深圳智多盈分析报告（0718）

股票王

深圳智多盈：题材股独撑门面后市何去何从



加入日期：2011-7-15 16:46:47  





日创业板指数大涨1.97%，也显现前期超跌的中小盘股仍处于修复性反弹途中，题材股的异常活跃也表明市场具有较多的兴奋点。而权重板块经过连续调整，从技术上而言，其下跌空间将相对有限且存在着反弹需求......

　　周五、受隔夜欧美股市收低的影响，沪深两市股指早盘低开，因房地产、钢铁、石油等权重板块走低的拖累，股指震荡滑落，沪指受到5日均线的支撑止跌回升，受创业板大幅上扬的刺激，各板块相继回升，水泥、生物医药、造纸等板块快速拉升，推动股指翻红上行，沪指创出反弹以来的新高-2821点，因房地产等权重股继续疲弱且黄金等板块持续走低，股指受阻回落，随着钢铁股的异军突起及题材股的进一步活跃，股指再度震荡上行并创出盘中新高。沪指终盘以2820.17点报收，涨9.73点，涨幅0.35%，呈现一根带下阴线的小阳线，创出反弹以来的收盘点位新高，呈现出三连阳的K线组合，全日成交1285.7亿元，较周四略有放大，西藏、生物制药、医疗器械、印刷包装、造纸、家具等板块指数涨幅居前，房地产、触摸屏、多晶硅、摩托车、自行车、水利建设、非金属品等板块指数跌幅居前，今日上市新股N江粉涨幅149.4%，N佰利联涨幅86.69%，N盛通涨幅66.70%。

　　战略上把握着眼点

　　在信息面上：国务院部署五大措施加强楼市调控，重申楼市限购，二三线城市不放松，新限售令可能密集出台；此消息继续利空房地产业及相关品种，限购令升级对开发商而言无疑是‘灭顶之灾’，原则上对于房地产板块持审慎态度，目前操作，总体需要回避业绩下降、行业衰退的品种，优选涨价行业和成长性品种；今年第二批稀土出口配额1.57万吨已下达，今年出口量较之于去年并未明显下降，稀土限制出口政策的作用是否到顶？作为不可或缺且日益稀缺的稀土资源的价值进一步彰显，对稀土永磁品种仍可中长关注；国家十二五科技规划出炉，该消息对科技及相关品种构成了利好；生物医药十二五规划最快月底出台，该消息对生物医药业及相关品种构成了利好；国家有线网络公司近期可能挂牌，三网融合加速推进，此消息利好于三网融合品种，受益者包括家电等智能终端厂商、设备及服务提供商、内容生产者等各方面。下半年三网融合可能给数字电视、IPTV、CMMB、网络视频等行业提供巨大的市场机遇，建议速增长两大因素的带动下，有线电视、影视内容制作、新媒体等板块将获得超越行业的发展机遇。

　　在国际市场方面、昨夜美股收低，道指下跌0.44%，纳指下跌1.22%，标普下跌0.67%，欧洲主要国家股市有一个点左右的跌幅。在伯南克表示尚未准备立即推出QE3之后美股转跌。美股在前期连续上涨八天之后、目前又断续下跌五天，对全球市场构成一定的压制作用；纽约原油期货下跌2.36美元，报收于每桶95.69美元，跌幅为2.4%；纽约黄金期货上涨3.8美元，报收于每盎司1589.3美元，涨幅为0.2%，再创新高。黄金的高度，取决于美元贬值的程度，进而取决于QE3是否成真。

　　今日消息面明显偏空，尤其是国务院部署五大措施加强楼市调控、隔夜欧美股市收低等资讯均属利空资讯，俗话说“战略上把握着眼点”，在目前的CPI高企及宏观调控深化的背景下，着眼于政策大力支持且成长性明显的行业及品种，无疑是最为明智之举；

　　战术上注重落脚点

　　今日两市呈现出低开震荡收高的走势，房地产等权重股相对疲弱低调，但题材股异常活跃，赚钱效应较为明显，成交量也保持在较高的水平，因短期宏观经济无大忧，政策面出台利空政策的可能性不大，市场仍保持着一定的信心度，周二的急挫及周三的“阳包阴”已验证了下档2750点技术支撑有效，而中报预增预喜及高送增品种的良好市场表现也充分表明市场在关注未来的成长性和业绩的释放，这是非常有利于市场稳定演绎和健康发展的。今日创业板指数大涨1.97%，也显现前期超跌的中小盘股仍处于修复性反弹途中，题材股的异常活跃也表明市场具有较多的兴奋点。而权重板块经过连续调整，从技术上而言，其下跌空间将相对有限且存在着反弹需求，股指运行到2800点后将进入强势震荡，将有利于有效地化解前期的获利及解套筹码，为市场后续行情的进一步发展打好基础。沪指如期逼近前期2830点压力位，若成交量继续保持较高水平且热点持续活跃，则有望挑战2830点压力继续演绎升势，因为操作中仍可保持70%以上仓位，受益于国家产业政策发展，行业景气度大幅上调的板块品种及中报预增预喜品种仍为关注的重点。

　　今日房地产板块指数跌幅居前，成为今日做空的最主要力量之一，缘于受房地产调控政策升级的影响，国务院常务会议强调，当前房地产市场调控正处于关键时期，必须坚持调控方向不动摇、调控力度不放松，坚定不移地抓好各项政策措施的落实，不断巩固和加强调控效果。会议明确要求，房价上涨过快的二三线城市须限购；房价过高地区要加大调控力度。根据上半年的经济数据可知，在投资、消费和出口三驾马车中，消费稳定增长，显示良好趋势；投资增速也还正常，但结构不均衡，其中房地产投资较快，上半年房地产投资同比增长32.9%，加之CPI高企不下，通胀严重，因而加大对房地产的调控是合乎情理的，因而智多盈认为低估值的地产股很可能面临价值重估，因此宜对地产股保持几分谨慎。我们从今日荣盛发展、福星股份、北京城建等房地产股及整个房地产指数居诸板块跌幅首位的走势中亦可看出端倪，但在流动性紧缩、资金日益紧张的背景下，房地产降温反而有利于股市，这样也就找到了战术上的落脚点。

　　而今天市场中最大的亮点非水泥股莫属了，在早盘股指走低之际其全线上攻，成为护盘的生力军，这是缘于水利建设、1000万套保障房开工、农村自建房、高铁等其他基础建设，对水泥价格的不断提升及销量的持续拉动，因而相关上市公司的业绩也随之得到飞速提高，预计2011年上半年净利润增长逾五成的尖峰集团(600668)今日量价齐升攻击涨停也就不难理解了，虽说水泥板块尤其是龙头品种累积的升幅已大，其震幅加剧，当我们还是可以得出这样的结论，受益于国家产业政策发展，行业景气度大幅上调的行业板块宜为研发及关注的重点；

　　同样、今日一则消息再次引起市场对稀土永磁板块的注意，即、中国商务部于昨日公布了2011年第二批稀土出口配额——15738吨，由全国26家出口企业分享。这一配额较2010年同期的配额7976吨增加97.3%。上述配额加上2011年首批稀土配额14446吨，2011年全年中国稀土出口配额总计30184吨，比2010年增长24.32%。 表明今年出口量较之于去年并未下降，值得注意的是，共有26家企业获得稀土出口配额，共计15738吨。包钢集团和五矿集团是此次配额最多的两家，分别为3220吨和1327吨。被认为是制造高科技和军工产品关键原料的稀土仍为全球依赖的稀缺资源，而占全球稀土储量的三分之一左右中国仍是世界第一大稀土生产国，近15年来为全球提供了90%以上的稀土产量。其重要性和不可代替性彰显着其价值仍大，既是战略上需要把握的着眼点，又是战术上应注重的落脚点，仍值得深度挖掘和适时关注。