周四内部资料精研（2014-01-09）

股票王

01月09日（周四）敢死队内部资料精研【独家】

◆个股内线透视（01月09日）

东方网力:领先的视频监控管理平台厂商

　　公司简介
　　东方网力是国内领先的平安城市视频监控管理平台专业提供商。
　　公司致力于视频监控领域软、硬件技术的研究和开发,在视频联网与控制、嵌入式系统、海量信息存储与调用、视音频编解码、视频智能算法、视频云计算及存储平台、视频应用软件开发等技术领域积累了丰富的经验。目前公司拥有12项专利、64项软件著作权和12项已登记注册的软件产品。2009~2012年公司营收CAGR66.10%,净利润CAGR51.10%。
　　亮点行业经验丰富,技术实力强,差异化竞争确立优势。公司在视频监控管理平台领域拥有超过10年的专注开发经验,在视频联网与控制、嵌入式系统、海量信息存敢死队联系合作QQ:1090083663储与调用、音视频编解码、应用软件开发等技术领域积累了丰富的经验,具有明显的核心技术优势。凭借多年的项目实践积累,公司的行业需求理解能力强,差异化竞争确立优势。
　　充分受益于安防行业高增长。我国视频监控行业市场规模2007—2013年预计年复合增长率为19.6%,预计未来年复合增长率将达到23%左右;视频监控管理平台的市场规模在2010年约为52.2亿人民币,预计到2015年将达到162亿人民币,2010至2015年复合年均增长率为25.4%。
　　公司本次拟公开发行人民币普通股不超过1,750万股,占发行后总股本的25%。募集资金投向PVGPlus平台建设项目、NVR研发及产业化项目和公司营销服务体系建设项目。其中,PVGPlus分布式智能视频监控管理平台建设项目和NetPosaNVR网络硬盘录像机产品研发及产业化项目是在现有两类产品的基础上通过持续研发和技术升级,在功能和性能上都有较大提升的新一代产品。
　　我们预计公司2013/2014/2015年归属于母公司净利润分别为1.02亿/1.41亿/1.94亿元,增速分别为30.57%/37.79%/37.7%,假定发行比例为25%,新股发行509.24万股,则公司2013/2014/2015年全面摊薄后EPS分别为1.28/1.76/2.42元。
　　选取可比安防公司,2014年PE平均值在25X左右,考虑一级市场折价,我们建议询价对应公司2014年估值区间为20-25倍。
　　风险
　　(1)公司在较高程度上依赖于国内各级政府对平安城市项目中视频监控管理系统的投入状况,如果政府对平安城市项目的投资规模大幅下降,将会对公司产生较大的不利影响。(2)公司客户集中度较高,可能对公司的持续经营产生一定的不利影响。(3)如果公司的研发不能及时跟上行业技术更新换代的速度,或不能及时将新技术运用于产品开发和升级,将削弱公司的市场竞争优势。

日发精机:设立子公司进军航空航天市场

　　公司近日公告:拟使用超募资金2550万元与两位自然人股东(周志越出资2000万元,俞文进出资450万元)共同投资设立“浙江日发航空数字装备有限责任公司”,公司持股51%,为控股股东。该子公司将主要从事航空航天专用加工设备及数字化装配系统、航空航天高精密零部件和工装夹具、通用数控机床及其他高精密零部件等产品的研发、生产与销售。
　　点评:
　　1.设立子公司浙江日发航空数字装备有限责任公司,注册资金5000万元,并控股51%,专业从事用于航空航天领域制造装备业务,显示公司在航空航天领域中市场开拓正式开始。
　　公司于2013年10月25公告运用浙大专利技术的蜂窝材料加工设备在接单10个月后成功交付浙大,设备各项精度指标均达到了技术协议的要求。该设备的交付及运作表现优异,展现了国际领先技术水平,引起了我国航空航天制造领域的普遍关注,预计应有数家航空航天相关潜在客户与公司进行实质性接洽。本次公司设立子公司专门从事航空航天专用加工设备业务标志着日发精机介入航空航天市场的正式启动,理顺了各方利敢死队联系合作QQ:1090083663益关系,未来进一步的订单落地将值得期待。
　　虽然蜂窝芯材料加工设备在航空航天领域市场容量有限,但我们预计未来公司在航空航天领域依托蜂窝加工设备的影响力将有望向其他自动化装备及代为加工蜂窝芯材料方面延展,从而增强公司业绩弹性。我国国防军工及民用航空领域属高端市场、空间较大,虽然该子公司体现利润尚需时日,但长期前景看好,建议密切关注。
　　2.大股东主动延长股份锁定期反映公司信心。公司2013年12月20日公告,控股股东浙江日发控股集团追加股份限售,其所持股份的锁定期将延长至2014年4月4日。我们认为,控股股东主动延长股份锁定期反映了公司对未来的良好预期,但需注意延长锁定期结束后可能的减持风险。
　　3.“增持”评级。我们预测公司2013-2015年完全摊薄EPS为0.13、0.41、0.60元,净利增速分别为-59.7%、221.5%和20.1%。自我们推荐以来(参见我们2013.11.28日的调研简报《航空蜂窝结构加工方法革命增加业绩弹性》)股价累计涨幅已达36%,短期涨幅较高。但考虑到公司设立子公司后切入航空航天市场开始具备载体,未来订单落地值得期待,且受益于热点行业题材,后期或可期待进一步催化剂,我们给予公司14年50倍PE,对应目标价20.5元,增持评级。

东软载波点评报告:亮相CES展,下一个智能化浪潮核心受益企业

　　投资要点
　　CES展首日智能家居惊艳亮相
　　2014年美国国际消费性电子展览会(CES)在美国拉斯维加斯市开展,全球各地主要电子厂商在该展会上发布或展示最新产品。CES展所展示的新产品或者新技术在未来一段时间对行业发展产生深远的影响,是行业发展的风向标,指引产业发展的方向。此次展会各大厂商展示家居自动化系统和智能家电等产品,通过这些产品,用户可随时了解家庭能源、电器、水等使用情况。我们认为,智能家居将是智能终端之后下一个智能化浪潮的核心产业,极大的改变生活方式。
　　国际大厂纷纷推出智能家居产品
　　全球顶级消费电子厂商三星正式进入智能家居产业,三星推出了SmartHome智能家庭平台,该平台能够让用户通过一个单独应用程序管理所有联网家电和智能设备,使各个设备间的联系更加紧密。贝尔金、Sen.se、Sen.se等企业纷纷推出智能家居产品,我们认为家电智能化成为大趋势,2014年将是成长起点年。
　　公司携智能家居解决方案亮相CES展
　　公司携基于电力线载波通信方案的智能家居方案参加此次展会,正式向全球市场推出低成本、便利、节能、绿色环保的智能家居解决方案,展会反馈的信息显示,公司方案受到市场极大的关注。我们认为,行业发展趋势确立,公司作为方案提供商,是新一轮智能化浪潮中核心受益企业。q国内品牌家电企业力拱智能家电海信、海尔等国内家电品牌厂商力拱智能家电,纷纷推出智能产品,并且采用电力线载波通信方案,我们认为将极大促进电力线载波通信的应用。
　　维持买入建议
　　预计公司未来三年营业收入为5.35、9.91、18.21亿元,YOY为21.2%、85.15%、83.75%,净利润分别为2.82、4.15、5.9亿元,YOY分别为8.75%、47.54%、41.99%,EPS为1.28、1.89、2.68元,PE分别为26、18、13倍,我们认为,智能家居正式产业化,同时外延式扩张预期依然存在,未来几年公司将享受高估值水平,维持“买入”的建议。

◆ 牛股提示：

浙大网新（600797）周三上涨9.98%。公司主营计算机及网络系统、计算机系统集成等，初步形成了包括IT服务、机电总包、创新地产等三大业务单元的多元化经营格局。公司通过机电资产置换，成为浙江海纳第一大股东，迈入专业化发展道路。此外，公司是微软公司在中国国内最大的软件外包提供商之一。消息面上，新浪与支付宝联合宣布推出微博支付。二级市场上，因与阿里巴巴存在电商合作，该股今日放量涨停，但主力封单不够坚决，短线参与。数据显示周三该股的DDX为1.343，大单金额为6086.06万元。
冠豪高新（600433）周三上涨10.03%。公司是国内首家大规模生产热敏纸的专业公司，以及国内目前生产设备及工艺最先进的大型无碳复写纸、不干胶标签材料生产基地。大股东中国物资开发投资总公司具有央企背景，作为唯一一家主业为纸业的央企，公司将依托大股东的强大实敢死队联系合作QQ:1090083663力不断加快重组和融资进行扩张。另外，公司2013年以来遭遇两次“黑天鹅”事件。二级市场上，该股今日逆市冲击涨停，盘中量能明显放大，市场猜测存潜在利好，暂且观望。数据显示周三该股的DDX为0.764，大单金额为9327.42万元。
奋达科技（002681）周三上涨10.00%。公司主营为家居及个人护理类小家电产品的研发、生产和销售，是中国移动音频技术、电声产品、健康电器产品领域的领先者之一。基于无线、电声、软件、精密制造四大核心能力，公司致力于持续成为领先的消费电子产品垂直整合科技企业。另，公司2013年有小批量智能手表出货，2014年将形成销售；公司年报拟10转10派3元。二级市场上，该股今日再度得到资金追捧，开盘快速封板，游资炒作高送转，暂持有。数据显示周三该股的DDX为1.826，大单金额为3667.02万元。
乐视网（300104）周三上涨10.00%。公司是中国领先的视频领域跨平台服务提供商，中国最大的影视剧互联网发行门户及中国领先的3G手机电视门户。公司采用“付费加免费”“的创新性商业模式，坚持“合法版权运营+付费用户培育+平台增值服务”三位一体化的经营理念，在行业内率先盈利并持续高增长。消息面上，乐视TV将于15日举行发布会，或推出超级路由器。二级市场上，该股今日午后涨势加速，冲击涨停，短线多方占优，后市可保持关注。数据显示周三该股的DDX为0.230，大单金额为5157.63万元。
◆ 熊股警示：

五矿发展（600058）周三下跌8.27%。公司主营冶金原材料和钢材的国内外贸易，业务涵盖黑色金属产业链的各个关键环节。近年来公司积极推进战略转型，上游控制资源，下游建设网络，并提出了适度投资钢铁生产的投资发展方向。公司控股股东为中国五矿集团，拥有大量铁矿石、煤炭等矿产资源，公司资源优势明显。消息面上，公司4日公告获注大股东百亿矿石资产。二级市场上，该股6日复牌涨停，近两日连续回调，资金加速出逃，谨慎持有。数据显示周三该股的DDX为-0.315，大单金额为-4813.81万元。
上港集团（600018）周三下跌4.84%。公司是我国最大的港口股份制企业，是货物吞吐量、集装箱吞吐量均居世界首位的综合性港口。公司主业领域包括港口集装箱、大宗散货和件杂货的装卸生产，以及与港口生产有关的引航、船舶拖带、理货、驳运、仓储、船货代理、集卡运输、国际邮轮服务等港口服务以及港口物流业务。另据悉，上海自贸区“负面清单”政策落地。二级市场上，该股7日短暂企稳，今日再度下挫，游资短炒自贸区概念，暂观望。数据显示周三该股的DDX为-0.123，大单金额为-12980.83万元。
银基发展（000511）周三下跌1.76%。公司主营房地产管理与开发业务，是东北当地最大的房地产开发商之一。自2012年以来，公司通过投资和资产置换的方式先后介入了石墨烯碳、稀土活碳、耐火碳三大子行业。2013年11月，公司推出增发方案，拟募资不超13.2亿元，主要投向烯碳新材料领域。公司自跨界以来，大规模介入完全陌生的新行业，未来成长性值得怀疑。二级市场上，该股今日低开低走，本周股价已跌近两成，短线走势疲弱，建议回避。数据显示周三该股的DDX为-1.263，大单金额为-4874.09万元。
华神集团（000790）周三下跌7.06%。公司是一家集生物制药、中西成药、现代钢构为主营业务的高科技公司，地处中医药材资源丰富的四川，具有不可比拟的资源优势。公司第一大股东的背景是成都中医药大学医药研究院，科研实力雄厚。消息面上，因未过新版GMP认证，公司全资子公司主打药品利卡汀早已停产；据悉，新厂要拿到新版GMP认证，才能投入生产运营。二级市场上，该股今日放量走低，短线利空因素有待消化，后市关注消息面变化。数据显示周三该股的DDX为-0.325，大单金额为-1040.48万元。
01月09日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

传闻：中颖电子：获机构集中调研，欲涉智能家居
传闻：同洲电子：秘密研发手机操作系统命名为“960”，本周四发布
传闻：沃森生物：无细胞百白破疫苗正准备核查
传闻：加加食品：20万吨酱油项目投产
传闻：东华软件：中标5259万元贵阳高清监控平台项目
传闻：锦富新材：纳米压印蓝宝石衬底图案化的项目预计今年小量产
传闻：海康威视：中标1.57亿贵阳视频监控项目
传闻：数码视讯：彩票业务不排除重新提上日程
传闻：兴民钢圈：咸宁项目将于上半年试投产
传闻：道明光学：薄膜生产线敢死队联系合作QQ:1090083663项目料明年底投产
传闻：苏宁云商：国家开禁游戏机销售，苏宁或抢喝“头啖汤”
传闻：中青宝：300英雄作为端游产品，目前已经以测试状态上线，并处于上升状态，但还在不断完善状态，公司正在择时选择公测；移动社交业务，目前已有多款产品处于测试状态；电视游戏方面，双方正在进行产品兼容性测试.
传闻：特变电工（600089）相关人士透露，公司“输变电装备技术创新平台建设”项目获得2013年度国家科学技术进步奖一等奖。
传闻：宝胜股份（600973）宝胜集团入赘“中航系”通过审批，军工资产注入可期
传闻：万达信息（300168）“医联工程--区域医疗信息共享及协同服务系统研发与规模应用”项目将获得2013年度国家科学技术进步奖一等奖，消息将在正式获得颁发证书后公布。
传闻：信雅达（600571）在银联商务有限公司2014年度POS终端设备集中采购项目中，公司成功中标金融POS采购项目。
传闻：中共舟山市委日前正式公布了《关于全面深化改革构建新区开发开放新体制的若干意见》。关注：中昌海运（600242）、金鹰股份（600232）。
传闻：分散染料在本月10日之前（8或9日）有望再次提价，提价幅度在1000-2000元/吨左右，或3%-6%。相关个股：安诺其（300067）、闰土股份（002440）、浙江龙盛（600352）。
传闻：继2013年年初央视曝光“普洱茶暴涨至8000元一公斤，茶农欲购豪车别墅”后，茶叶投资备受关注。高端普洱茶更受到市场热捧，价格也如“火箭”般飞涨，如“大益龙印青饼”就从2012年底的15000元一饼飙升至目前38000元一饼。天士力曾斥资30亿元分三期建设占地面积1600余亩普洱茶种植生产基地，深深宝则是a股茶叶概念股。
传闻：据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，2011年下半年以来，牛羊肉价格一直呈现快速上涨趋势。截至1月6日，牛腱肉、去骨鲜羊肉价格已经突破2013年春节最高价，连续多天创下自2008年开始监测以来的新高。关注天山生物、福成五丰、西部牧业等。
传闻：北京时间1月7日消息，美国拉斯维加斯召开的全球消费电子展（CES）上，英特尔发布了全新的RealSense软硬件产品系列，将类似于人的感知能力引入基于英特尔架构的设备。英特尔RealSense 3D摄像头是这一新产品系列中的首批产品。这款摄像头是全世界首款集成了3D深度和2D镜头模块的设备，将赋予设备以类似于人眼的视觉深度。关注：华天科技（002185）两市唯一能生产“阵列摄像头模组”的集成电路封装上市公司。
传闻：美国气象部门6日说，受北极寒流南下影响，美国中部、东部大面积地区本周遭遇近20年来最严寒天气。美国超过30个州发布了寒流预警，当天有逾3800架次航班被迫取消。据美国国家气象局预报，一股较为罕见的北极涡流6日继续挟冷锋横扫美国中部和东部，给美国本土过半地区带去“危险的低温天气”及大风天气，受影响地区人口逾1.4亿，多个地区甚至接近或刷新当地低温纪录。 美国严寒概念股：海默科技、青岛金王（美国页岩油开发）；玉米、小麦（大宗商品涨价）；国内严寒概念股：中银绒业、长春燃气等。
传闻：包括4家上市公司的24家深圳企业被评选为2013年国家火炬计划重点高新技术企业。四家公司分别为奥拓电子（002587）、证通电子（002197）、银之杰（300085）、拓邦股份（002139），根据《关于印发〈高新技术企业认定管理办法〉的通知》文件规定，经认定为高新技术企业，可以减按15%的税率征收企业所得税；企业研究开发投入可以进行研发费用确认享受所得税加计扣除优惠；企业经过技术合同登记的技术开发、技术转让技术咨询合同可以享受免征营业税优惠。
传闻：日本丰田公司正式向外界透露将在2015年量产燃料电池车型，新车的命名和生产规模将在今年底对外公布。目前，丰田的燃料电池原型车已经在北美进行了超过1年的路试，其0-60加速在10秒左右，一次注满氢燃料后可连续行驶482公里。虽然续航距离与特斯拉Model S基本相同，但氢燃料的加注时间仅有3-5分钟，与现在的汽油车持平，大大降低了车主的能源补给等待时间。据了解，丰田已经与加州大学欧文分校高级能源小组共同研究出了一套燃料电池能源补给网络方案。A股市场中，金龙汽车（600686）与清华大学联合研发成功氢燃料电池城市客车；同济科技（600846）、长城电工（600192）均参股燃料电池材料及部件企业。