而这一趋势继续在3季度延续,预计3季度高低压开关柜的产销量环比可能继续扩大,从而缓解了收入的下降幅度。
　　毛利率持平,净利润环比改善源于费用下降:3季度公司毛利率为22.24%,环比基本持平。低迷的下游需求和市场化的订单模式使得公司并未充分享受到原料价格下跌带来的盈利能力改善。3季度收入和毛利率环比变化不大,三项费用的下降最终带动净利润环比改善。
　　存货上升,现金流净额环比下降:季度末公司存货为2.07亿元,环比继续小幅增加,因产销规模扩大,原材料和库存商品存货均有所上升。
　　期待产业结构调整进一步带宁波敢死队联系合作QQ:2605688412来盈利增长:公司2011年7月与教育部光伏系统工程研究中心签订了全面合作协议,目前两者合作研发光伏并网用逆变器产品已试制成功。下半年,公司将加快光伏逆变器样机的研发试制。进军新能源行业将进一步完善公司产品结构,为公司带来新的增长点。
　　预计公司2012、2013年EPS分别为0.18元和0.25元,维持"推荐"评级。

◆ 牛股提示：

包钢股份（600010）周二上涨10.02%。公司是我国重要的钢铁工业基地和全国最大的稀土生产、科研基地。公司钢铁产品结构齐全，规模经济达到千万吨级水平。另外，包钢白云鄂博矿是举世瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位。西矿注入后，公司稀土储量保守估计800万吨左右。消息面上，钢材库存量国庆后连续两周下降。二级市场上，今日钢铁板块走势复苏，该股午后跳涨，报收于涨停，建议暂持股不追。数据显示周二该股的DDX为0.343，大单金额为12246.72万元。

金杯汽车（600609）周二上涨9.95%。公司是融生产、经营、研发、教育、房地产和贸易等为一体的大型企业集团，主要从事汽车整车、汽车零部件的设计、加工、制造和销售服务。公司从自主上市，到一汽接手，再到华晨，再回到沈阳市汽车工业资产经营有限公司，经营起起落落，盈利亏损反反复复，曾两次“ST”。消息面上，汽车下乡望再启程；工信部促汽车业由大转强。二级市场上，该股今日再度放量拉涨停，但主力封单不坚决，建议波段参与。数据显示周二该股的DDX为0.341，大单金额为1623.84万元。

大连电瓷（002606）周二上涨10.03%。公司主营高压输电线路用瓷、复合绝缘子和电站用瓷、复合绝缘子，以及电瓷金具等产品的研发、生产及销售，是国内最宁波敢死队联系合作QQ:2605688412大的线路瓷绝缘子生产企业，客户主要为国家电网公司、南方电网公司及其下属企业。此外，国家为保障经济发展的能源需求大力建设电网，为公司提供广阔的市场空间。另，公司预中标国网项目并获印度订单。二级市场上，该股今日低开高走长阳拉涨停，盘中量能明显放大，四连阳后谨慎持股。数据显示周二该股的DDX为3.662，大单金额为1808.66万元。

海鸥卫浴（002084）周二上涨10.00%。公司主营包括设计、开发和制造高档水暖器材、高档水龙头、排水器、暖通制控产品、卫浴配件及水龙头零组件，销售遍布欧美和亚洲市场，主要客户包括全球前十名卫浴品牌，年销售额逾17亿。此外，公司不断优化生产体系，善用太阳能、地源热泵持续节能减排。消息面上，公司23日公告，尚未涉足干热岩地热项目。二级市场上，该股今日复牌仍冲击涨停，但盘中多空分歧显现，维持22日的判断，后市谨慎追高。数据显示周二该股的DDX为1.008，大单金额为2713.10万元。


◆ 熊股警示：

东吴证券（601555）周二下跌3.79%。公司是一家各项业务齐头并进、具有自身特色和核心竞争力的综合性证券公司，依托苏州强大的经济实力，已在经纪业务与投行业务方面形成了较强的区域优势。目前公司经纪业务市场份额在江苏地区排名第二，在苏州地区稳居第一，且垄断优势明显。消息面上，母公司9月净利润4416万元；公司今日公告获批发行短期融资券。二级市场上，今日券商股全线飘绿，该股开盘后一路走低，盘中抛压明显，暂勿介入。数据显示周二该股的DDX为-0.793，大单金额为-3376.10万元。

乐凯胶片（600135）周二下跌5.98%。公司是唯一一家国有控股的感光材料上市公司，主营彩色相纸与彩色胶卷的制造与销售，同时重点开发太阳能电池背板业务上。2011年3月和9月，公司分别投建三条太阳能电池背板生产线和一个整理中心。目前，各项工作按计划稳步推进，预计年内完成工程建设。另，公司已宣布停止彩色胶卷的生产。消息面上，公司1-9月净利2347万，同比扭亏。二级市场上，该股短线走势偏弱，3季报平平未能提振股价，观望。数据显示周二该股的DDX为-0.564，大单金额为-1304.56万元。

新疆浩源（002700）周二下跌5.42%。公司在新疆南疆地区专门从事天然气输送和销售服务，主营天然气的运输(含管道运输)、加工、销售与服务业务，在国家西部大开发政策和得天资源优势下，公司具有充足的发展潜力。此次成功IPO，将有效缓解制约公司快速成长的资本瓶颈，不断开拓市场，进而积极向其他地区拓展。消息面上，公司7-9月净利翻倍，1-9月增83%。二级市场上，该股今日低开低走，10月阶段涨幅近20%，短线趋于调整，逢低参与。数据显示周二该股的DDX为-0.878，大单金额为-489.88万元。

中航地产（000043）周二下跌2.84%。公司已发展成为集地产开发、物业经营与管理、酒店经营与管理为一体的综合性集团公司，形成以深圳为基地并辐射珠三角的业务核心，同时强势挺进中国西南、西北、中南、长三角和环渤海区域，进而形成全国战略发展布局。公司9月宣布，将出资2.8亿设立合资公司，首度进军云贵地区。另，公司预计三季度净利暴增6-7倍。二级市场上，该股今日复牌冲高受阻，22日现身大宗交易，疑似股东减持，不宜追高。数据显示周二该股的DDX为-0.999，大单金额为-3796.87万元。

10月24日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

传闻：四维图新（002405）三季度起产品随宝马新车型发布
传闻：东南网架（002135）多家公募及私募基金近期组织了联合调研
传闻：西安饮食（000721）大股东着手在二级市场增持
传闻：鲁丰股份（002379）部分项目投产，业绩将持续改善
传闻：南天信息（000948）有望获得政府近亿元大额专项补助
传闻：江特电机（002176）近期公告公司锂矿提价5%
传闻：江苏吴中：三季报预增300%
传闻：富瑞特装：LNG市场增速迅猛，公司将扩大产能
传闻：北京城建：传北京将出台企业兼并重组指导意见
传闻：江淮动力：周二公告收购一个大型银矿
传闻：华测检测：我国明年底前将完成食品标准清理
传闻：时代万恒：朝鲜召开内阁扩大会议研究经济建设问题
传闻：蓝科高新：英公司宣布成功研发“空气合成汽油”技术
传闻：中国国贸：北京核心区域商铺价格暴涨，CBD高达每平28万
传闻：天喻信息：央行确定单芯片卡道路
传闻：广州浪奇：前海获批国家服务业综合改革试点
传闻：北方导航：韩国军队进入最高级别警戒状态应对朝鲜警告
传闻：洪涛股份：营改增有望向三大行业扩容
传闻：汤臣倍健：将于11月1日调整部分产品零售价
传闻：新华医疗：国务院发布卫生事业发展十二五规划
传闻：长安汽车：海关总署公告称将对日产汽车部分产品加征保证金
传闻：平高电气：国网公司挂牌指日可待，财政部出资40亿作启动资金
传闻：中国国旅：专家预计收入分配改革方案或12月出台
传闻：中核科技：规划密集出台核电重启确定
传闻：奥瑞金：今年食品工业总产值或突破9万亿
传闻：朗源股份：山西“十二五”期间计划发展干果经济林500万亩
传闻：北斗星通：中国渔政船全部装备“北斗”在亚太精度将超GPS
传闻：安洁科技：iPad Mini即将亮相
传闻：宁波建工：中标宁波市机场快速干道永达路连接线工程BT项目Ⅰ标段7.3亿
传闻：中材科技：各地加码风电项目
传闻：宏源证券：券商资管正式实施取消行政审批
传闻：辽通化工：辽东湾新区正在申报国家级经济开发区和综合保税区
传闻：万和电气：“二氧化碳热泵关键技术及产业化”通过验收
传闻：哈投股份：哈尔滨将打造全国对俄经贸先行区、先导区和示范区
传闻：杭氧股份：工业气体王国版图继续扩张，“碳回收”再获突破。
传闻：信维通信：12部委调研深圳自主创新示范区，深圳将有望成为第4个国家自主创新示范区
传闻：大族激光（002008）美激光战车或明年服役，激光束每秒30万公里
传闻：武汉控股（600168）武汉建国家中心城市规划纲要
传闻：塔牌集团（002233）三季度水泥销量较前两季度略升
传闻：航天科技（000901）江西车联网项目有望获突破
传闻：中国联通（600050）行货iPhone 5即将在内地上市
传闻：中珠控股（600568）TNI生物技术（OTC：TNIB）和湖北潜江制药有限公司合作癌症治疗新药
传闻：上海家化（600315）日化产品涨价传闻再起
传闻：键桥通讯（002316）国家电网首度集中采购EPON，多家公司入围首批供应商
传闻：大连电瓷（002606）国家电网公司输变电项目哈密南-郑州±800千伏特高压直流输电线路材料盘形绝缘子招标活动（招标编号：0711-12OTL17102009）评标工作已经结束。
传闻：海联讯（300277）国家电网公司投资30亿元的95598呼叫平台近日开始招标，第一次软硬件招标采购项目中标人名单已经公布，深圳海联讯科技股份有限公司成为唯一中标企业。
传闻：江苏神通（002438）科技部网站22日消息，科技部高新司在北京组织召开了由中国同位素与辐射行业协会组织实施的“十一五”国家科技支撑计划重点项目“核技术应用开发”验收会。
传闻：鑫科材料：近日安徽省委省政府出台关于深化科技体制改革加快区域创新体系建设的实施意见
传闻：国恒铁路：高层明确营改增向三大行业扩容，铁路运输行业将大幅受益。
传闻：中牧股份：据越南《劳动报》10月19日报道，18日在富安省兽医站在该省发现猪蓝耳病疫情，至今已发现近500头猪患病死亡，还有村民没有据实上报死猪疫情。同时，在芽庄市也发现有8个乡暴发猪蓝耳疫情，有300多头猪染病。另有3个乡发现禽流感疫情，有2000多只鸡染病。
传闻：北京旅游：《北京旅游发展报告2012》发布会定于10月23日（星期二）上午9:10在长富宫饭店一层芙蓉东厅举行，本次发布会以《北京旅游发展报告2012》新书发布为主体，突出北京旅游发展的阶段性成果，突出绿皮书研究的成果和北京旅游发展的亮点。
传闻：佛慈制药（002644）公司阿胶产品预计下月中旬面市
传闻：齐星铁塔（002359）本周公告1个亿的订单，是去年销售的25%
传闻：好当家（600467）海参价格如期回升   
传闻：深天马Ａ（000050）三季度华夏基金集体介入  
传闻：重庆市政府研究制定关于促进企业兼并重组的意见，具有重庆国资背景的上市公司有：重庆港九、重庆实业、渝开发、渝三峡等。
传闻：亿利达：将注入内蒙古赤峰市一个大金矿，储量8吨
传闻：奥瑞金：与可口可乐的合作处于认证阶段  
传闻：禾盛新材（002290）子公司盐城禾盛项目月底投产，公司将成为国内最大的生产厂商。全年产能将全部释放，达到30万吨。
传闻：金飞达（002239）将启动多个金矿项目收购事宜，将公告收购金矿
传闻：卫星石化（002648）全宁波敢死队联系合作QQ:2605688412球丙烯酸巨头再度提价   
传闻：美罗药业（600297）三季报预增860%
传闻：ST东盛（600771）下月年报摘帽，改名东盛科技。
传闻：东港股份（002117）三季报预增50%左右
传闻：重点区域大气污染防治十二五规划出台，相关先河环保（300137）、国电清新（002573）
传闻：东华能源（002221）国内正丁醇现货行情以涨为主，市场预计短期正丁醇仍将上涨
传闻：中海达（300177）公司争取年内通过军方的现场审核      
传闻：航天科技（000901）欧洲航天局拟于2018年登月寻找水源   
传闻：长航凤凰（000520）国务院鼓励水路运输规模化集约化经营
传闻：新大陆（000997）工信部与省政府共同编制的《关于合作推进“数字福建”建设实施方案》日前印发
传闻：北新路桥（002307）新疆计划投资300到350亿元，加快国家高速公路网和大通道建设
传闻：第三届国际物联网学术大会（IEEE IoT2012）将于10月24-26日在中国无锡君来洲际酒店举行，这是该学术大会首次在中国举行。相关个股：厦门信达（000701）、新大陆（000997）、远望谷（002161）
传闻：国家林业局22日发布《国家农业综合开发林业生态示范和名优经济林等示范项目管理实施细则》。相关永安林业（000663）、升达林业（002259）、中福实业（000592）
传闻：超日太阳：一份题为《国家电网关于大力支持光伏发电并网工作的意见》的文件已上报国家层面，国家电网原则拟定有条件免除光伏并网的接入费用。
传闻：辽通化工（000059）苯乙烯价格与月初相比仍然在上涨，幅度超过3%；公司目前装臵产能恢复较快，柴油四季度将实现较好的利润，四季度业绩将显著改善。
传闻：工信部出台《水泥、原料药行业清洁生产技术推行方案（征求意见稿）》。水泥行业将重点推广水泥窑氮氧化物减排技术、协同处置废弃物技术、窑衬使用无铬耐火材料（砖）等技术。水泥清洁生产概念股：水泥窑氮氧化物减排技术的龙源技术、九龙电力；水泥窑协同处置废物技术的天壕节能、中材节能、易世达；无铬耐火材料方面的北京利尔、濮耐股份。
传闻：中国（芜湖）电线电缆博览会暨产品质量峰会将于11月1日在芜湖举行。相关汉缆股份（002498）、万马电缆（002276）、中超电缆（002471）、鑫茂科技（000836）、太阳电缆（002300）、宝胜股份（600973）。
传闻：围海股份：浙江舟山群岛新区——随着这个新名词的出现，舟山的建设与发展由此成为国家战略，10月21日上午，国土资源部部长徐绍史考察舟山群岛新区建设时指出，舟山群岛新区建设要科学规划，进一步提升发展品质。
传闻：宁波敢死队人士透露，昨日盘后，来自于深圳的敢死队经理直言，“尽管上证突破60均线，但没量能跟上，行情很难走远。”他表示，现在的行情也很微妙，“等待十八大的政策成为共识”。不过，他也表示 ，存在个股的结构性炒作机会。比如，电子信息，传媒股等等。
传闻：券商人士透露，长江证券广州某营业部理财人员透露，十二五大气污染防治规划近日通过了国务院常务会议，未来几年内，我国将采取综合性的治理方案如臭氧有毒、挥发性有机物等，污染防治受益股：先河环保（ 300137 ）、雪迪龙（ 002658 ）、九龙电力（ 600292 ）等。   。
传闻：大户人士透露，昨日盘后，来自广州某证券营业部老股民胡先生致电中表示，“从20年的炒股经验来看，行情都是出现在领导换届之后”。他表示，期待十八大有实质性的政策出台。