热钱蜂拥入港 下一站或瞄准A股（2012-10-25）

天机007

国务院：稳妥恢复核电建设 ;5[KZ8j6Y  
国务院总理温家宝24日主持召开国务院常务会议，讨论通过《能源发展“十二五”规划》，再次讨论并通过《核电安全规划(2011－2020年)》和《核电中长期发展规划(2011－2020年)》。会议讨论通过的《能源发展“十二五”规划》提出，“十二五”时期，要加快能源生产和利用方式变革，强化节能优先战略，全面提高能源开发转化和利用效率，合理控制能源消费总量，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系。 P?54"$b  
【点评】 会议对当前和今后一个时期的核电建设作出部署：(一)稳妥恢复正常建设。合理把握建设节奏，稳步有序推进。(二)科学布局项目。“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目。(三)提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。 FKa";f"32  
热钱蜂拥入港 下一站或瞄准A股 y>^a~}Z
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欧美宽松政策的流动性外溢开始在亚洲区内引发连锁反应。近日，欧美大量资金涌向香港，迫使香港金管局时隔三年后再度入市干预，在近一周内已4次入市承接美元抛盘，变相向香港市场注入144亿港元流动性。 M([#Py9h  
【点评】AH股一直存在着较为紧密的联动性，最近H股被大举加仓的同时，QFII基金也被监测到资金流入。当前大盘蓝筹股的A股较H股更具投资价值，不排除后市热钱会向“洼地”汇集，利好整体市场。 rwm^{Qa  
A股IPO再现瘦身 浙江世宝募资砍掉九成 %,$n^{v  
今日，浙江世宝发布A股发行公告，发行价确定为2.58元。这一结果正在本报10月19日《保荐机构“自斩”浙江世宝三成估值 众券商预估发行价“看齐”H股股价》一文的“无限接近H股股价”的判断中。浙江世宝H股股价昨收于2.51港元，折合人民币2.02元。同时，浙江世宝A股发行数量由原计划的6500万股大幅缩减至1500万股，这甚至在市场的最差预期之下。 {zdMmpQF  
【点评】　如今，浙江世宝的发行价，不仅比保荐机构招商证券“自斩”估值后定出的5.17元至5.57元区间低出许多，更低于申银万国、安信证券与湘财证券等众多券商所预估的最低价。 　 ~wc :/UM|  
今年上市公司债券融资额已逼近8500亿 -yYdj1y;  
二级市场“股冷债热”的现象正在向一级市场加速蔓延。上证报数据统计显示，今年以来，上市公司债券融资已逼近8500亿，为去年同期融资量的1.5倍。而股票市场则相形见绌，年内IPO、配股、增发规模仅为3600亿。债券融资规模大幅井喷，成为今年上市公司融资主战场。 pSZ2>^";  
【点评】随着二级市场的持续低迷，传统的上市公司股票增发已经被债券融资所取代，未来债市“唱主角”的融资格局有望延续。 +6m.f,14q  
宽松措施显效 10月汇丰PMI创3个月新高 /7Q|D sa  
汇丰中国昨日发布报告称，汇丰中国10月制造业采购经理人指数（PMI）初值为49.1，创下3个月以来新高，也是该指数连续第二个月回升。但汇丰PMI指数已连续12个月处于50的荣枯分水岭以下。结合日前公布的9月份宏观经济数据来看，10月汇丰制造业PMI初值显示制造业活动延续了企稳回暖态势，新订单回升，去库存近尾声。 yU?j
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【点评】 前期出台的一系列政策措施效果逐渐显现，国内需求回暖，企业信心回升，预计四季度可见温和回升，利好整体市场。 JzHG5nmB  
上周新增开户数环比增11.71% (~32T*yH ~  
来自中登公司的最新数据显示，上周(10月15日－10月19日)，深沪两交易所新增股票开户数7.25万户，相比前一周(6.49万户)增加0.76万户，增幅11.71%。其中，两市新增B股开户153户。 2_o#Gx
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【点评】数据显示，上周A股新增账户7.23万户，参与交易的A股账户数为749.95万户；上周末持仓A股账户数为5588.24万户；期末有效账户数1.39亿户，开户数的增加说明市场信心正在增强。 @NHh- &;w  
发改委：稳增长将采取扩内需等四举措 OMGggg  
国家发改委国民经济综合司有关负责人24日在接受媒体采访时表示，当前我国经济发展的基本面向好，但面临的内外部环境依然错综复杂。未来我国将通过扩大内需、发展实体经济、推进改革开放、保障和改善民生四项举措继续稳增长。 [3%mNNk  
【点评】 未来将坚持扩大内需特别是消费需求。多渠道增加城乡居民特别是中低收入群体的收入；实施好扩大节能家电等产品消费的政策，积极发展网络购物等新型消费业态。切实落实促进民间投资“新36条”实施细则，支持民间资本进入符合国家产业政策的行业和领域；积极推进国家重点在建续建项目建设，保证工程按期竣工。 md!6@)S-p  
9月银行代客结售汇顺差63亿美元 |s|}u`(@9  
国家外汇管理局统计数据显示，9月银行代客结汇1374亿美元，售汇1311亿美元，结售汇顺差63亿美元。而在8月，银行代客结售汇逆差63亿美元。9月银行代客远期结汇签约133亿美元，远期售汇签约189亿美元，远期净售汇57亿美元，这是远期结售汇连续第6个月出现逆差。 nK&]8"  
【点评】1-9月，银行代客累计结汇11378亿美元，累计售汇11078亿美元，累计结售汇顺差300亿美元。同期，银行代客累计远期结汇签约1235亿美元，累计远期售汇签约1391亿美元，累计远期净售汇157亿美元。 %+7]/_JO&  
险资最早年底试水期指 xad`-vw  
保险机构对冲风险的夙愿终了。受访的多位保险业人士昨日表示，目前正积极就相关事宜向监管部门报备，预计最快可于年底正式参与股指期货交易。试水股指期货，同时给保险机构提出了更高的风控要求。尤其是涉及股指期货会计处理上的问题，亟待研究。 @Mk`Tl  
【点评】 在没有做空机制的市场下，保险公司在熊市中只能将权益仓位一降再降。历史数据显示，保险资金权益仓位曾从牛市最高24.3%降至熊市最低4.7%的配置比例。但这仍难避免市场下跌造成的损失，从而造成保险机构各财务年度间投资收益的大幅波动。相关政策利好保险板块。 MvVpp;bd  
财政部：前9个月中央基建投资下达预算3905亿 <@<rU:o=V  
今年以来，财政部始终把稳增长放在更加重要的位置，而稳增长就离不开稳定投资需求。负责人介绍说，财政部一方面按照“十二五”规划尽快启动一批重大项目，加快中央基建投资预算下达进度。截至9月底，中央基建投资下达预算3905亿元，占全年预算指标的97%，比上年同期进度提高8个百分点。 zF&VzNR2  
【点评】重点在建、续建项目和新开工国家重大项目建设资金得到较好保障。另一方面配合相关部门出台“新36条”相关领域的实施细则，落实促进民间投资的财税优惠政策，鼓励民间投资，利好基建板块。 %p Wn9  
首部综合性大气污染防治专项规划或近期出台 oy+|:[v:Fk  
中国证券报记者日前获悉，由环保部牵头制定的《重点区域大气污染防治规划（2011—2015年）》已获国务院批准，将于近期发布。这是我国第一部综合性的大气污染防治专项规划。规划明确了“十二五”期间重点区域大气污染防治的指导思想、基本原则、规划范围、目标指标、工作任务以及重点工程项目和保障措施。 JJ.8V72;!Z  
【点评】新标准要求，2012年在京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市和省会城市，2013年在113个环境保护重点城市和环保模范城市，2015年在所有地级以上城市，2016年1月1日在全国实施新标准的分期实施要求，利好环保概念相关股。 5>532X(320  
银行将添更多融资途径 有望减少对A股冲击 Vns3859$8  
为缓解商业银行补充资本的压力，《商业银行资本管理办法(试行)》允许商业银行在并行期内将更多超额贷款损失准备计入二级资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。此外，银监会鼓励商业银行提高利润留存比例，扩大内源性资本补充；同时称将积极探索通过发行优先股、创新二级资本工具或开拓境外发行市场等方式筹集资本。 y@P%t9l  
【点评】银行将有更多的途径通过非资本市场融资，有望减少给资本市场带来的压力。 P5S ]h  
六房企三季报预收款大增 地产最坏日子或已过 "CJVt
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昨日，沪深两市共六家房企发布三季度业绩报告。记者梳理发现，这六家房企全部为中小房企，三季度净利润均不超过亿元，除了津滨发展和万泽股份两家公司外，其余四家房企三季度营业收入和净利润同比均出现50%以上的大幅下滑。不过，受益于房地产销售市场的整体回暖，这六家中小房企三季度均实现盈利，且其预收款项大多出现明显增长。 OV>& `puL  
【点评】由于今年以来商品房销售市场的持续回暖，即便是中小房企，大多也已度过了最艰难的时点，手持现金和预收账款的大幅增加，增加了房企业绩的可期空间，利好地产板块。 %Ymi,o>  
132亿元昨大举撤离 f@*69a8  
分行业板块来看，昨日仅有黑色金属板块实现资金净流入，金额为4.3亿元，其余板块均遭遇“抽血”。据巨灵财经统计，昨日金融服务、医药生物、化工等行业资金净流出规模居前。其中，金融服务资金净流出金额最大，达到22.59亿元；医药生物、化工行业资金净流出额分别为16.46亿元和14.97亿元。  Spm 0`3232  
【点评】金融服务和化工板块是10月22日的资金净流入居前的板块，但昨日却遭遇大量资金撤离，这或为短线资金获利了结所致。当前沪深股指已进入前期套牢盘的密集区域，解套意愿和短线获利形成的双重抛压，将加大指数的短期波幅。 ;Iu _*U9)  
道指收跌0.19%标普下滑0.31% l1KMEGmG  
美东时间10月24日16:00(北京时间10月25日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌25.19点，收于13,077.34点，跌幅为0.19%；纳斯达克综合指数下跌8.76点，收于2,981.70点，跌幅为0.29%；标准普尔500指数下跌4.35点，收于1,408.76点，跌幅为0.31%。 js$R^P  
【点评】 美国股市小幅收跌，联邦公开市场委员会发表议息会议声明称，美联储将维持每月购买400亿美元抵押贷款支持债券的计划不变，对A股市场影响不大。 J,W<ha*  
中美利好数据提振 欧股收高0.4% L*z=!Dpo  
泛欧斯托克600指数上涨0.4%，收报269.52点，部分挽回了周二1.7%的损失。英国富时100指数上涨0.1%，收报5804.78点。法国CAC 40指数上涨0.6%，收报3426.49点。德国DAX 30指数上涨0.3%，收报7192.85点。 -jH|L{Iyq}  
【点评】 令人振奋的中国和美国制造业数据帮助提振了投资者信心，尽管疲软的欧元区数据让升幅受限，欧股收高，利好A股市场。  Y@,iDQ  
纽约原油期货收盘下跌1.1%报每桶85.73美元 osC?2.  
当日，纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格下跌94美分，报收于每桶85.73美元，跌幅为1.1%。据财经信息供应商FactSet提供的数据显示，纽约油价自7月上旬以来从未报收于每桶86美元以下。 [ATJ! O  
【点评】 纽约原油报收于每桶86美元下方，这是纽约油价连续第五个交易日收盘下跌，主要由于美国原油库存大幅增加，以及好坏参半的全球经济数据未能对原油期货市场形成支撑，利空石油板块。 z} fpV T  
纽约黄金期货收盘下跌0.5%报1701.60美元 )JMqC+J3*t  
当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌7.80美元，报收于每盎司1701.60美元，跌幅为0.5%，继续维持在自9月初以来的最低收盘价。 RhWQ:l]  
【点评】 纽约黄金收盘下跌，但仍旧维持在每盎司1700美元上方，盘中曾短暂跌破每盎司1700美元，主要由于市场正在权衡最新的全球经济数据，利空A股黄金板块。