【指南针周评】真金白银堆出底部（2015-07-13）

574914599

（7月6日—7月10日周评，北京指南针科技发展股份有限公司提供） 【重要信息回顾】 1、28公司IPO急停 21家券商出资1200亿入市 上交所和深交所共披露了28家公司的暂缓发行公告，其中上交所10家，深交所18家，已经参与申购的资金将在周一陆续退款。据悉，这是证监会史上第九次暂停IPO。券商与众基金公司也陆续表态，出手救市。包括华夏基金、嘉实基金、易方达等25家公募基金公司发布救市公告，公募基金坚信资本市场能够健康稳定发展；21家券商表示，出资1200亿周一入市。 2、证监会：央行将多种形式给予证金公司流动性支持 中国证监会决定，为充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用，多渠道筹集资金，扩大业务规模等，中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。 3、中金所：中证500期指客户日内单向开仓量限为1200手 7月6日消息，中金所晚间发布公告，进一步加强股指期货交易监管。表示，近期，市场波动剧烈，为进一步抑制过度交易，中金所依据《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理办法》和《中国金融期货交易所违规违约处理办法》有关规定，决定自2015年7月7日起，对中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200手。 4、大型险企净买入数百亿 后市仍具继续加仓空间 获悉，7月6日，多家大型险企各自召开动员大会，建议旗下投资经理继续买入蓝筹ETF基金和成分股。经粗略统计，仅7月6日一天之内，预计大型险企合计净买入资金就达到了数百亿元，且这种净买入状态将有望持续。 5、中信证券提出救市七法 中信证券今日晚间提出救市七法，1、建议提请国务院成立协调领导小组，央行、三会、财政部、国资委等形成合力，尽快释放明确的政策信号，建议降息降准，尤其大比例降准，提升市场对中国经济和资本市场的信心，提升对股票市场的预期；2、鼓励上市公司回购、增持股票，实施员工持股计划；3、建议中投、汇金、外管局增持或购买香港中资概念股；4、允许基金公司启用风险准备金，用于投资蓝筹股ETF及偏股型基金；5、建议保险公司及时申购流动性面临枯竭的公募基金；6、坚定保持上证指数的稳定，全力稳定蓝筹股；7、保障证券公司的流动性安全。 6、中金所为降波动率严控套利套保仓 7月7日，中金所再出救市新招：“套利编码下的交易自今日起，也不允许单一合约上撤单次数超过500次，等于中金所不再给予套利额度的异常交易豁免了，目前只有套保编码下能享受撤单次数的豁免”。 7、证金公司申购五家公募主动型基金份额 共2000亿元 7月8日收盘后，证金公司向华夏基金，嘉实基金等五家基金公司申购2000亿元主动型基金份额，每家各获得400亿元。 8、证金公司强力扫货 创业板流动性困局缓解 7月8日上午9:04，证监会新闻发言人发布，中国证券金融股份有限公司将加大对中小市值股票的购买力度。 9、PPI降幅扩大继续降息降准预期升温 国家统计局9日公布的数据显示，6月份全国居民消费价格指数(CPI)环比持平，同比上涨1.4%，连续10个月处于“1”时代；工业生产者出厂价格指数(PPI)环比下降0.4%，同比下降4.8%，降幅有所扩大。 10、公安部：对操纵证券期货市场等犯罪案件要坚决查处 公安部9日消息，针对近期境内证券市场出现的异常波动，公安部高度重视，会同证监会进行分析研判，部署全国公安机关依法打击证券期货领域违法犯罪活动。 【资金动向数据分析】 从表1的每日资金流入排行榜前五名来看，本周资金护盘十分明显，其中证券保险、基础建设两个板块在本周五个交易日内天天榜上有名，此外银行板块、主营房地产板块也都大幅做多，资金流入源源不断，正因如此市场在周三之后才出现逆转，这是一次由量变到质变的经典战役，如果投资者没有注意到资金的变化，则很可能在周三时彻底崩溃，清仓出局，而一旦这样，周四周五的全面大反攻就将与你无缘。由此可见资金是先于市场变化而变化的，大家在今后的操作中一定要多加留意。 从表2的每日资金流出排行榜前五名来看，本周一与周二时，计算机应用、专用设备、网络与通信等一些概念类板块依然做空明显，众多个股因此纷纷被打趴在跌停板上无法动弹，但周三出现明显好转，周四周五市场更是全面反攻，以致周四全天没有任何一个板块出现资金流出，周五资金流出的板块也仅有两个，说明经过多空殊死搏斗之后，市场做多人气终于被重新激发起来，下周多方或仍继续上攻，但快速反弹之后市场也将出现分化。故此投资者在选股时还需认真选择，且操作上不宜大幅追涨，要寻求既有业绩支撑又有资金大幅增仓的个股，逢低吸纳。 【大盘分析】 从图1看，继前三周大盘连续暴跌之后，自上周末政策利好就不断出台，但周一市场却高开低走，周二周三大盘更是连续低开下挫，以致千股跌停的剧情接连上演，不过周四多方终于全面反击，千股跌停瞬间转变千股涨停，周五市场再接再厉，一举站上无穷成本均线与5日成本均线，使短期弱势状态有所扭转，投资者信心得到快速恢复。从大盘K线下方的多空资金来看，尽管前三天大盘重心不断下移，但资金的进场力度却越来越大，在这种极度恐慌的时刻，是谁能够有此勇气并拿出如此巨资为国接盘呢？很显然就是国家队的进场。所以在进场资金量的不断堆积下，终于在周四时市场发生了转向，普通投资者在看到希望之后也都停止了抛售，并开始跟随做多，这就是为什么周四周五市场暴涨的原因。下周市场应仍然存在反弹空间，但个股将会逐步分化，故此操作上不宜随意追涨，须根据资金进出情况，选择确实有潜力的公司进行逢低增持。 图2所示为0Z指数，该指数有效降低了权重板块所带来的影响，可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出，本周四与周五0Z指数强劲反弹，但目前0Z指数依然运行在5日成本均线下方，说明尽管市场已经出现转机，但大多数个股在依然还未完全摆脱短期调整的态势，故下周市场或有分化和反复的可能。不过从下方的资金情况看，自周三之后资金连续大幅流入，多方力量十分强大，故为继续反弹提供了坚实的基础。建议满仓投资者利用反弹与回抽的机会，实施逢高减仓并逢低买入的换股操作，使资金布局到未来更有潜力的公司之上。而仓位较轻的投资者则不必过度追涨，可先精选个股，待市场震荡出现时再逢低买入。