13日股市猛料 主力动向曝光

股票王

　目录：
　　一、重要新闻点评
　　证监会四方面证蓝筹股是股市价值所在
　　居民阶梯电价制度正式进入实施阶段
　　6月初楼市成交平稳上升　　
　　
　　二、主力动向曝光
　　前景预期转乐观 构超配地产股
　　主力巨资狂抛四大板块
　　私募：2300点是政策底 逆市加仓银行股　　
　　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　林州重机、广田股份、华峰超纤一、重要新闻点评
证监会四方面证蓝筹股是股市价值所在
　　证监会近日再称鼓励价值投资，是基于我国股市估值长期偏高，平均市盈率经常达到数十倍，但是现在已降低到历史最低水平，与国际上的主要市场基本相当，具备了长期投资价值，倡导理性投资遇到了比较好的时机。倡导关注蓝筹股本质上是倡导理性投资、价值投资的理念。绩差股不确定性更强，只有经验较丰富的投资者才适合风险较大的投资选择。
　　说蓝筹股是股市价值的真正所在，主要是综合以下几个方面的考虑：第一，从蓝筹股自身特点来说：一是蓝筹公司历史悠久，具有较高的知名度和良好的信用，产品竞争力强，普遍具有相对稳定的盈利能力，能较好地抵御周期波动，同时股利政策稳定，股息率较高。二是蓝筹股代表了经济结构和产业结构变迁的方向，把握了时代发展的脉搏。如道琼斯工业指数成分股是全球股市历史最悠久的蓝筹股，其指数成分股的结构变化整体反映了美国经济结构的变迁。三是蓝筹公司大市值与大流通盘的特点，使其股票交易相对不易被操控。
　　第二，从业绩情况来看：截至2012年4月末，全部938家沪市上市公司披露了2011年年报，其中，上证180指数成分股2011年年末的总资产、净资产分别占沪市上市公司总和的93.3%和82%。2011年共实现营业收入133，539.71亿元，净利润14，650.08亿元，分别占全部上市公司总营业收入和净利润的74.9%和89.2%，营业收入和净利润分别比2010年度增长22.8%和15.0%，不仅其业绩表现高于沪市平均水平，且在2011年度整体经济增速放缓的大环境里，其业绩增速仍高于沪市整体水平。
　　第三，从分红情况来看：上证180指数成分股中，共有145家上市公司公布了利润分配预案，其中143家公司支付现金红利，拟派现总额达到4，086.26亿元，占180家成分股2011年净利润总额的28%。其中，2011年派现金额超过100亿元的公司有6家，即工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、中国石油、中国神华，分别占其净利润的34%、35%、35%、35%、23%、40%。稳定的分红提供了类似债券的收益特性，能够为投资者提供较为稳定的现金流。
　　第四，从公司治理情况来看：以上证180指数成分股为例，多数上市公司在公司治理、规范运作方面的表现较好，而优秀诚信的管理团队，规范的公司运作，是实现公司持续稳定快速发展、实现股东价值最大化的基石。
　　中财简评：证监会这次又通过言论意在提振股市，现在蓝筹股确实处于历史低估值，继钢铁股破净之后，银行股也破了，注意政策累计，结构性蓝筹可能会存在机会。
　　
居民阶梯电价制度正式进入实施阶段
　　国家发改委12日消息，全国29省份召开听证会后普遍反映居民阶梯电价第一档电量标准偏低，各地表示，将在听证方案基础上适当调高第一档电量标准。在阶梯电价制度试行一段时间后，可以根据用电增长情况适时调高电量标准。随着听证程序结束，居民阶梯电价制度将正式进入实施阶段。推行居民阶梯电价制度，是我国价格领域的一次重大体制机制创新，也是今年《政府工作报告》中明确的一项重要价格改革任务。居民电价调整关系群众切身利益，根据《价格法》和《政府制定价格听证办法》的规定，应当履行价格听证程序。5月上旬以来，全国已有29个省份先后召开听证会，近千名听证参加人直接参与听证，社会各方面广泛关注。
　　从听证会情况看，绝大多数听证参加人赞同推行居民阶梯电价制度，但对各地电价听证方案提出了一些意见，主要集中在几个方面：一是认为第一档电量设置标准偏低；二是建议充分考虑家庭人口因素；三是建议适当考虑季节性因素；四是认为电量标准地区差异较大，东部沿海地区较高，中西部地区较低。此外，还涉及到电费结算周期、合表用户提价、峰谷分时电价、低保户和五保户免费电量的政策落实、电力企业成本管理等方面的内容。各地听证会结束后，有关部就听证参加人和群众反映集中的问题做出了回应。对于第一档电量标准偏低的问题，各地普遍表示将在听证方案基础上适当调高第一档电量标准，目前第一档电量覆盖率已超过80%；阶梯电价制度试行一段时间后，可以根据用电增长情况适时调高电量标准。针对一户多口、几代同堂等家庭人口差异问题，各地表示将进一步细化方案，通过分表计量、增加第一档电量等方式酌情解决。关于免费电量操作问题，有些地方已经明确要按照尽可能方便老百姓的原则，通过先征后返或即收即退等方式确保低收入群体免费电量发放到位；通过设置不同季节电量标准等办法解决季节差异问题。不同地区电量标准有所差异，主要是由于各地经济发展水平和社会承受能力差异较大，按照80%居民基本不受影响的原则设定第一档电量，客观上已反映了东西部地区间的差异，随着中西部地区的不断发展，区域之间经济发展趋于平衡，未来这个差距将逐步缩小。
　　中财简评：我国阶梯电价政策形成历时4年，2008年开始研究，2010年形成了初步指导意见，并通过互联网公开征求社会各方意见，共收到13484人的21794条建议。根据各方面反馈的意见，有关部门对方案做了重大修改，扩大了第一档电量覆盖范围，专门为低收入群体设置了免费用电量等。今年5月以来各地又就实施方案召开听证会，进一步听取社会意见、完善方案。相关受益股，如电力等有望活跃。

6月初楼市成交平稳上升
　　进入6月，楼市成交保持了平稳上升势头。中国指数研究院11日发布报告显示，上周楼市继续走强，8成城市楼市成交周均同比均有上升。而据北京中原地产统计，最近五周全国54个主要城市楼市的总成交量均保持了超过单周5万套水平，这是2011年调控以来首次出现的现象。业内人士认为，目前楼市已基本走出低谷，再次下调的可能性非常小，大涨的可能性也不大。
　　6月初楼市成交平稳上升。进入6月，楼市成交保持了平稳上升势头。中国指数研究院11日发布报告显示，上周楼市继续走强，8成城市楼市成交周均同比均有上升。而据北京中原地产统计，最近五周全国54个主要城市楼市的总成交量均保持了超过单周5万套水平，这是2011年调控以来首次出现的现象。
　　业内人士认为，目前楼市已基本走出低谷，再次下调的可能性非常小，大涨的可能性也不大。中国指数研究院报告显示，上周被监测的40个城市中，32个城市楼市成交周均同比上升，9个城市同比涨幅超过100%。而且，苏州、海口、兰州、蚌埠同比增幅都在200%以上。其中兰州涨幅最大，达486.24%。
　　重点城市中，仅天津成交周均同比下跌，其余城市均上涨，其中南京涨幅最大，达197.95%。其余城市除上海、武汉、北京、广州外，涨幅都超过50%。从近几周的情况来看，楼市成交量回暖的态势也在继续。虽然上周全国54个主要城市成交量有所下行，合计成交量51111套，环比前一周的54390套下调了6%。但是，最近五周均保持了超过5万套的单周成交量，这是2011年调控以来首次出现的现象。中原地产张大伟说。5月份楼市的火热，激发了开发商加快开盘节奏的信心。5月下旬至今，北京已有17个项目集中入市，6月份预计还将有30个项目开盘，其中不乏面向刚需的中低价楼盘，预计楼市成交量有望在6月份再创新高。伟业我爱我家集团副总裁胡景晖说。他分析认为，通胀的担忧减轻，银行方面针对首次置业的自住型购房人群的按揭贷款利率优惠额度也有望进一步放宽，消费者购房支出成本的减轻，将更有利于购房需求的平稳释放。
　　中财简评：从5月以及6月目前的数据来看，整个楼市已经基本走出低谷。很多区域的房价上涨成为现实，虽然还不普遍。未来总的房地产政策不可能放松，不然花几年时间调控的效果又白费。
　　
二、主力动向曝光
前景预期转乐观 构超配地产股
　　数据显示，1~5月商品房销售面积28852万平方米，同比下降12.4%，降幅比1~4月份缩小1个百分点；1~5月商品房销售额16932亿元，下降9.1%，降幅缩小2.7个百分点。5月商品房销售面积和销售额下滑幅度均收敛，完全符合我们前面的判断。我们认为，销售进一步企稳，有助于稳定投资者持有地产股的信心。投资、新开工增速继续放缓1~5月全国房地产开发投资22213亿元，同比增长18.5%，增速比1~4月回落0.2个百分点。其中，住宅投资15098亿元，增长13.6%，增速回落0.3个百分点，占房地产开发投资的比重为68.0%。1~5月房屋新开工面积72859万平方米，下降4.3%，降幅比1~4月扩大0.1个百分点。其中，住宅新开工面积53882万平方米，下降8.2%。
　　投资增速仍保持放缓趋势，新开工降幅仍在扩大，显示这两个指标仍在继续探底，但我们发现本月投资和新开工同比增速放缓幅度有所收敛。我们认为：首先，由于过去数月销量和价格均表现出底部企稳迹象，导致开发商预期有所改变，加之多地土地溢价率已近0%，预计部分开发商已经开始尝试小规模的增加土地储备，这样当然会导致投资、新开工同比增速放缓的幅度有所收敛；其次，目前大小开发商之间面临的信贷环境有较大差异。根据我们的了解，银行信贷对小开发商依旧紧闭，而大开发商却具备相对优势，这正是大开发商利用实力差异及竞争环境的差异进一步拉开与小开发商的差距，占领市场份额的良好时机。
　　基于这两个原因，我们认为未来数月房地产投资、新开工增速虽然仍将保持回落探底态势，但探底速度会逐渐收敛，逐渐会进入筑底阶段。由于目前整体增速仍较低，且仍在下行阶段，整体局面仍有利于倒逼政策松动，仍利好地产股。
　　
主力巨资狂抛四大板块
　　受昨日美股大跌影响，今日沪深两市小幅低开，沪指跌破5日均线，且再度失守2300点整数关口。多数板块飘绿，两市在煤炭水泥环保等权重板块持续拖累下，股指上攻无力，持续下挫。临近午盘在地产和船舶板块的带动下，两市股指出现迅速回升。午后，两市并未延续早盘末的上攻势头，而是出现了窄幅整理格局。随着地产和建筑建材板块发力上攻，带动两市股指企稳回升，目前深成指已经率先翻红，沪指仍徘徊在飘红边缘。随后，深成指再度掉头下探，整理回调。两市股指反弹无力，持续弱势窄幅整理。
　　有机构认为，午后的快速回冲，到达了早盘的跳空缺口附近，由于有相当的追多资金在场内，一旦回到此位，很容易引发抛售。从欧美市场看，压力犹存。昨晚，纽约股市三大股指全线收低。国内情形也并非很乐观，上周相关报道就提到了巨额IPO融资再度来袭。有消息称，中核集团目前内部的融资计划大概在160亿左右。并且，据悉国债期货传新进展，期货人士透露批文已下发这也将会分流股市资金。
　　长江证券（000783）认为，上周降息政策落地之后，短期内并没有市场可以期待的其它政策跟进。最新公布的工业生产略低预期与新增信贷数据略超预期，效用中和对市场的趋势性影响有限。加之海外短期风险情绪有所回落，预计本周市场震荡的概率更大。而站在这一时点放眼三季度，随着企业补库存意愿的回升以及政策在此托底效果的逐步显现，我们更加看好三季度中后期的反弹机会。当然，考虑中周期下行动力较强，经济的企稳或微弱反弹更大概率的为假象的复苏。较为乐观的讲，经济中期底部很难在今年看到。
　　昨日两市累计净流入-37.7146亿元，深市累计净流入-21.115亿元，两市累计净流入-58.8296亿元。昨日净流出较大的板块有制制造业、金融保险业、采掘业和信息技术产业4个板块，分别净流出达290445.56万元、101140.52万元、80042.37万元和57875.74万元；代表个股为N百隆、招商证券（600999）、格林美（002340）、科大讯飞（002230）。
　　
私募：2300点是政策底 逆市加仓银行股
　　加大项目审批，降存准、降息，政策微调的步伐越来越快，但沪深两市却并不买账，2300点在本周告破，全线破位下跌，白菜价的银行股破净大军进一步增加，成为指数下跌的凶手。看不懂、恐慌、不知所措一个个问号纠结着众多股民。本周记者带着上述疑问，专访了近几年公开业绩最好私募之一的翼虎投资董事长余定恒。政策底、估值底、经济底，市场底到底会如何演绎？白菜价的银行股又是否具备投资价值？
　　2300点是政策底
　　2300点应该是一个政策底，从去年11月开始就是这样。这一轮的下跌趋势比较猛，短周期和长周期共振了，现在的政策力度也还不够。从去年11月份动态微调、预调到现在这次降息，已经持续了大半年了，现在要看这个动态的微调、预调是不是已经告一段落了。最开始，先出政策底，政策底又分货币政策和产业政策。出了政策的底就会有流动性的底，有了流动性的底，就会有估值的底。但是基本面还在往下，后面就会出基本面的底和业绩底，业绩底在最后。政策底不是市场最终的底。
　　首先，2009年是因为股市往上走，是V形反转，所以最后出现业绩底和基本面底的时候，指数在高位。但是今年是在往下走，中长期和短期的基本面往下走，周期共振，导致周期可能变长。第二，2009年的4万亿元的副作用还没有完全消除。第三就是，真正出政策要信贷跟上，其后才会产生效果，把基本面拉回来。但是银行的估值低，会影响一大批机构的预期，不过银行基本面也没有那么坏，跌多了还是会买，涨了也还会卖一点。很多机构都比较乐观，仓位也很高。他们认为政策在放松，流动性在改善，这也是其他机构乐观的最核心逻辑。但我们认为，目前政策出台节奏是阶段性的高点，流动性虽然在改善，但钱没有进入到股市来，相反还在抽血。
　　趁下跌加仓了部分银行股。银行股的估值便宜，所以我们今天趁下跌加仓了一些银行股。前期银行在跌，对降息是有预期的，今天算是利空阶段性的出尽，但是长期来看还是有下行压力。因为此次降息，实际上是利率市场化的空间打开了。对于银行是有压力的，但是银行也一定有自己的办法。并不能说银行股见底，只是说，这个阶段银行股最坏的时候到了。不过，短期股价可能会有反弹，但是长期看，还是不看好。银行业绩最好的时期过去了，但是他们今年的业绩还是会不错，中报出来后，你到时候看，上市公司银行还是最好的。也许明年都还看不出来，到后年才会变化。
　　
一家机构推荐林州重机
　　林州重机（002535）：高成长低估值典范
　　投资要点：发电量增速下行，电厂、港口煤炭库存上升的双重压力，是目前煤机行业面临的主要问题。但从央行降息，以及发改委批准广西防城港、广东湛江、神华宁煤等大型基础设施项目等举措可以看出，国家刺激经济意图明显，同时，6月份全国将进入传统用电旺季。总体判断，下半年煤炭需求压力将逐步缓解，进而刺激煤机需求。此外，前5个月煤炭开采及洗选行业固定资产投资同比增长25.2%，仍然保持了较高水平。当前整个煤机板块约15倍的估值处于历史低位，充分反映了市场过于悲观的预期，我们认为板块投资机会已现，而林重又是其中高成长低估值的典范。（国泰君安）
　　
一家机构推荐广田股份
　　广田股份（002482）：合作伙伴销售再创纪录
　　投资要点：5月份恒大地产集团销售额创历史新高。根据恒大地产集团5月份销售简报，公司2012年5月实现合约销售金额为103.7亿元，同比增长33.29%，创下集团有史以来单月销售最高纪录；合约销售面积为172.5万平，同比增长52.39%，合约销售均价为6009元/平，相比4月份的5931元/平出现小幅回升。目前公司在手超募资金约为8.07亿元，考虑到公司在公装市场的拓展战略，我们依然认为后期公司将有较大动力进行外延式并购，提升当年业绩水平。
　　估值：我们维持公司2012-14年EPS0.76/1.04//1.37元的预测，考虑公司业绩由于受到房地产政策调控处于低谷且下半年有望迎来业绩反转拐点，我们认为其理应享受高于行业平均的估值，由于行业可比公司12年平均估值从之前的20x提升到25x，故我们基于12年27.5xPE得到新目标价20.9元。（瑞银证券）
　　
一家机构推荐华峰超纤
　　华峰超纤（300180）：成本下降与旺季来临
　　投资要点：大胆扩张，新产能将持续释放。华峰超纤（300180）主要产品包括超纤革基材、超纤绒面革和超纤贴面革，公司专注于超纤革，目前共拥有1560万平米超纤P革产能，其中660万平米产能为2011年释放的新产能，在建产能为2040万平方米。未来公司产能将持续释放，包括募投项目在内的600万平米定岛超纤P革一期和二期项目将于2012年12月投产，1440万平米超纤P革基材超募资金项目将于2013-2014年逐步投产。下游需求逐步复苏，超纤革需求进入旺季。2012年2季度以来超纤革下游需求逐渐好转。国内皮革鞋靴产量增速逐渐回升，2012年1-4月我国皮革鞋靴产量同比增速为4.67%，扭转了1-2月大幅下滑的颓势；与此同时，国内软体家具产量下滑速度有所缓和，2012年1-4月国内软体家具产量增速为6.60%，而2011年全年增速为4.43%。下游需求的改善使得超纤革的需求在2季度有了较大的提升。（海通证券）