股指期货异动暗示资金新动向[ 2013-01-18 07:39:32 ]

天机007

指数出现了1949点反弹来首次连阴走势，一方面这说明指数连续反弹后已经有了疲态，虽然1.14日中阳阻挡了1.11日本该出现的一波反弹，但市场该来的总会来，既然无法持续逼空，那么选择就地调整，让后期反弹更有动力，这是比较可行的行情运作手法。另一方面，玉名认为本波行情出现了热点的转换是造成调整的关键，近期三大权重股金融、地产和石油石化是拉动指数出现四根长阳的关键，而如今这个群体已经开始构筑阶段性的头部，这势必造成指数的反弹动力不足，此外近期军工、卫星导航、生物医药、环境保护等题材股上涨过快过猛，一些个股甚至快速实现了翻倍，这样逼空之后，出现回调也是必然。
　　今天是股指期货交割日，很多股民认为市场肯定会有异动，其实这是一种误区，我在《解套第一课》书中投资品种篇特意对于股期交割等一系列的交易情况做过分析，一般来说出现交割日异动必须要满足当月合约持仓较大，多空存在激烈争夺，或者说升贴水空间比较大，造成指数宽幅振荡。但目前来看，市场并没有出现这样的情况，尤其是IF1301合约出现了明显的异动，持仓下降了3万手，而IF1302合约仅增仓2000多手，市场整体持仓下降很多，这样的情况出现在市场首次连阴中，玉名认为这需要股民重视。一般来说如果说在移仓期出现市场调整信号，持仓一定会有激增了，这是源于股票做多资金需要一定量的股指期货空头仓位来对冲风险，但本次没有出现这样的情况，那么这意味着，要么指数未来调整空间不大，或者说多头在进行股票调仓，其并不担心指数的调整。
　　如何判断是哪种呢？我们就要看市场的走势，从1.17日指数虽然继续下挫，但股指期货走势没有出现明显的跳水，而是一种缓跌模式，这样对个股冲击比较大，但对于指数调整压力是一种释放。从股市盘面来看，前期最强势的航空航天，船舶，卫星导航，军工跌幅居前，而且跌幅比较大。个股首次出现集中跌停的情况，那么综合这样的要素，玉名认为显然资金很可能是在进行大面积的兑现利润和调仓行为，所以其并不担心指数的调整，做空赢利和套保行为就变得不是那么迫切。这对于股民操作是一种提示，对于前期大涨股，包括三大权重板块个股，都应该跟随市场做一个卖出撤离的行为，无论大盘是否调整，这些个股本身上涨空间已经受限，预期接受风险，还不如撤离。
　　技术上，指数关键的点位是两个，首先看是否脱离2265~2319点区间，如果没有脱离，那么市场后期更多地还是一种区间振荡，通过时间来换空间，而时间角度，1.28日是一个春节红包行情的窗口，如今的调整是有利于后期行情的，而且A股20多年来春节前的红包行情是惯例，而在之前有调整往往会导致后期反弹力度的增强。其次，下方有一个2234点缺口，之前1.11日只回补了部分，指数存在再度回补的要求，而之前在1.11日调整时玉名提到过下跌极限位置就是2180~2215点一线，跌到这里势必会引发资金再度回买而反弹，所以指数空间来看，调整空间是相对明确的，但个股方面很可能会有翻天覆地的变化，其实这两天就是很好的例证，很多大涨股都开始下跌，特别是一些题材股，其就是游资利用短期题材，通过高换手拉起来的，一旦资金撤离跌得会很快，而且很多题材就是一波式炒作，这些股民是要注意的。
　　策略方面，玉名认为短线看空指数这是需要的，尤其是对于大权重股和大涨股的风险进行有效规避，指数其实进入2013年来除了1.14日之外，其余时间都是在休整的，这已经说明了资金在调仓了，那么对于去年出现了三大权重拉抬指数行为进行修正。而对于市场后期方面，不应该过于悲观，毕竟市场依然处于一季度做多时间，春节红包要素、年报题材、两会要素等都未兑现，只要不是去追涨那些爆炒股，后期市场做多风险并不大，相反，指数和个股调整过后，反而存在较多的逢低吸纳的机会，这其实是股民需要把握，对于近期涨幅较小的板块，年报类个股等股民还是要在后期积极地吸纳，持股待涨。