【玖福投资】创业板暴跌 热点转换信号发出（2015-03-27）

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创业板暴跌 热点转换信号发出
玖福投资组合
经过周三横盘震荡小幅下跌之后，周四大盘延续震荡行情，上证指数低开探底回升，盘中一度收复3700点整数关口，最后以小涨报收。上证指数收盘3682.10点，涨21.37点，涨幅0.58%，成交6195亿元；深成指报12712.98点，跌44.11点，跌幅0.35%，成交5799亿元。与主板表现大不同的是，中小板和创业板一改前期持续创新高的走势，出现单日暴跌。中小板指报收7748.86点，跌151.64点，跌幅1.92%；创业板报2291.79点，跌93.22点，跌幅3.91%。两市共有840家个股上涨，1471跌，涨跌比为1:2。非ST类涨停个股80家，跌停个股49家。
从四大指数走势观察，上证指数小幅上涨，深成指小跌，中小板指大跌，创业板指数更是跳水创出年内最大跌幅。从这四大指数表现的巨大差异可以看出，市场已经开始出现较大的分化和转变。而盘面则出现更加明显的背离分化，大批个股涨停与跌停同时出现，这在以往行情中很难见到。这表明在经历了前期持续的强势上涨之后，市场开始转入结构性分化当中。
从目前市场显露出的结构性分化的趋向看，前期走势疯狂涨幅巨大的小盘题材股正在转入下跌，而前期滞涨的一二线蓝筹股经过前期持续调整后，开始显露发力上攻的迹象。热点开始显现从“八”转到“二”的苗头。
导致创业板中小板小盘题材股大幅下跌原因有几方面:首先，最为直接的原因莫过于A股第一高价股全通教育传出被证监会点名调查。虽然全通教育否认了传闻，但市场对其反应已经趋于冷淡。全通教育周四开盘就接近跌停，在跌停板几经挣扎后最终封死跌停直至收盘，结合周三高位放量拉出的大阴线，周四的跌停无疑发出该股短期见顶的信号。第一高价股的暴跌引发前期大幅上涨的高价题材股掀起跌停潮，方直科技、中威电子、安硕信息、立思辰、万邦达、三六五网、同花顺等近期创业板强势股纷纷冲击跌停板，创业板的龙头股乐视网也被封于跌停板，预示着小盘题材股开始进入调整期。其次，今年以来，创业板指已经连续上涨超过60%，可想而知上方累积的获利盘多么丰厚。获利盘累积加剧是最大的利空，很容易形成多杀多的效应，一旦出现踩踏效应则股价将全面溃败。最后，周末也许会有新一批的新股消息，每逢新股来临，大盘便迎来调整周期。
其实，在经历之前的长时间大幅上涨后，大部分小盘概念股已经进入搏傻阶段，炒作泡沫已经非常明显，风险已经危如累卵。周四创业板指上演高台跳水行情，盘中最大跌幅近5%，最终失守5日均线，短期趋势已破，调整态势严峻。不管未来它们是否还会延续涨势、泡沫何时破裂，投资人都不应该立于危墙之下。
与此同时，一二线蓝筹股却开始表现，石油板块接过护盘大任，中石油大涨5.83%；煤炭、有色、保险等其他权重板块跟进；海工装备、油气设服、风能、一带一路、中字头等二线蓝筹股成市场领涨先锋，海油工程、潜能恒信涨停，中国重工和中国船舶亦双双涨停。由此可见，市场风格开始转换。
从消息面看，首先，国务院部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级；其次，2015年博鳌亚洲论坛年会将于3月26日至29日在中国海南省博鳌召开，中国国家主席习近平将应邀出席本届博鳌亚洲论坛年会开幕式，并发表主旨演讲。年会以"亚洲新未来：迈向命运共同体"为主题，区域合作成为论坛的重点，对一带一路形成新的利多刺激。最后，最新消息称，QFII额度上限被突破。外汇局26日午间公布的数据显示，富达基金（香港）有限公司于3月26日获得12亿美元的QFII投资额度，这是首家市场化机构突破10亿美元的QFII额度限制，这也意味着QFII额度上限已全面放开。外汇局资本项目管理司司长郭松26日在外汇局一季度政策新闻发布会上指出，QFII方面的改革正在考虑，比如说突破10亿美元额度的上限，估计未来一两天能看得到，还有资金进出的便利也在考虑。这对蓝筹股形成一定的资金方面的支持。
综合这些消息，都对蓝筹股形成中长期利好影响。目前，虽然经过去年底的上涨，但蓝筹股整体估值水平依然处于洼地之中，这是股价有望走强的基础；而前期的调整较为充分，也为蓝筹股后市的走强提供了条件。我认为，后市热点有望逐步转移到蓝筹股，值得密切关注。
还有一个值得关注的是近期美元指数的持续大跌，最近两周美元指数从高位出现大幅回落，从最高100.39点到最新的96.50点，跌幅高达3.87%，而且正在交易中的美元指数在继续下跌之中。由此带来的是油价金价的大涨和有色金属的回升。据外媒26日消息，沙特阿拉伯周三宣布在也门展开军事行动，对包围南部城市亚丁的胡塞武装发动空袭，也门总统曾暂避于该市。另外有10个国家参与了此次军事打击。中东地区被浓重的战争阴霾笼罩之际，国际油价和国际金价双双大涨。目前截至19点，最新油价涨幅3.82%，金价涨幅0.87%，有色金属期间涨幅大多超过1%。这对石油、黄金和有色股形成大利好。