11月26日（周一）宁波敢死队内部资料精研【独家】

股票王

11月26日（周一）宁波敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（11月26日）

劲胜股份:实施大客户战略成效显著

　　投资建议:
　　劲胜股份2012年Q3营收1.36亿元,同比增长50%;归属于母公司股东净利润5054万元,同比增长14%。1-9月营收5.33亿元,同比增长38%;归属于母公司股东净利润2901万元,同比增长21%。公司实施大客户战略效果显着,盈利能力稳步提升,未来下游客户需求的进一步提升将助推公司业绩稳健增长。我们预计公司2012-2013年净利润为0.855亿、1.16亿,EPS为0.43元、0.58元,目前股价对应PE为26倍、19倍。给予公司“推荐”的投资评级。
　　要点:
　　三季度业绩稳健增长。公司成功拓展下游客户,三星、中兴、海信、OPPO、TCL、亚马逊、小米等客户订单大幅增加,收入快速增长。2012年Q3营收1.36亿元,同比增长50%;归属于母公司股东净利润5054万元,同比增长14%。每股收益0.25元。前三季度公司营收及归属母公司净利润分别同比增长38%、21%,每股收益0.14元。
　　毛利率环比上升,期间费用率下降。公司三季度毛利率17.76%,环比上升近3 个百分点。公司1-9月毛利率16.85%,主要由于产线开工率提升以及生产规模扩张使得产品单位成本降低,毛利率得到改善。随着产能利用率的逐步提高,销售费用率、管理费用率和财务费用率均有所下降。
　　大客户战略效果显着。公司实施大客户战略,公司在深化现有客户合作的基础上,积极开发日本、欧美、国内等地区的更多新客户。公司加强研发创新和人才引进,进一步推进产品结构调整,从功能手机向智能手机零组件转型。
　　强化玻璃业务稳步发展。公司强化玻璃项目今年二季度已开始贡献收入,三季度单季已实现盈利近300万元。随着产品良率逐步提高,强化玻璃业务将贡献更多业绩。将给公司业绩带来重要贡献。公司未来有望切入天线等领域,有利于进一步丰富产品线,拓展客户结构,提升整体盈利水平。
　　风险提示:产品价格竞争加剧。

聚飞光电:中尺寸放量 大尺寸突破

　　投资建议:
　　公司是国内小尺寸屏幕背光龙头,由于中小尺寸渠道一致性,目前中尺寸产品放量较为迅速和确定;同时大尺寸已给部分电视厂商批量供货,由于该市场空间巨大,将成为公司未来重要增长点。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.71元、0.98元和1.30元,对应PE分别为19.3倍、13.9倍和10.5倍,给予公司“强烈推荐”的投资评级。
　　要点:
　　三季度业绩增长符合预期。公司公布三季报,前三季实现营收3.49亿,同比增长32.37%;归属于上市公司股东的净利润6950.33万,同比增长11.57%;EPS为0.54元。其中三季度实现营收1.40亿,同比增长40.82%,环比增长24.33%;净利润2385.39万,同比增长12.84%,EPS为0.18元。符合我们的预期。
　　中尺寸持续放量。三季度公司中尺寸销售增长迅速,其中中尺寸的2811万主要应用于显示器和车载,另外超亮系列部分应用到中尺寸高端产品如平板电脑上,这些大概占收入的10%,即3000多万,因此中尺寸高中低端的总收入约为6000万左右。由于公司小尺寸供应约占中兴、华为、联想的20%-30%,考虑到中小尺寸产品渠道的一致性,公司有望把市场份额提高到20-30%,因此中尺寸放量会较为迅速和确定。
　　大尺寸有所突破。大尺寸背光方面,公司经过前期的试样,目前已向创维、长虹、同方、彩迅等批量供货,预计明年是大尺寸产品放量期。大尺寸由于市场空间最大,按照每台电视light bar产品70元人民币价格计算,中国市场1亿台led电视则市场容量为70亿人民币。目前国内主要有瑞丰光电、东山精密、兆驰股份等有供货,我们判断以公司的技术工艺实力,未来在大尺寸产品方面必将有所建树,将成为未来的最重要增长点。
　　毛利率略有下滑,趋于稳定。公司的毛利率从一季度的37.79%下滑到三季度的33.33%,主要是因为公司主动调低价格扩大市场份额,以及上游芯片的价格下降较小。我们预测第四季度公司的毛利率将会趋于稳定。
　　照明业务。三季度公司的照明LED器件实现销售收入3345万,同比增长50%,由于产品具有散热好、光效高等特点,而且随着公司的技术水平不断提高以及产能的不断扩大,加上国家对LED照明的支持,预计照明LED器件产品销量会稳步上升。
　　风险提示:小尺寸竞争加剧;中尺寸放量低于预期;大尺寸扩产缓慢。

杰赛科技:业绩符合预期,三季度继续稳健经营


　　事件:杰赛科技公布了2012年三季报,显示前三季主营收入9.02亿元,同比增长14.23%,实现归属于上市公司股东净利润3967万元,同比上升11.96%,实现EPS0.23元/股,但不考虑营业外收入的的营业利润为4500万元,同比增长44.7%。
　　点评:三季度收入增长加速,全年收入预计增速将在20%左右。Q3单季收入同比增长31.88%,环比增长3.25%,表明收入的确认在加快,按照往年惯例,4季度收入确认一般会更加集中。
　　前三季营业利润同比增长44.7%,高于收入和净利润增速。主要是因为毛利率提升了1.6个百分点,三大费用率下降共0.5个百分点,尽管资产减值增加1千万、减值损失率同比上升1.1个百分点(全部是在二季度进行了计提);和以政府补贴为主的营业外收入下降62.77%,对净利率率的贡献率为下降1个百分点。就Q3单季而言,毛利率同比上升3个百分点,三大费用率同比上升2个百分点,资产减值同比增加39万,营业外收入同比减少220万。
　　上述数据表明公司主营业务经营稳健,成本和费用控制得当。公司各项业务目前都处于景气上升周期,且关系到未来收入新增长点的新业务目前都布局顺利,看好公司未来各方面的发展。
　　维持“强烈推荐”评级。根据季报数据和分析,略下调全年收入增速和略上调毛利率,但维持全年的盈利预测不变(中报后的盈利预测已经考虑了全年资产减值增加和营业外收入下降的因素),预测2012年、2013年的EPS分别为0.54元、0.73元,同比增长21%和35%,对应目前股价,PE分别为21.4、16,当前PE仍具备可比优势,考虑经营的稳健型和中长期的成长性,维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示:公司内部激励机制不足,导致未来成长性难以及时体现。

◆ 牛股提示：

凯乐科技（600260）周五上涨9.96%。公司是中国领先的以高科技新材料为基础的多元化实业服务商，目前主要拥有三大产业，其中光纤光缆业务稳定增长，地产业务2012年集中结算，未来可能剥离，白酒业务将做强做大，目前已初见成效。公司白酒业务定位高于白云边、枝江。此外，公司日前公告，拟向北京军区塘沽办租赁场地，未来每年产生3500万利润。二级市场上，今日酿酒板块大幅反弹，该股长阳拉上涨停，日线9连阴后迎来3连阳，短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.113，大单金额为5189.88万元。

太极实业（600667）周五上涨9.66%。公司原是我国最大的化纤企业之一，拥有国内先进的涤纶浸胶帆布生产线，主导产品烟用聚丙烯过滤丝束年产能力达2.4万吨。2009年公司同海力士成立合资公司海太半导体，后者2011年实现净利润1.6亿元，占到公司收入的72%，至此公司成功转型为半导体企业。另据报道，公司拟折价收购EEMS资产，打造新的盈利增长点。二级市场上，该股今日低开高走，一度冲击涨停，短线阶段涨幅超过28%，6连阳后谨慎追高。数据显示周五该股的DDX为1.306，大单金额为5306.70万元。

新研股份（300159）周五上涨10.04%。公司是国内中高端农牧业机械产品专业生产厂商，主营农牧机械研发、设计、生产和销售，具有较强的农牧机械研发能力。主导产品不对行自走式玉米收获机在国内具有一定技术领先优势、不对行青贮饲草料收获机在国内同类型机械中具有一定的垄断地位。消息面上，全国农业产业化会议26日召开，将加码扶持龙头企业。二级市场上，该股今日加速上扬，收盘报14.14元新高，短线仍存在活跃机会，建议继续关注。数据显示周五该股的DDX为1.387，大单金额为893.40万元。

浙富股份（002266）周五上涨10.08%。公司是国内领先的水电机组生产商，主营水轮发电机组，是国内主要大中型水轮发电机组制造商之一。近年来公司订单饱满，产能利用率高，企业整体发展态势良好。随着公司向水电行业转型的完成，公司主业发展将更加突出。另外，公司定增方案宁波敢死队联系合作QQ:2605688412日前获批，募投项目之一是实施百万千瓦级核电控制棒驱动机构等核电设备建设项目。二级市场上，受益海阳核电规划出炉，该股早盘急封涨停，游资短炒利好，暂观望。数据显示周五该股的DDX为0.861，大单金额为1366.68万元。

◆ 熊股警示：

丰林集团（601996）周五下跌3.28%。公司是中国最大的木业企业集团之一，人造板和营林造林是公司的两大业务。公司主要产品为丰林牌中/高密度纤维板，以林业“三剩物”和“次、小、薪” 材为原料，是国家鼓励的资源综合利用项目，广泛用于装饰、装潢和家具、地板、音响制作，拥有稳定的客户群和较高的市场信誉。另外，公司遭金石投资减持1454万股。二级市场上，该股今日维持弱势震荡，本周先升后降，盘中抛压仍较为明显，逢高减持。数据显示周五该股的DDX为-1.371，大单金额为-1415.04万元。

中达股份（600074）周五下跌8.45%。公司是一家专门从事软塑材料研发、生产和销售的高新技术企业集团，是我国高分子软塑新材料龙头。公司主要生产和销售BOPP薄膜系列材料、BOPET薄膜系列材料、CPP薄膜系列材料三大系列两百余种产品，而软塑材料业的前途是发展前景广阔的锂电池隔离膜、薄膜太阳能电池材料。消息面上，公司大股东申达集团拟破产重组。二级市场上，该股22日盘中创新高，今日开盘一路走低，获利盘大举出逃，暂勿介入。数据显示周五该股的DDX为-0.434，大单金额为-1125.36万元。

新莱应材（300260）周五下跌6.10%。公司是国内高洁净应用材料行业领跑企业，主营包括真空室(腔体)、泵、阀、法兰、管道和管件等，产品主要应用于电子洁净、生物医药和食品等需要制程污染控制的领域，涉及半导体、光伏、航空航天、生物科技、精细化工等行业。在生物医药、电子等下游行业景气度逐步走高的大背景下，公司有望把握机会、稳健成长。二级市场上，因“撇清”塑化剂关系，该股今日大幅下挫，印证了22日的判断，建议减持。数据显示周五该股的DDX为-3.449，大单金额为-1112.25万元。

燃控科技（300152）周五下跌9.99%。公司是锅炉点火燃烧技术领域的引领者，专业从事大中型锅炉点火燃烧成套设备及相关控制系统的生产和销售，致力于开发生产节油节能的点火燃烧系统，并利用其在燃烧领域的技术优势开发生产其他各种特种燃烧装置，产品节油率达60%-100%。另据悉，烟气脱硝或成节能减排首要阵地。消息面上，公司遭阳光凯迪减持1204万股。二级市场上，该股今日遭遇跌停，6连阳态势遭终结，后市仍有调整，参与需谨慎。数据显示周五该股的DDX为-1.383，大单金额为-1846.20万元。

11月26日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

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    传闻：中南重工：国内金属管件行业第一家上市公司，产品大量销售并应用食品、制药等行业。公司拥有独立的不锈钢冷成型加工车间、管道预制生产车间、及压力容器制造车间。塑化剂事件有利于其产品进入到白酒生产领域。

    传闻：铁龙物流：由中国交通运输协会和武汉市人民政府联合举办的第九届中国国际物流节，将于本月27日至29日在该市举行，届时将成立中国物流城市联盟，制定《中国物流城市联盟》。

    传闻：中粮屯河：世界三大番茄种植和加工中心之一的中国新疆，今年番茄产量大幅下降，这一结果使全球供应面临“缩水”。据世界番茄加工协会估计，今年全球经加工处理的番茄产量将减少11%左右，这意味着番茄酱的价格可能进一步提高。

    传闻：云南锗业：昆明泛亚有色金属交易所21日电子盘上，锗价以1477元/百克的价格，创下1年来的收盘价新高。而在现货市场上，锗锭价格从今年5月底的低点7200元/公斤左右，至21日10700元/公斤，在短短5个月内，上演了暴涨50%的走势。

    传闻：中航精机：据中国日报11月20日报道，中国船舶工业集团党组书记胡问鸣在接受采访时向记者表示，曾参与中国第一艘航母辽宁舰改造工作的船厂正准备建造更多的“海上飞机平台”，并透露国产航母将采用弹射起飞技术。蒸汽弹射概念股：方大特钢掌握航母弹射器储气罐核心技术；中航精机传闻得到国家航母蒸汽弹射项目支持；航天动力的特种泵将用于秘密建造的航母蒸汽弹射器上。

    传闻：大湖股份（600257）下周增发获批，大股东7.2元全部认购，注入新资产。
    传闻：金花股份（600080）与五粮液集团合作开发的人工虎骨保健酒正式面世。两市唯一健康药酒题材。
    传闻：丽鹏股份（002374）塑化剂事件给公司发展带来机遇
    传闻：景兴纸业（002067）央行决心放纵人民币升值，汇率1月16次涨停  
    传闻：隆华传热（300263）今年合同签订量同比有较大增长  
    传闻：奥瑞金（002701）明年应该能接到可口可乐的部分订单   
    传闻：江海股份（002484）高能镍碳超级电容器的投入使用具有革命性意义  
    传闻：华峰氨纶（002064）浙江省政府对应制订了“省12条”具体实施方案
    传闻：澳洋科技（002172）粘胶和氨纶价格春节前有上涨可能
    传闻：辉隆股份（002556）相关部委近期对农业组织化生产和社会化服务进行了密集调研
    传闻：世纪游轮（002558）首届长江三峡游艇经济论坛11月26日-29日举行
    传闻：浙江龙盛（600352）据商务部宁波敢死队联系合作QQ:2605688412消息，日本和美国的进口间苯二酚存在倾销，中国间苯二酚产业受到了实质损害，而且倾销与损害之间存在因果关系。调查机关决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。相关还有华昌化工。
    传闻：吉峰农机（300022）据悉，将于11月26日召开的全国农业产业化会议，将会对农业产业化国家重点龙头企业的政策支持、兼并重组、整合上市等方面加大扶持力度。
    传闻：同方国芯（002049）金融IC卡、社保卡、居民健康卡、移动支付卡等产品即将进入大规模发放阶段，预计金融IC卡的规模在8亿张、社保卡在4.5亿张、居民健康卡在6亿张、移动支付卡2.5亿张，公司能够在国产芯片市场占据15%-20%的市场份额。
    传闻：据农业部网站消息，近年来，俄罗斯等国家非洲猪瘟疫情不断，并呈继续扩散蔓延态势，对我威胁不断加大。近日，乌克兰首次发生非洲猪瘟。联合国粮农组织（FAO）官员警告，各国应警惕疫情传入风险。农业部为此发布了《关于切实做好非洲猪瘟防范工作的通知》，猪瘟防治概念股：中牧股份（600195）、金宇集团（600201）、天康生物（002100）。
    传闻：据悉中国国家电网公司正在大力游说2500亿美元的升级计划获批。中国举行******时，国家电网公司党组书记、总经理刘振亚敦促领导阶层批准这项重大升级计划。计划所需资金是三峡大坝的四倍多。分析师估计，特高压项目的总成本将高达2500亿美元，为中国迄今最昂贵的能源基础设施项目。相关长高集团（002542）、金智科技（002090）、特变电工（600089）。
    传闻：11月21日晚，波罗的海综合运价指数（BDI）为1073点，自11月8日起，14天累计上涨逾17%。业内人士认为，西方圣诞节等假期临近，集装箱市场也将迎来传统旺季，这或许是BDI强劲上涨的主因，航运市场有望整体出现回暖。同时11月汇丰中国制造业PMI预览值50.4，创13个月新高，也是13个月以来首次重回荣枯线上方，11月PMI进入扩张领域，进一步证实中国经济处于上升趋势。预计中国货币政策将持续目前宽松状态，中国经济上升动能有望在下一季度持续，中国经济底部回暖也有利于国际大宗干散货运市场的进一步反弹。上市公司中，中国远洋、中海集运、中远航运、亚通股份（600692）等航运企业经过长期的寻底之路可能迎来盈利拐点，值得关注。
    传闻：宁波敢死队人士透露，昨日盘后，来自于深圳的敢死队经理表示，“震荡磨底的日子真难受”。 他表示，中国经济正走出谷底，而且一些公司的盈利正在恢复，“一些好的行业和公司现在处于建仓好时机，却不敢轻举妄动，真是矛盾”。据悉，该敢死队空仓已有数月之久，其风格比较喜欢超跌小蓝筹股和重组股概念股。
    传闻：券商人士透露，招商证券广州某营业部理财人员透露，西部牧业近日公司被国家农业部、国家发展和改革委员会、国家财务部、国家商务部、中国人民银行、国家商务总局、中国证券监督管理委员会、中华全国供销总社等国家八部委联合审定命名为农业产业化国家重点龙头企业，“基于预期，西部牧业（300106）值得重点关注”。