【玖福投资】四大利好共振 量能大增确认底部 130712

股票王

四大利好共振量能大增确认底部
玖福投资组合
周三我特别提到近日李克强广西调研时强调，经济增长率、就业水平等不滑出“下限”，物价涨幅等不超出“上限”。这种表态给予市场管理层可能会出台稳经济增速政策的预期。正是这个预期引发了周三的大涨，而多个利好的共振使得周四延续了大涨行情。
首先，温和刺激可能出台。李克强总理的讲话为目前的政策定了基调，既稳增长又调结构避免经济大起大落。分析人士认为，经济增长的“下限”是保证年度GDP增长率不低于7.5%，物价上涨的“上限”是保证全年CPI不超过3.5%，这两者都是今年年初中国政府设定的年度经济目标。而着重要求增长率保下限，投资、消费政策方面必然会有一定的宽松，市场预计温和刺激政策可能出台。这对孱弱的市场无疑是一个重大的利好消息。从近期以来国家批复棚户区改造，到开展上海、天津等自贸区试点，再到厦门有望入围下一批自由贸易园区建设试点，以及自日本核事故之后一直暂停的核项目重新开批，都说明政府已经无法继续容忍经济的下滑。所以，近期有望陆续出台一些刺激经济的政策。
其次，7月首周信贷井喷。据报道，7月首周四大行贷款投放异于往常，大增近1700亿。这一异常被视为是基于6月底贷款投放被压制的强劲反弹。从6月情况看，四大行新增贷款投放仅约2700亿，其中最后一周负增长约230亿，投放低于市场预期。而从中国证券投资者保护基金公司最新披露的周报显示，上周证券市场银证转账净转入755亿元，为最近一年来的最高单周净流入。这表明，市场资金面异常紧张局面正逐步趋于宽松。
其三，伯南克讲话透露积极信号。周四凌晨伯南克表示美联储将在未来一段时间继续维持当前宽松的货币政策立场。目前美国的通胀率仍维持在低位，且美国财政政策能够为经济提供的帮扶很有限的背景下，此后继续维持宽松货币政策就是美联储的唯一选择。他还表示：即使失业率降到6.5%以上也不会急于加息。这一表态大幅缓解了市场对QE很快退出的担忧，美股纳指受此消息影响创出十三年来收盘新高。美元指数闻声暴跌，跌幅2.43%，拉出巨阴。而国际大宗物品价格出现全线大涨，有色黄金大涨，伦铜涨幅超过3%，黄金价格涨幅也在3%已以上。这对A股而言无疑又是一个利好消息。
其四，市场传闻称监管层正在研究上证50大蓝筹股T+0交易的可行性，以改变蓝筹股的僵尸状态。但此传闻没有得到证实。对于近日蓝筹股的上涨，更大的可能第一是因为稳定指数为IPO开闸，第二还是关于房地产再融资松绑的传闻。
四大利好消息在周四产生共振，引发A股出现大涨。上证指数高开高走，势如破竹，在越过前期反弹高点2022点之后开始加速上行，最高逼近2100点关口。上证指数报收2072.99点，上涨64.86点，涨幅3.23%，成交1310亿元。深成指报收8184.77点，上涨333.52点，涨幅4.25%，成交1240.72亿元。中小板指涨幅2.80%，创业板指数涨幅1.12%，弱于主板。
从热点变化看，金融股再度担当领涨龙头，平安银行、兴业银行、民生银行强势涨停，浦发银行、招商银行也紧接暴涨，银行上演涨停潮，实属历史罕见。同时，券商板块也全线飙升，国金证券、宏源证券封上涨停，海通、光大、招商、西部证券等涨幅超过9%；保险板块涨幅也在6%左右。金融股如此表现，透露出的信号无疑是后市金融利好政策即将出台的预期。同时，地产板块持续上涨，“煤飞色舞”继续表现，水泥板块、工程机械全线启动，体现出系统性重大利好即将推出的特征。
如果说前期权重股的屡屡尾盘拉升还值得怀疑的话，周四的量能大幅放大则无法骗线。沪市成交1310亿元，较周三的728亿元成交量放大了80%，并且远远超过千亿水平。从前期的行情看，千亿量能是行情启动的必要条件，周四大涨伴量能的有效放大，其意义非同寻常。一是确立了1849点的阶段性底部，如果忽略6月25日恐慌性杀跌的单针探底，则表明大盘形态上双底构筑成功。二是有效突破前期反弹高点，打开了上升空间，短期技术量度目标位当在2150点附近。后市能够演化成新一轮中级行情，尤其是周期股行情的持续性，则要视政策的利好程度。
由于目前利好大多属预期，是否能够兑现还是未知数，所以目前暂时把自周三启动的行情视为管理层为了IPO的顺利发行而发动的一波行情。我认为要顺利启动IPO，指数当稳定在2150点之上，短线周期股的爆发，其持续性还要看政策的脸色。