1月21日行情导读[ 2013-01-21 08:16 ]

天机007

【决策主力导读】
>年报大戏正式开启 发掘四季度业绩亮点
>万科B转H周一复牌 军工股中航动控定增
>兴发集团管理层低吸 天源迪科等高送转
>科技奖励大会落幕 特高压3D打印获大奖
【决策主力聚焦】
○年报大戏正式开启 发掘四季度业绩亮点
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威远生化19日打响上市公司年报披露“第一枪”。有没有超预期是年报业绩炒作的关键。与稳健增长的公司相比，四季度业绩因为经营因素发生明显改善的公司最易受到资金关注。据决策主力资讯统计，集运、家电、农药、火电等行业四季度业绩亮丽。时机方面，一般应选择在年报正式披露日前几个交易日抛出预喜公司规避见光死风险。

◆集运：中海集运（601866）预计去年扭亏为盈，由前三季的亏损3亿元转为盈利5.2亿元，因集装箱运输需求有所回暖，航线运价逐步恢复。以此计算，公司在行业淡季的第四季度取得了8亿元盈利。中国远洋的集运业务也在第三季扭亏为盈，不过中国远洋存在着“戴帽”压力。

◆家电：澳柯玛（600336）预增超3倍，增速较前三季的1.7倍大幅提升，因获得债务重组收益，且家电主业增长。决策主力资讯曾于7日报道公司债务重组事宜，并在16日提示家电企业四季度业绩呈加速态势。同行业的深康佳去年前三季增速也达到了1.1倍。【决策主力精选】
○四季度中国GDP升至7.9%，终止了连续七个季度的下行趋势。
○2013年券商创新大会将于5月召开，证券业协会征集创新建议扩展至银行信托相关人士。
○上海车牌拍卖价格较上月大涨9%创7.5万元新高，上汽集团称其纯电动车因免费车牌销量猛增。
○深圳获国土部特批土地创新，原农村集体经济组织继受单位合法工业用地可入市流通。
○美国会拟本周投票临时提高举债上限，受此影响道指创出5年收盘新高。
○国际能源署上调今年石油需求预期，国际油价上周五升至4个月高位。
【公告解读】
○万科上柴齐行动 深市绩优公司更易解决B股问题
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万科（000002）公布B转H方案，拟将B股以介绍方式转换至港交所主板上市。全体B股股东还将享有现金选择权，行权价较停牌前股价高5%。上柴股份（600841）成为首家提出回购方案的沪市B股公司，回购上限价格较停牌前股价高12%，上限数量相当于B股股本的25%。

点评：两公司都显示出了一定诚意，不过上柴股份这种普通的回购计划无法从根本上解决B股问题，略低于市场预期。再结合已经实施B转H的中集集团，可见业绩优良且在境外投资者中认可度高的深市B股公司转H更容易成功。两公司停牌期间股指均有一定涨幅。

○军工股中航动控定增复牌
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中航动控（000738）拟以7.71元底价定增，投向现有航空发动机、车辆控制系统等业务，推动军民融合。项目全部达产后，可年增净利3亿元。公司2011年净利1.8亿元，停牌前收报9.32元，停牌的一周时间里，航天军工板块表现活跃。
○兴发集团获管理层“低吸”
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兴发集团（600141）18日获鼎铭投资增持100万股，每股成本17.7元。鼎铭投资由公司及大股东的董监高出资设立。此前在公司曾在11日主动公告，称湖北资源税改革将导致全年业绩下降3000万元，导致股价下跌5%。现公司股价已稳步回升，最新收报18.14元。

○丹邦科技（002618）拟以11.38元底价定增，投入高性能聚酰亚胺研发与产业化项目，可打破国外企业垄断。公司最新股价14.02元。

○ST三星（000068）第二、第三大股东将其全部持股转让给两家深圳资产管理公司，21日复牌。这令其重组前景再生变数。
【关注年报】
○天源迪科（300047）、海伦钢琴（300329）、姚记扑克（002605）、北信源（300352）、泰格医药（300347）等5公司初拟10转10。

○中兴通讯再爆业绩地雷。公司去年全年预亏25至29亿元，较前三季17亿元的亏损额继续扩大，差于机构研报预测水平。公司表示今年一季度有望依靠出售股权实现盈利。
【产业情报】
○科技奖励大会落幕 特高压3D打印等项目获大奖
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一年一度的国家科技奖励大会18日在京举行，胡锦涛、习近平等领导人出席并为获奖代表颁奖。国家科学技术进步奖特等奖共3项，其中包括中国西电、特变电工、天威保变、平高电气、大连电瓷等公司参与的“特高压交流输电关键技术”。另有一等奖22项。

国家技术发明奖一等奖3项，包括了北航教授王华明的“钛合金大型复杂整体构件激光成形技术”（上市公司中航重机、ST航投在周末公告与王华明存在合作关系），以及中国建筑大股东推荐的“大跨建筑钢-混凝土组合结构新技术”。另有二等奖74项。

○全球首条万吨级生物质燃油生产线投产
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20日上午，阳光凯迪生物质燃油燃气厂在武汉正式投产，该项目利用秸秆、树枝、谷壳等农林业废弃物作原料，可年产1万吨航油、汽油及柴油。阳光凯迪是凯迪电力的大股东。
【资金观潮】
○基金四季报透出乐观情绪
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博时、广发、工银瑞信、大成等基金公司18日起陆续披露2012年四季报。基金公司普遍认为2013年中国经济复苏是大概率事件，对一季度行情乐观；配置方面，多数基金依然看好周期股，但也有基金认为估值修复行情进入尾声，将注意力逐渐转移至新兴产业领域。

◆据测算，截至1月18日，基金整体持股仓位82.8%，与前周相比加仓1.2个百分点，其中，主动加仓0.6个百分点。基金整体仓位继续上升，但主动加仓幅度有所下降。

○央行18日起启用SLO 调存准率频率将减少
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央行18日宣布启用公开市场短期流动性调节工具（SLO），SLO以7天期以内短期回购为主，在公开市场常规操作的间歇期使用，操作对象为12家系统重要性银行。
【数据说话】
○美股交运板块大涨 复苏或超预期
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决策主力资讯统计显示，截至18日，涵盖20只航运、航空及铁路股的道琼斯交通运输分类指数再创历史收盘新高，新年来该指数已上涨7.3%，远超同期美股4%的升幅。海外分析师认为，作为经济晴雨表的交运指数上涨，一定程度上预示着美国经济今年超预期复苏的可能性大增。
【一周回顾】
○口罩、3D打印及其他
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上周A股一步两回头，决策主力资讯独家挖掘的雾霾、国家科技奖励、彩票网售等题材，却无一不激起滔天巨浪，口罩、3D打印和彩票等相关个股连续涨停。事件性驱动投资理念抒发得淋漓尽致。

口罩和3D打印，好似下里巴人与阳春白雪，风格迥异而同得市场热捧，奇怪吗？特别是龙头股份，质疑者说雾霾下口罩销量并没有大到导致股票涨停的地步，且龙头股份营业收入中口罩占比也不高。还有人振振有词：3D打印远未到大规模产业化和利润释放的阶段，市场炒作很不理性。殊不知这正是事件性驱动投资相对于价值投资的魅力所在。

诺奖得主西蒙说，有价值的不是信息，而是注意力。事件性驱动投资昭示的机遇，建立在市场关注度大幅提升的基础之上，并不要求该事件对概念股的盈利有即时、实质性的大提升。人们关注一个主题、一个事件、一种行为和多种信息的力度和持久程度，一定程度上决定了个股涨势的高度和持久度。在成熟市场，事件性驱动投资与价值投资并行不悖。而且，相比海外，A股信息摩擦更大，事件性驱动因素导致股价和价值间的偏差更显性、更频繁，故而回报也更高。

当然，高回报往往意味着高风险，操作上爆量离场、见好就收是两大原则。

存在即合理，事件性驱动投资至今仍不为部分市场人士所理解和运用，值得深思。决策主力资讯将以独立于市场的媒体精神，顺应市场，引领市场，为投资者发掘更多更具爆发力的事件性和价值性投资机遇。


◆农药：江山股份（600389）预增5.5倍，主要因草甘膦价格上涨，公司前三季增速仅1.37倍。同样生产草甘膦的还有新安股份，公司在三季报中曾预计全年增长50%以上。