时报早知道 2013年12月9日

股票王

时报早知道 2013年12月9日

【今日导读】

>坚守“改革+成长”的主线
>年金个税递延政策出台　保险系受益最明显
>新型城镇化提倡绿色环保　绿色建筑材料受关注
>洪城水业拟进军污泥处理业务　培育新增长点

【主编视角】

>坚守“改革+成长”的主线
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　　中央经济工作会议即将于12月召开，近期市场热议2014 年是否还会有稳增长的底线？如果有，是7%，还是7.5%？时报怀新资讯综合多方观点，发现市场倾向认为经济增长目标设为7%。因为，将增速逐步放低到更为贴近潜在增长率的合理区间，则能够为改革预留出空间，转型决心也更坚决。如果设定为7.5%，略显偏高，将使经济难以摆脱投资拉动的旧增长模式，而在资本边际回报率下降的大背景下，为保增长将被迫投放更多的货币，进而引发通胀压力、资产价格压力，甚至带来更严重的环境保护问题。
　　投资主线上，时报怀新资讯认为仍要坚守“改革+成长”。原因在于，在低经济增速下，周期品难有持续表现，越来越多的投资者将会意识到只有改革与转型才能为中国经济找到出路，摆脱旧模式。
　　改革的主题将迎来各地、各领域的推进，近期可以关注国企改革、生态农业等。成长股受IPO重启影响短期要经历“去伪存真”的过程，中小创业板受影响较大，但对于一些低估值、温和增长的蓝筹，特别是二线蓝筹，可以重点关注，如家电、汽车、非银金融等。此外，传统行业中产能受限的也是不错选择，如时报怀新资讯一直提示的甲醇、尿素等。

【投资聚焦】

>年金个税递延政策出台　保险系受益最明显
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　　12月6日，财政部、人力资源社会保障部、国家税务总局联合发布《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》，自2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策。
　　时报怀新资讯认为此次年金税延是中国版401K的第一步，未来还会有关于个人购买养老产品税收优惠政策出台。目前美国企业年金计划（401K）因税收优惠而快速发展，资产占GDP约21%，而我国年金基金占GDP比重不足1%，未来发展空间极大。国内年金管理上，保险资管公司拥有46%的市场份额，优势明显。在优惠政策的促进下，机构预计未来保险也年金管理规模年复合增速超30%。中国人寿（601628）、中国平安（601318）旗下子公司均有企业年金账户管理人资格，受益明显。

>新型城镇化提倡绿色环保　绿色建筑材料受关注
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　　有媒体报道，全国城镇化工作会议即将召开，新型城镇化的重点发展方向是智能、绿色和低碳。有关资料显示，建筑对能源的消耗约占社会总能耗的三分之一，但取得绿色建筑标识的项目仅占全国总建筑面积约1%。绿色建筑有望成为新型城镇化重点发展方向之一。此前国务院办公厅转发文件要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准，“十二五”期间需完成新建绿色建筑10亿平方米，到2015年末，20%的城镇新建建筑须达到绿色建筑标准要求。相关产业有望迎来加速发展期。
　　外墙保温是建筑节能最重要的一环，红宝丽（002165）年产1500万平方米高阻燃聚氨酯保温板项目前两条连续生产线已形成750万平方米生产能力，一旦放量有望带动公司收益明显提升。联创节能（300343）核心产品组合聚醚是生产保温材料聚氨酯硬泡的关键原料，其中50%销向建筑节能领域，目前公司1000平米/年保温板项目中的一条生产线已经投产。
>雾霾严重来袭　多角度寻找投资机会
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　　近日，华东华北多地持续严重雾霾，以河北、浙江最为严重，多个地区能见度不足50米。此次雾霾持续时间长、覆盖区域多且连片，影响大关注度高。
　　时报怀新资讯认为，投资拉动的旧的增长模式带来严重的环境问题，近期市场更是热议明年经济增速将会因环保的约束而放缓。目前我国环保产业年均产值3800亿，2004-2011年年均复合增速达30%，处于健康快速发展阶段。未来几年环保行业仍将会保持较快增长速度，值得重点关注。
　　投资机会上，一是传统环保股，如脱硫脱硝的中电环保（300172）等；二是从事空气净化器的创元科技（000551）、横店东磁（002056）等；三是值得重点关注的行业内污染较为严重，因环保压力中小产能将关停，龙头公司受益的兄弟科技（002562）、梅花集团（600873）等。

【财经要闻】

>中央经济工作会议和全国城镇化工作会议本周召开。
>工信部拟力推智能语音产业发展。
>国务院或在12月底前出台新三板扩容全国方案。
>环保部称我国土壤治理市场规模高达几十万亿元。
>深成指9日调整样本股，创业板个股首次纳入。

【独家参考】

>洪城水业拟进军污泥处理业务　培育新增长点
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　　时报怀新资讯获悉，近日江西省副省长李炳军视察了洪城水业（600461），并提出公司在发展污水处理业务胡同时，应该积极探索污泥的处理处置。目前公司已组织人员进行相关产业的研究。
　　据统计，污水处理厂每处理1万吨污水将产生5-10吨污泥。参照巴安水务1月底公告的中标项目数据，投资5000万建的200吨/日污泥处理项目可在建成后每年为其带来约2600万元的稳定收入。公司去年污水处理约2.3亿吨，收入5.11亿元，产生的污泥量相当于2-3个200吨/日污泥处理项目的年处理量。

>华新水泥四季度水泥价涨量增超预期
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　　怀新资讯最新了解，华新水泥（600801）四季度以来出货量大增，平均每天出货量为16－17万吨，较前三季度日均出货量13万吨大涨约24－32%。前三季度，最低日出货量10万吨，最高日出货量15万吨。
　　价格方面，平均出货价格较三季度每吨上涨30多元。按照目前的出货量和价格，超额完成年初制定的目标已成定局。公司此前预告今年全年业绩同比将增长50%，去年净利润为5.55亿元。

【公告淘金】

>南昌市物价局6日公布南昌市水价改革听证会方案。方案一，居民用水价格上调约34%，其他用水上调幅度约30%-60%。方案二，居民用水价格上调约48%，其他用水上调幅度约45%-80%。
　　点评：洪城水业（600461）是南昌市城市供水主要投资方，公司2012年自来水收入3.5亿元，占总收入的33.8%。如果水价改革方案获得通过，即使按方案一提价也将增加收入上亿元，对公司年净利约1亿元的体量来说，增幅十分明显。北京、上海等多地水价都计划或已经上调，水价迎新一轮上涨周期。也可留意江南水务（601199）、重庆水务（601158）等供水企业。

>华策影视（300133）并购重组申请获得中国证监会恢复审核。此前公司公告并购重组被暂停，当日股价一度逼近跌停。天舟文化、紫光股份等公司近期都因重组暂停审核股价大跌，可关注其相关事项进展。

>光华控股（000546）发布关联重组预案：拟以底价5.76元/股定向发行、作价25.35亿元收购水泥公司青海互助金圆100%的股权，由此公司水泥业务占比进一步提高。今年1-9月标的公司的营收12.06亿元，净利润1.76亿元。而光华控股同期净利仅2158万元。光华控股停牌前价格5.95元，9日复牌。

>东方电热（300217）中标青岛海尔全资子公司青岛海达瑞2014年原材料采购项目，中标产品是水加热器元器件产品，金额约1.3亿元，占2012年公司总收入的20%。公司水加热器用电加热器自2012年10月开始试生产，此次中标标志着公司该产品进一步放量。

>宝莫股份（002476）与中石化胜利油田及北京化工研究院联手研发三次采油用耐温抗盐聚合物产品项目。三次采油技术是国内老油田增储稳产的重要手段，此项合作将对宝莫股份业务拓展起到推动作用。

【资金风向】

>游资联手买入中科英华
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　　上周沪深指数延续震荡调整，券商和家电板块居周涨幅前列。上周五，中科英华（600110）强势涨停。交易数据显示，中信证券等5家营业部合计买入6757万元，占当日成交金额的50%。该股因拟改定增为自筹加速收购德昌厚地稀土，当日放量拉升突破平台并收复均线，价量配合良好，后市可关注。

>主力合约跌0.63%　成交增持仓减
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　　6日期指主力合约IF1312报收2467.0点,跌0.63%，升水15个点。当日期指平开低走。截至收盘，该合约持仓9.28万手，减仓1452手。总体来看，在下跌中成交量增加，持仓量减少，继续较大幅度升水，空头开始反攻，但做空量能稍显不足。

【一周回顾】

　　受上周末IPO重启一事影响，创业板全周暴跌11.7%，数百股跌停。1日晚，时报怀新资讯为投资者进行梳理，认为券商、创投、优先股试点三大类有望从中受益，所提到的鲁信创投（600783）涨停,中信证券（600030）、海通证券（600837）次日均逆势大涨。
　　2日提示，平潭综合实验区细则12月实施，正争取自贸区试点，平潭概念股中福实业（000592）将受关注，该股全周最大涨幅17%。
　　3日，据时报怀新资讯独家了解，冷链行业回暖，大冷股份四季度订单预计同比仍有不错增长，建议投资者关注，该股后两个交易日累计涨幅高达9%。
　　同日的独家参考中，时报怀新资讯曾介绍，金杯电工（002533）四季度业绩有望接近预告上限，著名私募泽熙近日调研了公司。该股后两日累计涨幅达9%。