私募独家内部资料精研（2015-01-14）

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01月14日（周三）私募内部资料精研【独家】 ◆个股内线透视（01月14日） 新大陆筹划购买江苏智联天地股权点评:进军快递物流,与二维码O2O形成协同 　　一、 事件概述。 公司近日公告筹划购买江苏智联天地科技有限公司55%的股权,拟以支付现金的方式,对方承诺在签订正式协议后1年内以不低于总对价20%的现金增持新大陆股票并承诺3年内不转让。此外公司被确定为银联商务有限公司2015年POS 终端设备定点采购项目的设备中标供应商(7个包中被确定为其中5个包的中标人)。 　　二、 分析与判断。 　　物流快递行业信息化需求强劲,承诺业绩增速较高。 　　智联天地以物联网产业为平台,融合移动互联网技术,提供快递行业信息化整体解决方案,重点打造快递行业移动智能终端、物流行业应用软件和移动互联网业务(电商ERP)三大产品体系。智联天地承诺2015年经审计的税后净利润不低于1,500万元; 2015年、2016年经审计的税后净利润合计不低于3,800万元; 2015年、2016年、2017年经审计的税后净利润合计不低于7,000万元,即2016年增速不低于53%,2017年增速不低于39%。 　　手持终端有望全面进行二维码替代,快递电商数据与O2O营销协同效应明显。 　　目前快递行业对终端智能化和数据信息化要求很高,二维码具备信息含量高、防伪加密性强等优点,使得其有望快速替代一维码,潜在市场空间巨大。2014年我国快递业务收入完成2040亿元,同比增长42%;快递业务量同比增长52%,已连续46个月累计同比平均增幅超过50%;从业人员增加超过20万人。公司与智联天地合作可以拉动公司二维码识读模组、MPOS 等产品的销售,同时提高智联天地在快递移动智能终端市场。此外,智联天地还涉及物流业应用软件和电商ERP 等,未来有望在数据和运营层面进行合作,从而与公司的二维码O2O 营销业务将产生很好的协同效应。 　　近期在多个行业取得突破,获得支付宝订单成功进军线下移动支付。 　　公司前期公告获得支付宝(中国)网络技术有限公司10000套定制条码扫描枪采购订单,意味着公司条码识别机具在线下支付领域实现重大突破,技术和价格已经获得市场认可。一方面公司有望继续获得支付宝以及其他线下支付企业的订单,另一方面公司产品也将获得非常好的宣传效果,有望推广到其他条码识别的领域。我们预计自动识别业务将在2015年出现爆发式增长。 　　三、 盈利预测与投资建议。 　　继续维持新大陆“强烈推荐”评级。我们给予2014-2016年EPS 为0.61、0.86、1.18元,对应PE 为43.0、30.5、22.2X。 　　四、 风险提示。 　　1)二维码重启进度低于预期;2)其他领域推进较慢;3)传统业务盈利能力下滑。 万达信息:完成医疗信息化产业链布局,迎发展机会 　　报告摘要: 　　公司是城市信息化服务领先企业,具有业内一流经营资质及丰富的业务经验,在社会保障、医疗卫生、民航交通、工商管理等多个城市信息化领域已经建立了竞争优势。 　　2014年公司收购上海复高100%股权、宁波金唐100%股权,将业务拓展至医院信息以及社区卫生化领域,进一步巩固公司在医疗卫生信息服务领域的行业地位。公司拟定向增发收购四川浩特49%股份实现100%持股,使公司智慧城市产业链进一步完善,而四川浩特在得到公司资金支持后,业务发展较为迅速。 　　公司业绩持续较快增长,2010-2014年前三季,营业收入分别增长20.74%、40.89%、27.33%、37.11%、34.89%,归属母公司股东净利润分别增长33.14%、53.88%、36.21%、31.66%、31.26%。 　　目前医改进入深水区,医疗卫生信息化市场空间巨大,公司作为医疗卫生信息化服务的领先企业,已完成了医疗信息化全产业链的布局,未来业务发展具有较大想象空间。 　　基于公司在行业经验、成功案例、经营资质方面建立的综合竞争优势,我们预计2014-2016年公司收入分别增长46.65%、22.82%、20%,归属母公司股东净利润分别增长24.90%、19.77%、25.28%,对应EPS0.75元、0.90元、1.13元(不考虑定向增发实施影响)。 　　公司拥有较强的业务竞争优势及良好发展前景,业绩有望保持增长势头,给予增持的投资评级。考虑到公司股价涨幅较大,目前估值较高,建议待股价回调后再择机介入。 　　风险提示:高估值风险、业务扩展速度及业绩增长不达预期等。 怡亚通:2亿资金注入,380平台再进一步 　　事件: 　　怡亚通近日发布公告,为了完善深度分销380平台的组织架构及配合380平台的业务发展而设立项目合作公司。本次省级公司或怡亚通其他子公司再投资设立或并购的项目公司共18家,投资总额共计人民币22,461万元,均由怡亚通子公司与业务团队合资成立。怡亚通子公司或深度公司均以现金出资,资金来源为自有资金。 　　经营分析: 　　2亿资金注入380平台架构进一步完善:怡亚通本次投资设立项目公司共18家,分布在北京、河南、湖北、山东等12个省份及地区。从投资项目公司的性质看,对比2014年,我们发现之前几次投资基本都包含了集投融资管理、平台管理及业务运作管理于一身的省级平台型公司,而本次新投资的公司全部属于再投资设立或并购的项目公司。这意味着380平台省级平台建设的渠道“一级”下沉任务基本完成,目前开始全面进入“二级”甚至“三级”阶段的下沉。我们认为,380平台更加贴近终端需求,优势更进一步。 　　延续此前合作模式,实现利益绑定。从项目公司的合作方式看,怡亚通延续了此前一贯的合作模式,即:怡亚通控股60%到70%,少数股东及其团队继续负责业务运营,怡亚通派驻财务人员对项目公司实施财务控制,并提供后台服务。我们认此种合作模式较好实现了与合作方的利益绑定,管理的协同性和经营的灵活性兼备,有利于380平台的稳定和开拓。 　　国内快消品第一供应链平台,未来空间广阔。考虑到公司380平台已成为国内第一快消品供应链平台,同时公司战略架构成型,未来有望发展为中国的“综合商社”,预计公司14-16年EPS分别为0.32、0.46和0.68元,分别对应46x14PE,32x15PE和22x16PE,维持“增持”评级. ◆ 牛股提示： 用友软件（600588）周二上涨10.01%。公司致力于把基于先进信息技术的最佳管理与业务实践普及到客户的管理与业务创新活动中，全面提供具有自主知识产权的企业管理/ERP软件、服务与解决方案，是中国最大的管理软件提供商。目前，中国及亚太地区超过150万家企业与机构使用用友软件，中国500强企业超过60%使用用友软件。另外，公司2014年正式进军互联网金融领域。二级市场上，今日国产软件股活跃，该股强势涨停，短线六连阳，谨慎追涨。数据显示周二该股的DDX为0.443，大单金额为16136.17万元。 白云山（600332）周二上涨10.00%。公司主要从事中成药及植物药、化学原料药及制剂、生物医药制剂等领域的研发、制造与经营，而且在医药商贸物流、大健康产业等方面有了持续快速的发展，是广州市重点扶持发展的集科、工、贸于一体的大型企业集团。2012年3月，广州药业换股合并白云山，广药集团实现整体上市。消息面上，公司启动百亿融资计划，携手马云拥抱互联网。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，后市量能有待释放，短线暂持有。数据显示周二该股的DDX为0.086，大单金额为2673.16万元。 达安基因（002030）周二上涨10.01%。公司是以分子诊断技术为主导的，集临床检验试剂和仪器的研发、生产、销售为一体的生物医药高科技企业。公司在基因诊断技术及其试剂产品的研制、开发和应用上始终处于领先地位。此外，公司已涉足临床检验、食品安全检验等下游应用领域，初步实现了诊断领域的上下游一体化。消息面上，公司日前取得五个医疗器械注册证。二级市场上，该股今日重拾升势，报收于涨停，带动基因概念活跃，后市波段参与。数据显示周二该股的DDX为0.857，大单金额为9556.22万元。 中科金财（002657）周二上涨10.00%。公司是国内领先的智能银行整体解决方案提供商、高端IT综合服务提供商、金融电子商务领先企业，目前在智能银行、IT服务管理等领域均位居行业前列。据了解，未来公司将形成以智能银行整体解决方案为核心业务。此外，公司去年8月通过并购滨河创新，将业务拓展至农信社及城商行领域。消息面上，公司2014年拟10转10并派发现金。二级市场上，该股今日高开后快速涨停，高送转题材受关注，关注量能变化。数据显示周二该股的DDX为0.511，大单金额为1984.25万元。 ◆ 熊股警示： 兰石重装（603169）周二下跌5.62%。公司是大型高端装备制造企业，主营业务涵盖炼油及煤化工高端压力容器装备、快速锻压机组装备、板式换热器、核电新能源等多个高端能源装备的研发、设计、制造领域，产品服务于石化、核电、军工、新能源、航空航天、农业等行业。公司主导产品市占率高，煤化工核电成为公司新增长点。消息面上，核电产业打破国外技术垄断。二级市场上，该股节后“妖气”不改，今日冲高回落，盘中抛压显现，勿追高。数据显示周二该股的DDX为-4.097，大单金额为-9319.50万元。 中国交建（601800）周二下跌2.31%。公司是世界500强企业，主要从事公路、桥梁、港口、码头、航道、铁路、隧道、市政等基础设施的建设、设计、疏浚、港口机械制造，以及交通基础设施投资和房地产开发业务等，拥有50家全资、控股子公司。去年9月，公司成立中交基金，试图打造基建领域国内引领性产业投融资平台。另据悉，“一带一路”规划已正式获批，即将出台。二级市场上，该股今日震荡收低，1月以来维持区间调整，后市逢高减磅。数据显示周二该股的DDX为-1.204，大单金额为-22155.23万元。 酒鬼酒（000799）周二下跌4.57%。公司主要生产、销售曲酒系列产品，主业规模突出，具备2万多吨白酒生产能力，有充足的优质基酒和精品酒类储备，并具备全国唯一将大小曲白酒工艺相互糅合的复合型生产工艺。公司传承湘西悠久的民间传统工艺，依托湘西独特的自然地理环境和地域文化资源，独创中国白酒“馥郁香型”。消息面上，公司预计2014年亏损0.9亿元-1.2亿元。二级市场上，该股今日低开低走，终结6连阳，短线有调整，参与需谨慎。数据显示周二该股的DDX为-0.605，大单金额为-2296.45万元。 中科云网（002306）周二下跌1.59%。公司由“湘鄂情”更名而来。作为传统餐饮的代表企业，湘鄂情无疑是A股近年来知名的故事大王，从餐饮跨界环保，之后又收购影视。更名之后，公司的发展方向和定位与大数据生存环境相关，目前公司正积极组建开展互联网业务的运营团队及搭建运营平台。另外，公司去年11月公告终止重大资产重组；12月，公司遭证监会立案调查。二级市场上，该股今日低开，盘中冲高受阻回落，维持12日的判断，暂且观望。数据显示周二该股的DDX为-0.998，大单金额为-4034.43万元。 01月14日最新涨停板私募信息汇总(独家)   传闻：长安汽车（000625）2015年欲发力俄罗斯、伊朗及南美市场   传闻：罗普斯金（002333）不排除未来跨行业发展可能   传闻：格力电器（000651）格力或揽下万达所有电器生意   传闻：朗源股份（300175）不排除开发鲜果的电商平台   传闻：申达股份（600626）已积极与国外汽车配套内饰企业接触，商谈收购的可能性。   传闻：巨星科技（002444）机器人子公司今年将展开业务，有望享受税收优惠政策   传闻：国家中医药管理局：2015深化公立中医院改革。中药概念股：同仁堂（600085）、云南白药（000538）、康美药业（600518）、天士力（600535）。   传闻：互联网金融概念火热，互联网金融概念股：数码视讯（300079）、海宁皮城（002344）。   传闻：上海发改委召开“出租车运价结构调整听证会”。A股上市公司中，上海本地相关个股强生控股（600662）、大众交通（600611）值得关注。   传闻：备受市场关注的中国民生投资股份有限公司在2015年新年钟声敲响前，完成了其在开局元年的又一项重要布局--光伏板块“首秀”宁夏同心200兆瓦（MW）光伏并网发电项目正式开工，涉及500亿元光伏产业投资项目。光伏概念：海润光伏（600401）、向日葵（300111）、东方日升（300118）、拓日新能（002218）。   传闻：湖南省政府发布，株洲市刚被推选为国家新型城镇化综合试点城市，是湖南省唯一入选的地级市。湖南发展（000722）此前曾公告与湖南省株洲市株洲县人民政府签订了《株洲县新型城镇化建设战略合作意向协议》，双方拟共同推进梅子湖片区等四大板块新型城镇化项目建设。   传闻：路透社援引一位高级医疗保健政策顾问的消息称，中国政府最早将于本月批准在线销售处方药。如果消息属实，该政策将向阿里巴巴和沃尔玛等网上药店运营商开放一个规模超过人民币1万亿元的市场。九州通（600998）二级市场认可度较高的医药电商龙头。   传闻：由国家发改委主管中国海外投资联合会主办的“丝路五通“第二届中国海外投资新年论坛将于2015年1月15-16日在北京人民大会堂举办。关注一路一带：连云港、北新路桥、中国交建、中国铁建、中铁二局等。   传闻：工信部公开征求对《光伏制造行业规范条件（2015年本）》（征求意见稿）的意见，以加强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国光伏产业持续健康发展。光伏概念：海润光伏（600401）、向日葵（300111）。   传闻：据悉，农业部定于1月13日至14日在广西壮族自治区召开全国农业机械化工作会议。农业政策进入密集发布窗口：1、一号文件或将本月中下旬公布；2、农村土地制度三项改革试点意见出台。关注：一拖股份（601038）、吉峰农机（300022）、大禹节水（300021）、安徽水利（ 600502 ）、亚盛集团、辉隆股份等。   传闻：11日晚间，国内最大的H酸生产企业（3万吨产能，约占国内35%）湖北楚源锅炉管道泄漏发生大火，H酸价格从4万多快速上涨至6万，活性染料价格以活性黑为代表目前价格2.5万元预计有望上涨5000-8000元（最高14年到过5.5万元），龙头企业已停止发货。活性染料年销量：浙江龙盛5-6万吨，闰土股份3.5-4万吨，传化锦鸡3-3.5万吨。   传闻：近日《关于农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点工作的意见》由中共中央办公厅和国务院办公厅联合印发，标志着我国农村土地制度的改革即将进入到试点阶段。国土资源部负责人介绍，试点将在新型城镇化综合试点和农村改革试验区中选择，封闭运行，确保风险可控。试点工作将在2017年底完成。土地流转概念：海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、罗牛山（000735）、辉隆股份（002556）。   传闻：2015年中央“一号文件”极有可能聚焦的内容之一，就是推进农村集体产权制度改革。而作为其中的重要组成部分，林业改革即将迈出实质性步伐。据悉，我国将在2015年针对全面深化林业改革出台一系列文件，并修改和修订一系列法律法规。这一轮改革包括国有林区和国有林场的体制机制改革和集体林权制度改革两大方面，具体包括形成国有林区和国有林场金融机构债务初步解决方案，以及启动林业集体资产股份权能改革试点等重要措施。相关：岳阳林纸、吉林森工、永安林业等。   传闻：国家旅游局1月10日印发的《关于促进智慧旅游发展的指导意见》提出，到2016年，建设一批智慧旅游景区、智慧旅游企业和智慧旅游城市，建成国家智慧旅游公共服务网络和平台。到2020年，我国智慧旅游服务能力明显提升，智慧管理能力持续增强，大数据挖掘和智慧营销能力明显提高，移动电子商务、旅游大数据系统分析、人工智能技术等在旅游业应用更加广泛，培育若干实力雄厚的以智慧旅游为主营业务的企业，形成系统化的智慧旅游价值链网络。智慧旅游概念股：众信旅游（002707）、号百控股（600640）、中青旅（600138）、腾邦国际（300178）、张家界（000430）、江苏舜天（600287）、探路者（300005）等。   传闻：1月10日，5辆电动汽车破冰“京沪行”长途旅行。京沪高速全线快速充电系统即将开通，报道称，国家电网已建成2.4万个充电桩，形成京沪、京港澳（北京-咸宁）、青银（青岛-石家庄）“两纵一横”网络，续行里程2900公里，规模为世界之最。充电桩可为所有符合国标的电动汽车充电。目前主流新能源汽车分类：1、锂电池动力，锂电池：电极（中信国安，钴酸锂和锰酸锂；杉杉股份，钴酸锂；江苏国泰，磷酸铁锂；中国宝安、金瑞科技，钴酸锂；上海普天，磷酸铁锂；横店东磁，磷酸铁锂；江特电机、多氟多，六氟磷酸锂；当升科技，钴酸锂；天齐锂业、九九久、湘潭电化，锰酸锂）、电解液（新宙邦、金瑞科技）、隔膜（深圳惠程、大东南、中材科技、沧州明珠、佛塑科技、中达股份、 南洋科技）锂电池概念股大全；2、超级电容动力：黑牡丹（600510）、江海股份（002484），法拉电子（600563）、铜峰电子（600237）、新宙邦（300037）等；3、LNG动力： 福田汽车、富瑞特装、潍柴动力；4、甲醇汽油、生物燃料动力：远兴能源、龙力生物、威远生化；5、氢燃料：复星医药、长城电工、中炬高新、华昌化工、金龙汽车、同济科技等；6、充电桩：上海普天（600680）、奥特迅（002227）、动力源（600405）、万马电缆（002276）、赛为智能（300044）、茂硕电源（002660）、科士达（002518）、科陆电子（002121）、许继电气（000400）、国电南瑞（600406）等；新能源汽车上市公司：大巴、客车类：宇通客车（600066）、金龙汽车（600686）、福田汽车（600166）、中通客车（000957）、安凯客车（000868）；小轿车：一汽轿车、万向钱潮、长安汽车；配件、配套、控制系统：天汽模、大富科技、均胜电子。