4日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　证监会：优先股试点条件已具备
　　七行业当前市盈率低于1664点水平
　　经济数据利好美股周二小幅收高
　　
　　二、主力动向曝光
　　土地流转概念强势爆发
　　二季度QFII增持97股
　　四机构逾4000万元买入爱施德　　三、今日股评家最看好的股票
　　国投电力、新和成、宜华木业
一、重要新闻点评
证监会：优先股试点条件已具备
　　监管层正在为推出优先股试点排除制度性障碍。日前，证监会在答复全国人大代表的建议中指出，建立优先股制度具有重要现实意义，开展试点的基本条件已经具备；证监会正抓紧起草并尽快出台相关规范性文件，组织梳理和修订《上市公司证券发行管理办法》等业务规则，为推出优先股排除制度性障碍。推出优先股对市场不会构成冲击。首席分析师赵欢在接受记者采访时表示，推出优先股可满足上市公司融资的需求，同时因为优先股与普通股的风险和交易方式不同，普通投资者一般不会投资优先股。由于优先股不上市，所以推出优先股不会造成从二级市场中抽走资金的现象。赵欢说，反之，由于优先股的发行可提升公司未来的盈利能力，只要承诺的分红比例小于公司的成长性，反而构成了对公司的利好，可以支撑股价上涨。
　　其实，关于优先股试点的消息，今年以来证监会已经有过多次表态。早在7月中旬的新闻通气会上，证监会新闻发言人就表示，目前开展优先股试点条件基本具备，现实需求较强，证监会正在研究制定优先股试点的相关文件，将尽快发布实施。而在更早些时候的新闻通气会上，新闻发言人还通报了证监会正在开展优先股研究工作：按照金融业发展和改革十二五规划有探索建立优先股的要求，证监会正在积极推进有关工作，条件成熟时尽快推出，但目前还没有明确时间表。优先股的特点是其持有人优先于普通股股东分配公司利润(多有固定股息)和剩余财产，但一般没有表决权，不参与公司决策管理。在境外市场，优先股是成熟的证券品种。对于发行优先股的问题，刊登在证监会官方网站上一篇名为《优先股制度的探讨》文章建议，根据我国资本市场的特点，首先在法律层面上，明确优先股的性质、种类和优先股股东的权利，并尽快在操作层面上试点发行优先股，满足市场上公司和投资者对优先股的需求，解决好上市公司分红等问题。
　　中财简评：目前通过IPO融资太难，市场要有相应变通的融资方式，通过试点优先股可以增加融资渠道，尤其是优先股能采取私募发行，采用这种方式，审核要宽松很多。
　　
七行业当前市盈率低于1664点水平
　　实际上，在去年12月4日沪指确立1949点建国底时，房地产采掘交通运输等周期性行业的平均市盈率已普遍逼近1664点时的水平，而当时金融服务建筑建材化工公用事业等行业的平均市盈率已低于1664点时的水平。昨日，沪指终于夺回2100点整数关口，成交量也放大至千亿元以上。从近期盘面来看，自贸区、土地流转、信息消费等概念炒作的人气高涨，与金融、地产、资源等权重板块的不温不火形成鲜明对比，这让不少投资者有点不知所措。如果从行业估值角度来看，股价持续走高的新兴行业估值水平也是水涨船高，而股价低迷但盈利稳定的传统行业估值水平却普遍处于历史低位。究竟是应该参与吹泡泡的故事会，还是秉承价值投资思路，买入长期、稳定、增长、便宜的资产，已成为投资者当下面对的首要难题。
　　传统行业市盈率处历史低位
　　申万一级行业分类中，当前金融服务、房地产(行情专区)、采掘、化工(行情专区)、建筑建材、食品(行情专区)饮料、公用事业(行情专区)等7个行业平均市盈率已低于沪指1664点时的水平。其中，金融服务当前平均市盈率仅为5.83倍，较去年12月4日的6.51倍继续下降，只有1664点时的一半左右，创出历史新低。
　　实际上，在去年12月4日沪指确立1949点建国底时，房地产、采掘、交通运输等周期性行业的平均市盈率已普遍逼近1664点时的水平，而当时金融服务、建筑建材、化工、公用事业等行业的平均市盈率已低于1664点时的水平。从市净率来看，当时共有采掘、公用事业、黑色金属、化工、机械设备、建筑建材、交通运输、金融服务、商业贸易等9个行业的平均市净率低于1664点时的水平。因此，在今年初的大盘反弹中，金融、地产等普遍被低估的周期性品种受到资金青睐，迎来一波估值修复行情。
　　中财简评：值得注意的是，虽然周期股跟随大盘回落，但其业绩变化并不大。从最新公布的半年报来看，周期股依然是A股市场中最主要的利润贡献群体，这也导致这些周期性行业估值水平继续向历史低位迈进。从长期看，中期股具有投资价值。
　　
经济数据利好 美股周二小幅收高
　　
　　美国股市周二小幅收高，但已远离盘中高位。市场对叙利亚局势的担忧和美国国债收益率上扬，减弱了利好经济数据的积极影响。美国总统奥巴马表示，对于获得美国国会授权军事打击叙利亚很有信心，国会众议院议长博纳及多位关键议员均表态支持奥巴马对叙利亚动武。道琼斯工业平均指数上涨23.65点，涨幅0.16%，至14833.96点；纳斯达综合指数上涨22.74点，涨幅为0.63%，至3612.61点；标准普尔500指数上涨6.80点，涨幅为0.42%，至1639.77点。盘面上，原材料和金融板块领涨，公用事业(行情专区)板块领跌。
　　美国总统奥巴马周二表示，对于美国国会能立法授权军事打击叙利亚很有信心。在白宫会议一开场，奥巴马就强调，美国发起的任何打击都是恰当且有所限制的。奥巴马重申，叙利亚巴沙尔政府所采用的化学武器对美国的国家安全构成了威胁。美国众议院议长、共和党领袖博纳表示将支持奥巴马向叙利亚采取行动的呼吁，他还敦促国会同僚持同样立场。此外，美国国会还有多位关键议员也表态支持奥巴马对叙利亚动武，这意味着美国对叙利亚动武议案很有可能在国会获得通过。
　　中财简评：从现在的情况来看，美国可能单独动武，则黄金、原油有望上涨，有色金属板块值得短期关注。
　　
二、主力动向曝光

土地流转概念强势爆发
　　　　
　　周二早盘土地流转概念受三中全会政策预期利好的带动下强势爆发，接班自贸区概念股成为市场热点，板块内各概念股全线上涨，其中海南橡胶、上实发展、辉隆股份、亚通股份、罗牛山、罗顿发展、黑牡丹、爱仕达、申达股份、中华企业、北大荒、海岛建设、亚盛集团等13股涨停；广州浪奇等10股涨逾6%。
　　此前，十七届三中全会政府发布《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，这一决定为未来的农村改革确立了方向，受政策利好，农业板块顺势走强。整个板块涨幅超过5％，成交额接近42亿元。据报道，随着十八大三中全会的召开，新一代领导集体将会对土地制度改革，城镇化发展做出进一步政策引导。十八届三中全会即将召开，不少专家纷纷预计，此次全会的主题将继续定位于研究推进农村改革发展问题，届时一些列的政策红利必将出台，将会为农业股产生新一轮影响，使农业股催生新的人气，主要表现在新型城镇化的发展，与土地政策上面。此外，根据中央2013年一号文的指导思想，土地流转速度在逐步加快，土地流转是新一轮的土地改革，必然会对农村土地政策产生深远的影响，使得农村成为我国经济新的成长点。
　　如此就意味着土地流转股、农业股迎来两个动能：一是土地流转对农业股的产业变局有着较大的影响。因为土地流转，隐含着土地集约化、规模化的农业发展趋势，使农业生产向规模化、集约化转变，同时促进了农村劳动力转移，增加了农民收入，最终令农民有条件使用更高价值的化肥，达到增加产量的目的，对一众化肥股长远有利，同时，也促进了农业机械化的推广和运用、农业高新技术和新产品的推广。
　　二是土地流转可能会使得农业股的估值得到重估。因为土地流转将涉及土地价值的重新估值，而农业上市公司大多拥有庞大的土地使得权。因此，在十八大三中全会中，土地自由流转政策一旦确立实施，这些土地使用权的价值自然水涨船高，从而使得整个农业股的估值得以迅速提升，进而驱动着股价的活跃。
　　昨日辉隆股份、北大荒、亚盛集团等多只土地储备较多的个股大幅上涨。据媒体报道，一份事关农村土地改革的重要文件已下发至河北、辽宁、吉林等18个省市；而早在一个多月前，习近平总书记就到武汉农村综合产权交易所了解涉农产权交易尤其是土地流转交易情况。事实上，海南在涉农土地改革上已经走在了前列，据报道，海南省国土环境资源厅研究制定了《海南省农民集体建设用地管理办法》，现已上报海南省政府审议。在此背景下，拥有土地储备的部分海南本地股值得持续关注，如罗牛山、海南橡胶、罗顿发展及海南高速等。
　　
二季度QFII增持97股
　　
　　随着2013年二季报披露的落幕，QFII在A股市场的持股变化情况也随之浮出水面。据《证券日报》研究中心统计显示，截至8月30日，二季度QFII出现在170家公司的十大流通股股东名单中，持股数量合计51.48亿股，持股市值为680.3亿元。其中，增仓家数为97家，累计持股市值为107.83亿元。
　　值得注意的是，QFII二季度增仓的个股主要呈现三大特征：其一，从QFII持股的行业看，二季度增持较多的行业为机械设备。统计显示，QFII二季度机械设备行业持股市值达9.05亿元，其中，三一重工是QFII二季度新进持股市值最多的公司，持股市值达2.48亿元，自8月份以来至今，该股累计涨幅达14.5%。在QFII二季度增持的14只机械设备股中，除开山股份8月份以来至今下跌2.9%以外，其余13只机械设备股均实现了上涨。其中，8月份以来至今，四方股份涨幅最高达23.16%。
　　其二，QFII青睐业绩优秀的个股。统计显示，在二季度QFII建仓或增仓的97只个股中，中报归属于上市公司股东的净利润增长的公司有68家，占比70.1%。其中，中报归属于上市公司股东的净利润增幅超过100%的公司分别为新安股份(945.5%)、恒顺醋业(207.9%)、康芝药业(201.9%)、世联地产(145.33%)、南京化纤(143.5%)、*ST鞍钢(135.5%)、光线传媒(112.2%)、黔轮胎A(108.1%)。
　　另外，在二季度QFII建仓或增仓的97只个股中，共有28家公司发布了三季报预告。其中，有24只预喜股，占三季报预告公司的85.7%。其中，广田股份预告净利润增幅达55%，扬农化工、浙江永强、东华能源和普邦园林三季报预告净利润增幅均为50%。
　　其三，部分低价股也是QFII的淘金范围。统计显示，在二季度QFII建仓或增仓的97只个股中，股价在10元以下的个股共有42只，占比达43.3%。其中，股价低于4元的个股分别为*ST鞍钢最新收盘价为3.08元，华北高速最新收盘价为3.16元，鲁西化工最新收盘价3.97元。另外，今年二季度QFII对2只亏损个股也进行了增持，这些公司对应的每股收益为：四川金顶(-0.009元)、三五互联(-0.0014元)。
　　
四机构逾4000万元买入爱施德
　　　
　　前日，虽然两市主要股票指数均录得红盘报收，但市场热点出现分化，在自贸区概念股退潮下，创业板强势上涨2.11%，再度吸引了市场眼球。稍显遗憾的是，创业板全日成交金额仅为172亿元，萎缩厉害。前日成交回报显示，两市共有48股登陆龙虎榜，机构参与个股为17只。其中，爱施德、力合股份、陆家嘴等获机构净买入，而北纬通信、恒泰艾普、盐田港等，则遭遇机构净卖出。
　　机构热捧，爱施德股价创反弹新高。前日，爱施德获四机构席位合计买进逾4200万元。股价昨日虽然低开，但在机构热捧下，盘中不断振荡走高，并封上涨停，截至收盘仍有2712手买单挂在涨停价16.34元处，且该价格创出了自去年12月4日见底4.53元以来的反弹新高。
　　业绩的回暖是机构对爱施德关注的重要因素。2012年，全年亏损2.60亿元，同比下滑172.31%。今年一季度，实现盈利9732万元，同比增长223.26%，业绩拐点已出现。上半年盈利扩大至2.59亿元，同比增长196.53%，并已预计前三季将盈利4.2亿至4.7亿元。
　　在一季度末，该股并无机构持股。二季度内，东方混合精选、宝盈策略增长等14家基金已进驻该股，合计持股为372万股。进入三季度以来，机构对该股的关注度仍在不断提高。例如，7月4日，股价涨停，当日一机构买进1144万元。卖出榜则也有两机构，合计成交金额为1316万元。7月30日，股价跌停，虽有一机构卖出1362万元，但当日仍有一机构席位现身买入364万元。昨日股价涨停，仍为机构参与的杰作。只是，不同点在于，昨日机构的态度非常统一，只买不卖，且合计成交金额超过了4226万元。按昨日最高价16.34元计算，机构昨日买进了约260万股，占6月末所有机构的持股372万股的约七成。在机构的热捧下，最新价16.34元，与6月末8.46元的收盘价相比，已几乎翻倍。
三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐国投电力
　　投资要点：2013年8月30日，公司公告，其控股子公司雅砻江流域水电公司开发的锦屏一级水电站首台机组于8月24日完成72小时试运行，自8月28日起正式转入商业运营。根据人民日报报道，截至8月30日，锦屏一级首批两台60万千瓦的机组投产成功，标志着雅砻江流域梯级整体开发取得重大阶段性成果。评论：1、雅砻江双子星座，世界级水电工程锦屏一级水电站位于四川省凉山州盐源县与木里县交界处，是国家西部大开发标志性工程，西电东送重点工程，坝高305m，为世界同类坝型中第一高坝，被国内外专家公认为是技术难度最大、施工环境最危险、施工布置最困难、建设管理难度最大的世界级工程。该电站与下游锦屏二级电站，形成锦屏大河湾的双子星座电站，是全国不可多得的优良电源组合。2、雅砻江下游龙头，调节性能优越锦屏一级电站以发电为主，兼具蓄能、蓄洪和拦沙作用，总装机360万千瓦，共安装6台60万千瓦水轮发电机组，是雅砻江下游的龙头电站，电站设计多年平均发电量166亿千瓦时。锦屏一级是雅砻江下游的龙头水库，具有年调节性能，总库容77.6亿立方米，调节库容49.1亿立方米。根据锦屏建设管理局测算，锦屏一级通过其调节作用，可增加雅砻江下游各梯级电站平枯期电量70亿千瓦时，由于不增加发电成本，这些电费收入基本上均转换成利润，因此，锦屏一级的投产对下游各电站具有极佳的经济效益。截至目前，雅砻江水电已投产装机规模达810万千瓦，在建装机规模660万千瓦，预计到2015年，将达到1470万千瓦。3、送出有保障，电价有优势锦屏一级与锦屏二级(480万千瓦)、官地电站(240万千瓦)，作为一组电源点，通过锦屏-苏南±800KV特高压，远距离、大容量西电东送至华东电网，目前，该特高压运营正常，由于华东地区电价较高、电力需求旺盛，因此，公司电量销纳乐观，送出有保障。锦官电源组上网电价，统一按照发改委批准的0.3203元/千瓦时执行，电费统一向国家电网公司结算，并不执行四川省电力公司的丰枯分时电价，将使得锦屏二级电价执行得到保障，优势明显，好于市场预期。（东方证券）
　　
一家机构推荐新和成
　　投资要点：5年沉潜,PPS为代表的新产品有望开始收获 从2007年开始,维生素业务持续为公司贡献丰厚的利润,有赖于此,公司的新产品开发能够得到充沛的资金支持。2年前我们提出,新产品开发成功后,将给公司利润带来较大的提升空间,但由于开发周期较长,其价值易为投资者所忽略。目前,经过5年左右的沉潜,公司的新产品战略已开始收获,新产品中,我们预计PPS(聚苯硫醚)有望13年10月试生产,未来市场空间广阔。 预计VE/VA价格回升是大概率事件 作为公司目前的主要产品,VE/VA价格的提升是股价上涨的直接驱动力。12年下半年,VE/VA报价降至3年来的低点,进而影响公司股价,其原因是:1)全球经济不景气,维生素需求疲软;2)行业担心新竞争者的加入。但我们认为需求正在恢复,新进入者难以为继,VE/VA价格已企稳,料将反弹。 香精香料高速增长,有望成为最近2年业绩增长的重要来源 香精香料业务步入收获期,2012年实现收入4.36亿元,我们预计2013年收入增长有望超过70%,毛利接近2.5亿元左右,并将为13/14年业绩增长提供重要支撑。
　　估值：上调目标价至30元,列入瑞银KeyCall买入名单 由于PPS有望于四季度试生产并在未来几年产生丰厚利润,我们上调2013-15年预测EPS至1.46/1.89/2.49元(原1.40/1.81/1.92元),根据瑞银VCAM估值得到新目标价30元(WACC7.5%),对应2013年EPS21倍PE。我们将公司列入瑞银KeyCall买入名单。（方正证券）
　　
一家机构推荐宜华木业
　　投资要点：公司公告在加蓬的相关林地收购事项已经过户完成，而据我们此前的保守测算，此次收购的加蓬相关林地资源价值在30亿元以上，有望触发公司估值修复，维持增持。投资要点：维持增持评级。公司公告在加蓬的相关林地收购事项已经过户完成，而据我们此前的保守测算，此次收购的加蓬相关林地资源价值在30亿元以上；收购尘埃落定有望触发公司估值修复。我们预测公司2013/2014年EPS为0.37/0.48元，维持增持评级，目标价8元。加蓬林地项目资源价值不菲。公司于2013年4月8日公告了委托国家林业局调查规划设计院对本次收购的加蓬林地资源可采林木资源调查报告，调查报告显示，公司收购对象在加蓬拥有的32.12万公顷林地中，可采林木资源总材积达到2294.41万立方米(非总量)，其中高价值树种材积量达480.42万立方米(占比20.9%)，以奥古曼、非洲红檀、非洲紫檀、非洲柚木等名贵树种为主，不论作为木材贸易或自用，都将大幅增强其盈利能力以及产业链一体化竞争力。我们在此前报告中曾保守测算，加蓬项目价值达30亿元以上，而目前公司估值并未充分反映(请详见我们2013年4月7日深度报告)。收购过户完成将打消市场对于林地资源的疑虑，将触发市场对公司的估值修复。全产业链品牌家具制造商逐步成型。目前，公司正由生产型家具企业转型为品牌家具制造商，向上掌握原料资源、向下拓展销售渠道将是公司未来发展战略的重点。渠道方面，公司开拓美国东部市场将打破外销瓶颈，提供新的增长空间，工程业务放量将扭转内销颓势，改善盈利情况；资源方面，加蓬林地资源属性远高于公司及同行其他林地，有效推动公司向品牌制造商转型。
　　风险提示：加蓬林地项目可能存在的政治风险、项目进展低于预期等。（国泰君安）