上证决策参考 2014年2月17日

股票王

【本期导读】
○上海自贸区首项区内金融细则将出
○信托违约风险上升 资金回流股市
○智能手机好戏连台 产业链受关注
○杰瑞股份或将确认委订单部分收入
【主编观点】
坚定站在创新者一边
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微博充斥的最新科技动态，年轻一代热衷新、奇、特的天性，以及企业前所未有的创新采用热情，都在预示着创新的力量正在改变世界，它不断创造出新兴产品、新兴产业、新兴商业模式，以往靠人力、财力、资源甚至权力垄断建立的企业竞争优势，正受到严重挑战。这一经济现实也在相当广度、深度上影响资本市场，投资者只有坚定站在创新者一边，才能最终获益。
实际上，包括不少大型基金经理在内的A股投资者，在经历了去年“看不懂”的科技股行情后，现已猛然醒悟：全球性的科技革命和产业变革大潮已经来临。但面对成长股高高在上的市盈率和股价，许多投资者后悔错过“美好时光”的同时， 又担心此时介入接“最后一棒”，内心纠结可想而知。
对此，笔者的建议：一是在创新和传统两个阵营之间，你一定要坚定地站在创新者一边，千万不要站错队。这是涉及您未来能否最终获利的原则，不能动摇。二是创新不会一帆风顺，同样有高潮、低潮，要有经受磨难考验的心理准备。虽然大家都希望在相对低潮时即在公司股价较低时，加入创新队伍，但有经验的投资者一定懂的，做到这点并不容易。
三是创新队伍也会出现严重分化。只有少数具有强烈创新意识，并开展精准创新的公司，才能真正越做越大、越做越好，多数公司将被逐渐淘汰出局，为此必须时刻关注投资标的创新动力是否有减弱迹象。最后，要特别关注传统阵营中悄然转型的“反叛者”，一旦发现这样的目标，你一定要在第一时间张开双臂热情地拥抱它。（林坚）
【权威声音】
上海自贸区首项区内金融细则将出
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权威渠道获悉，各大银行将与上海地区多家支付机构签订相关协议，正式启动自贸区内的跨境人民币结算业务。央行有关第三方支付机构跨境人民币结算业务细则，也将随即出台。该细则是沪自贸区正式获批以来，公布的首项区内金融业务细则。
据了解，首批获准在自贸区开展跨境人民币结算业务的支付机构，主要源于上海地区去年获得跨境电子商务支付试点的8家机构。所涉的人民币结算业务包括：自贸区内机构和个人向试点银行递交申请，直接办理经常项下、直接投资的跨境人民币结算业务；为货物贸易或服务贸易等电子商务，提供跨境人民币结算服务。
【机构动向】
信托产品违约风险上升 资金缓慢回流股市
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上证报资讯深圳调查显示，新年后，部分知名私募产品在开放日得到客户的踊跃认购，其中部分资金源于原来购买信托产品资金，信托产品违约风险的不断上升，是这些客户在产品到期回款后，选择不再买入信托产品，转投私募产品的主因。而证券私募也拟抓住这一时机，壮大自身规模，引导资金缓慢回流股市。
险资权益类投资占比首次回升逾10%
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上证报资讯调查显示，目前险资权益类投资占比超10%，创近三年来新高。且随着80后投资人才逐渐主导险资投资，其投资方式和投资风格更趋灵活，静态稳定性、收益率不再作为标的选择的首要目标，诸如参股保险、互联网金融、中小盘等概念股，正更多地进入险资投资股票池。
【上证视点】
智能手机好戏连台 产业链备受关注
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智能手机领域近期好戏连台，三星新品尚未面世，小米公司的红米手机1S电信版又将于2月20日开售，加上华为透露今年智能手机目标是全球市场份额提升到8～10%，市场对智能手机产业链反复关注。去年9月，小米公司发布新款小米第三代手机，引起市场对智能手机供应链的强烈兴趣，与小米合作的公司，包括进行产品销售代理的爱施德、提供电池模组的欣旺达，以及提供触摸屏的欧菲光，均受到基金关注。
◆劲胜股份（300083）金属件已近切入小米供应链，并成为小米重要供应商之一。由于智能手机屏幕尺寸变大，硬件配置的不断提升，对产品结构件的强度、散热等也提出更高的要求，公司是国内领先的精密结构件制造厂商，在中高端智能手机、平板电脑等领域优势明显。
◆顺络电子（002138）是小米手机电感供应商。公司的消费电子类与通信类产品的布局合理，目前片式电感产能已经接近300亿只，在国内几乎不存在竞争对手，公司计划通过定增扩产扩大片式电感器和变压器生产，完成后片式电感产能将达到近450亿只的水平。
◆华东科技（000727）拟定增募资建设第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件，公司方面称，该项目为小屏产品，主要适用于智能手机、平板电脑等，不同于其他厂家的大屏或电视屏。公司控股子公司南京华睿川从事触摸屏和柔性电路等的研发、生产和销售，曾有传言为小米供货商。而据了解，公司目前尚未进入小米产业链，未来有望与智能手机生产商合作。
【传闻求证】
传杰瑞股份可确认委内瑞拉订单部分收入
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基本属实。杰瑞股份（002353）全资子公司烟台杰瑞去年1月中标委内瑞拉国家石油服务公司采购合同，总额11.19亿元，该订单涉及的产品已全部生产完毕并陆续交货，今年一季度可望确认部分收入。根据公司此前透露的将有20%以上净利润测算，若确认一半收入，即可为公司贡献1亿元以上的净利润。
【信息雷达】
中利科技将实施定增 财务费用有望降低
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中利科技（002309）定向增发已于10日获证监会批文，将于近期实施。由于光伏电站项目前期开发费用压力仍较大，财务费用始终居高不下，随着此次增发完成，公司今年财务费用有望下降。公司2012年及2013年前三季财务费用分别为3.1亿和3.3亿元，较高的财务费用拉低了公司的业绩表现。公司2013年前三季度亏损，三季报预计全年净利润为23604万至30685万，同比增长0%至30%。
【编者感言】
产业变革正在A股中真实发生
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近期被问及最频繁的问题是，互联网金融的前景如何？笔者的回答是：“恐怖！”。互联网金融的可怕之处，不仅在于它给传统金融的现实冲击，更在于它可能造成的颠覆前景。颠覆原本认为不可能被颠覆的东西，正是科技创新最具破坏性的创造力量。
最近常有哪些行业将被“颠覆”、哪些“土豪”面临破产的传言，令投资者胆战心惊。实际上，大而不倒的神话，早被国外巨头轰然倒下的先例所证伪，柯达、摩托罗拉、诺基亚等等不胜枚举。
目前这一现象正在A股市场上真实发生着，如果某一天，某家市值几百亿的蓝筹公司突然休克，你千万不要晕死。就像几年前还是一个作坊式的创业板公司，一夜之间市值直追大蓝筹，你也不要尖叫。传统产业优势不断被颠覆，新兴产业不断崛起，这就是实实在在的产业变革。