【玖福投资】“逢会必跌”的魔咒发威（2013-11-14）

股票王

“逢会必跌”的魔咒发威
玖福投资组合
三中全会终于在万众聚焦中落下帷幕，然而A股仍难摆脱“逢会必跌”的魔咒。
客观地说，这次会议形成的总体框架基本符合预期，未来还需要更多的配套细则。周三大盘出现低开低走的格局，其中最大的原因在与市场对于三中全会的预期过高，而三中全会公报只是一个纲领性的文件，并没有具体的改革细节，利好兑现反而成为见好就收的理由；会后，市场对IPO重启的担忧再度上升，也是引发回落的重要因素；同时公报中对于金融改革、油气改革以及国资改革等表述较少，从而导致市场对三中全会产生了失落心态，特别是银行、石油等大盘蓝筹股因为无利好刺激，导致其率先杀跌，沉重拖累股指走势。
周三早盘沪深两市双双低开，之后一路下行，最低在尾盘下探2086.01点，收盘报2087.94点，下跌38.83点，跌幅1.83%，成交733.76亿元；深成指跌幅2.03%，成交773.72亿元；中小板跌幅1.73%；创业板跌幅1.32%，盘中几次翻红，跌幅明显较主板为小。
与此同时，亚太股市普遍出现下跌。日经指数表现相对较强，跌幅0.15%；澳洲股市跌幅1.37%；韩国股市下跌1.60%；特别是香港股市出现大跌走势，恒生指数收盘大跌437点，跌幅1.91%，国企指数大跌2.70%，远超恒生指数。显然A股周三的糟糕表现是引发亚太股市下跌的重要原因。
对于三中全会公报，市场的解读见仁见智，多方在当中看到了看多的理由，空方也看到了看跌的地方，但是三中全会使得整个经济体制改革继续向着市场化、继续向着更加开放、更加自由的方向去，这样基本的趋向应该不会有太大的问题。
对于证券市场而言，从三中全会公报中可以看出未来五大行业发展亮点：一是文化产业领域，三中全会对其描述的篇幅较多，为了提升国家软实力，文化产业也值得大发展，盘中新华传媒、凤凰传媒等表现出色；二是生态产业将得到重视和发展，因此环境保护、资源合理开发的一些产业值得重点关注，这个板块在前期表现出色，近日整体进入调整期；三是设立国家安全委员会超出人们预期，提示军工产业会有较大的发展前景，早盘航天军工板块是表现最强的板块，航天晨光、航天长峰、英飞拓、美亚柏科开盘即封死涨停板；最后从提升人口素质以及加强社会保障的角度来看，教育产业和医疗产业也将是未来重点发展的领域，值得长期跟踪。
从历年三中全会召开后的股市走势看，股指往往在短暂的调整后，将随着改革红利的逐渐释放而随之向好。尤其是换届后的十六届三中全会召开后，短期内催生了“五朵金花”行情，可见三中全会调整经济结构的改革红利对市场影响巨大。在这一历史规律的作用下，今年市场或面临同样的机遇。