【玉名】新的利空打击给予市场新的机会[2015-01-28 07:46:54]

股票王

　在管理层监管导致银行理财资金降杠杆撤退的言论下，金融、地产股砸盘，沪指一度下挫近3%失守3300点，但尾盘又在年报、春节题材带领下拉起，收复了失地，形成了长下影线。其实无论是1.19日的两融监管，还是如今进一步对资金杠杆监控，都是短空行为，并不改变市场的中长期反弹基础。玉名认为午盘后跳水成为市场一度悲观的焦点，尤其是申万宏源的跌停引发了金融股板块整体的跳水，而实际上从资金流向来看，资金并没有太多异动，空头没有明显的动作，多头的承接力是增强了，因此个股热点纷纷崛起，主力洗盘意图明确。前期“解套金股”67期推荐的交运板块，龙江交通为首的交运（上周日博文重新推荐）在春运题材下持续走强，这是股民需要关注；此外类似如意集团、中化国际等年报金股也出现了明显的活跃，这说明主力资金在积极调仓，做多行情，而不是撤离。
　　目前市场上有大量杠杆资金参与。分别来自券商和银行的融资融券、伞型信托两大类杠杆资金既是上涨的助推器也是导致下跌的风险点。在1.19单日暴跌行情就是由于监管层整顿过快上涨融资规模所致，而1·19暴跌之后，投资者对于后市走向分歧明显加大，主要关注点集中在三个方面：一是大盘调整的空间和时间；二是个股融资偿还潮会否大面积发生；三是后期市场的风格热点是否会改变，从蓝筹股切换到中小盘股？玉名认为牛市中洗盘的平均幅度就是10%，指数从3400点到3100点已经跌到位了，而调整平均时间历史数据为2周左右，因此市场还有一段时间的修复，但只要拿下3200-3250点则无忧了。由于资金流动性充裕，因此出了前期大涨股的主力借机派发之外，其余大部分个股有轮涨机会。最后说到风格切换，我始终不认为市场会出现所谓八二切换，创业板近期大涨是源于其前期大幅之后沪指涨幅，半年来沪指70%涨幅，而其还是原地踏步，所以有了一定的补涨，牛市中轮涨是主要的利润产出，尤其是持续时间长的大牛市更是如此。
　　资金面，节前已经无忧了。首先是央行续作了到期的2695亿元3个月期MLF(中期借贷便利)，并加码500亿元，总共向股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行投放资金3195亿元，利率3.5%。其次，时隔一年，2015年1月22日逆回购回来了，1.27日又继续实施了600亿元逆回购。玉名认为逆回购重启，打破了此前长达1个半月左右的公开市场操作既无资金净投放亦无资金净回笼的局面，释放了保持资金面平稳和流动性适度宽松的信号，而中标利率下行则延续了引导融资成本下行的导向。同日，财政部开展了500亿元国库现金定存，期限6个月，中标利率为4.68%，较上次(2014年7月15日)同期限国库现金定存的中标利率4.32%上浮36BP，可以满足机构对跨春节和跨半年资金的需求。
　　技术上，沪指面临3400点、3478点双重压力，短期维持强势震荡的可能性较大。从大盘周线来看，布林线开始收口，预示大盘在3250-3478点这一阶段作区间整理，夯实蓄势冲击3400点阻力。对于盘面出现的利空，其更多地还是针对金融、地产等前期已经大涨的品种，而对于指数来说，板块轮涨明显，即便是1.19暴跌后，指数也是在当周就实现了新高，这再度证明了牛市中每一次调整，都是资金低吸机会的市场规律。玉名认为目前行情实际上更多地是考验股民的持股信心和选股思路，蓝筹股内部也有一定的轮涨，二三线的贸易、汽车、军工、交运等板块也都有活跃，对股民来说只要不是高位追涨的前期大涨品种，那么近期持股获利机会是很大的。与此同时，从近期轮涨明显的一些年报题题材的中小盘股，以及类似传媒、消费、春运等春节题材股来说，显然是主力从金融、地产中调仓过后积极介入的，这是年初做利润所必须的，也是值得股民去关注和买入的。