【玖福投资】尾盘跳水似有刻意成分（2016-09-02）

股票王

尾盘跳水似有刻意成分 玖福投资组合 周三大盘探底后小幅回升，日线拉出小阳线，似有向上突破之势。但我在“量能依然跟不上”一文中分析认为：“从技术面看，沪指总体在30日均线3040点到年线3100点附近这个狭窄的空间内运行，由于收窄还在进行中，所以目前还没有突破的迹象。不过从时间上看，周四是持续调整的第13个交易日，是一个小小的时间窗，到时能够出现一些变化，重要的是关注量能的变化，如果量能依旧，则延续箱体震荡的格局仍难以打破。” 周四上午，国家统计局公布数据显示，中国8月官方制造业PMI50.4，预期49.8，前值49.9，比7月回升0.5个百分点，再度升至扩张区间。本来是个惊喜，但是8月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）为50，落在荣枯分界线上，较7月回落0.6分百分点，显示制造业未能延续7月的增长趋势，这一走势与国家统计局公布的制造业PMI连续两个月出现背离，也使得超预期数据的利好程度大打折扣。当然，这其中的差异主要是采样数据的样本差异所致，财新主要样本集中在中小企业。 果然，大盘并没有因为数据超预期而高开，相反小幅低开后延续了前期的横盘震荡走势，量能继续保持低迷态势，在上冲乏力后，走出震荡小幅回落走势。全天指数大部分时间维持震荡模式，尾盘突然出现跳水，以接近最低点报收。上证指数收盘3063.31点，下跌22.18点，跌幅0.72%；创业板指数大部分时间维持红盘，受主板拖累尾盘下跌，报收2181.33点，下跌10.43点，跌幅0.48%，强于主板。 周三收出小阳线之后，市场看涨声一片，但市场却出乎大多数人的意料，走出震荡下跌行情。上证指数不仅跌破10日均线和5日均线的支撑，同时也跌破非常重要的20日均线的支撑，形成一阴穿三线的走势，同时收出一根几乎是光脚的中阴线，K线形态上较为难看。从技术指标看，刚刚转好的指标再度出现转向，一是KDJ指标在周三艰难出现金叉后，周四直接拐头向下，趋势的走势瞬间反转；二是MACD指标中的绿柱周三已经缩短，而周四的下跌再度拉长，短期的调整脚步并未停止；三是BOLL通道的趋势来看，近期持续在中轨道附近形成支撑，周四下跌后已经跌破了BOLL通道的中轨道，中轨道一旦有效跌破，则有可能向下轨道调整。从量能观察，沪市成交1771亿元，较周三成交额1690亿元小幅放大4.79%，放量主要集中在尾盘的恐慌性杀跌，整体量能基本上维持低位徘徊之势。这些指标看起来似乎很严重，其实，在箱体震荡期，这种变化随时都可能发生，但并未改变中期趋势。我依然坚持之前的判断，在量能没有大的变化之前，大盘依然维持3050-3100点的箱体震荡。 近期大盘进入箱体震荡，我之前提出逆向思维非常重要。大盘遇利好消息时，往往高开低走；遇利空消息时，往往低开高走。大盘看似向上突破时，却要格外警惕；大盘快速下杀似乎要破位，却是低吸的好时机。个股也是如此，周三全线涨停的恒大三剑客，周四低开大跌，将追涨的人全部套住。 回到周四的盘面上，尾盘的跳水的确杀伤力大，同时伴有成交量的明显放大，似乎有破位迹象。但是从多角度看，尾盘的跳水似乎有刻意的成分。从创业板走势看，一直处于领涨，全天大部分时间红盘，仅仅在尾盘受到拖累下跌，但最低点仍在周三低点之上。从个股表现看，尽管多数个股下跌，但两市跌停板仅两只，涨停板的个股22只，个股结构性行情仍在延续。从跌幅榜个股看，大多是近期涨幅巨大的品种，而大多数个股仍在低位小幅震荡整理，像一带一路、国企改革、PPP概念等板块已经持续调整一段时间，呈现蓄势的迹象。最重要的是，从量能观察，大盘延续了前期的缩量震荡格局，目前看大盘运行区间仍在箱体之中，周四收盘后已经接近箱底3050点附近，预计继续下跌空间并不大，所以无需恐慌，说不定继续杀跌意味着又一个低吸的机会临近了。 短期重要的影响因素除了G20事件窗口临近国家对维稳需要，更直接的原因还在于美国将于周五晚公布8月非农数据，这一重磅就业数据直接影响美联储加息预期，所以美股近期持续高位横盘，趋向不明，A股同样箱体震荡格局有望延续。