[上证内参] 投资决策参考（2015-07-16）

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【本期导读】 ~去杠杆余波中关注机构逆势买入品种 ~险资认为清理场外配资不会终结反弹 ~安信信托(600816)金控平台战略受到机构关注 ~化纤航空电力三大行业景气回升明显 【主编观点】 去杠杆余波中关注机构逆势买入品种 　　在系列超常规救市措施作用下，A股出现大幅反弹后波动再现。市场系统性风险是否释放完毕？下一阶段投资如何布局？成为投资者当前面临主要问题。基于场内外资金动向的草根调研，笔者认为，市场系统性风险已获相当程度释放,但仍有余震，指望“讲故事齐上涨”的博傻行情再度回归已不现实，投资机会寻找更趋专业判断，可关注去杠杆过程中机构逆势买入品种。 　　调研显示，惨烈的去杠杆过程已告一段落，但余波还会不时来临。受融资、配资影响，且因本轮调整速度过快，公私募机构都“伤痕累累”，投资者风险偏好会明显下降。加之监管层出于资本市场稳定健康发展的需要，下决心从严从速清理场外非法配资，未来尽管资金依然充裕，但杠杆难再肆虐。在此市况下，投资者决策将会更多理性考虑实体经济走势、改革红利释放及资本市场内在发展动力等方面，必须更多借助专业眼光、专业判断进行择时选股。 　　以笔者长期跟踪的龙虎榜为例，该榜重要机构席位近期趁市场大跌良机，逆势买入并准备中长期持有的标的，就在一定程度上透露出机构的未来动向。对上一周五个交易日中龙虎榜重要席位参与的上百家公司发现，按买入市值超流通市值5%、业绩预期良好、跌幅较大等条件选出的公司，主要集中在新能源汽车，TMT，医疗，环保四行业。而从业绩、行业景气、市场预期等多角度来看，这四个行业的部分公司的潜在投资机会，确值得投资者重点观察。（闻道） 【机构动向】 险资认为清理场外配资不会终结反弹 　　上证报资讯就15日股指再度大幅下挫，对京沪险资进行了最新调查。受访险资较为一致的观点是，此时清理场外配资确有利于资本市场稳定健康发展，相信监管层会掌握好松紧尺度，也相信不会因清理规范就轻易放倒耗巨资才托起来的股市。在盘面不稳，信心尚未完全恢复的当下，政府救市不会终止，也不会轻易撤离。鉴于前期暴跌严重挫伤了包括机构在内的投资者，市场情绪需要一段时间才能回归平稳常态。 安信信托(600816)金控平台战略受机构关注 　　安信信托(600816) 日前宣布投资大童保险销售公司，向搭建互联网销售平台的战略迈进一步。此举受到机构的广泛关注。据了解，公司希望从互联网方面，考虑整体业务布局，并进行上下游链条上的外延式并购，以期打造成一个综合性的金控平台。此外，机构预计安信信托(600816)业绩增长稳定。安信信托(600816)预约7月31日披露半年报。 【信息雷达】 科伦药业(002422)川宁抗生素项目一期即将达产 　　科伦药业(002422) 新疆川宁抗生素中间体项目一期即将全面达产。据了解，该项目一期硫氰酸红霉素7月底将运行14个大罐，实现80%产能；8月底将全部达产，同时项目二期头孢开始进入试生产。项目二期今年底有望实现50%的产能，明年将基本达产。公司此前在业绩预告中表示，一期硫红项目力争在第三季度逐步满产。随着川宁项目的逐步达产，该项目此前因在建项目转固定资产导致亏损的局面今年将扭转。根据此前的盈利预测，川宁项目满负荷第一年年均税后利润约6.3亿元。 　　此外，新药研发方面，科伦药业(002422)目前上报国家食药监局的品种达96个，其中重大品种47个，下半年公司还将申报30多个品种。 四川长虹(600839)谋划打造物联生活平台 布局社区O2O 　　四川长虹(600839) 互联网转型切入了新的领域，近期成立了“点点帮”公司，谋划打造智慧社区和物联生活平台，从而整合物管服务、家务服务、宅配业务等，满足社区生活需求。 　　四川长虹(600839)依托在硬件和线下服务方面的优势，计划与物管公司和众多第三方合作，由四川长虹(600839)投资，为小区免费改造硬件管理系统，设计手机APP，搭建智慧小区服务平台，采取开放合作的策略，在该平台上发展加载丰富的业务，与第三方共同推广。 　　据了解，四川长虹(600839)计划在3年做到2500万用户。目前，全国市场都已在布局，除了保留部分长虹原有线下资源和能力较丰富的区域外，绝大多数区域采取与第三方合作模式。 【产业观察】 化纤、航空、电力等行业景气回升明显 　　上证报资讯统计显示，截至15日，共计1730家上市公司披露了半年报业绩预告，375家预增，94家扭亏，预喜占比62%。从行业角度分析，以业绩预告下限测算，结合相关公司业绩增长原因描述来看，化纤、航空、航运、电力、等行业半年报业绩同比增幅均超50%，且化纤、航运、电力行业今年第二季度环比均出现增长。 安信信托, 资本市场, 投资机会, 投资者, 龙虎榜