【玉名】防范创业板进入博傻阶段[ 2013-05-16 07:36:30 ]

股票王

　　经历了调整之后，指数再度呈现了分化，创业板指数大涨，而主板指数则原地不动，这样的背离走势究竟为何呢？尤其是对比资金流向可以发现，深市呈现资金净流入，上涨股数量是下跌股的2倍；而沪市呈现资金流出（净流出量是深市净流入量的2倍），且创出了近期成交地量，这说明整个市场多空力量是平衡的，虽然创业板新高了，但个股热点呈现分散化的特点，很多冷门股纷纷补涨，玉名认为这样的现象既说明了市场短期赚钱效应的持续，也在向股民宣告短期创业板加速赶顶的现象，因为主力需要通过派发来兑现强势股的利润，而短期派发过程不可能一蹴而就，但调整过后急于拉升补涨股，那么意味着其原有筹码很难派发，不得不通过掩护的行为，所以综合这些要素，短期创业板有进入疯狂博傻阶段的迹象。
　　如今指数陷阱来自于两个方面，一方面是来自于主板指数，近期权重股持续低迷，金融、地产和煤炭已经严重拖累了指数，而且随着创业板赚钱效应的持续，资金的耐性会越来越差，这势必导致资金外流现象，包括我们看到近期ETF变为净赎回，持仓账户连续下降，都是喜好。更为关键的是短期股指期货持仓已经逼近了警戒线，这意味着多空分歧再度达到了高峰，主板指数依然需要调整来释放风险，2210点，即20日线还要遭遇回踩的考验。因此总结来看，玉名认为主板市场越弱，越容易导致资金的流出，与创业板形成冰火两重天，其风险就越大，特别是在股指期货持仓高企而股市成交量萎缩的情况下，股民要保持警惕。
　　另一方面创业板指数也存在陷阱效应，表面上看创业板指数很强势。但玉名认为股民仔细分析个股可以发现，近期热点炒作模式的改变，初期创业板一直采取的强者恒强的模式，恒信移动、华谊兄弟、华策影视、华录百纳、光线传媒、掌趣科技、顺网科技等，都是一种逼空的方式，且都属于信息服务或者传媒娱乐，板块效应明显；而最近我们发现这些品种开始回调，甚至出现了跌停的情况，相反，昨日活跃的，类似光韵达、蒙草抗旱、万讯自控、朗玛信息、和晶科技、长方照明、福安药业等，不仅都是一些冷门股，且没有了板块效应，而是个股各自为战，这些品种大多也并不是之前的强势股，近期都没有出现逼空走势，而突然的拉升，实际上也是源于创业板指数调整后，主力获利兑现后重新的板块轮动。
　　总结来看，A股在弱复苏背景下，资金只能集中在中小盘股上进行抱团取暖，这在一定程度上已经透支了市场未来阶段实质的赚钱效应。目前创业板1.1万亿的总市值对应的市盈率超过45倍，对于一个缺乏成长性的板块从投资的安全性角度已经没什么了。部分新兴产业股虽然业绩显示出良好的成长，但是资金热炒之后，估值已经偏高，数十倍，甚至于百余倍，已经透支未来的成长性。因此，目前很多创业板个股创出新高后，市场就是在进行一场博傻的游戏，大家都认为自己接的不是最后一棒，而至少是倒数第二棒，但实际上一旦破位，其暴涨后的暴跌特点也会体现，所以玉名认为对于已经大涨的品种，股民应该保持冷静，宁可错过也不能轻易在顶部追买，对于一些涨幅不大的可以做些低吸博弈补涨，而市场整体的重心，还是在我之前提到的行业复苏带来的机会，指数和个股都可以疯狂，但股民要赚钱就需保持冷静，坚持原有的赚钱模式。