【李清远】大盘高位震荡 提防恐慌性杀跌！[2015-04-20 08:23:16]

股票王

【热点解读】
　　全面和定向降准齐上阵 稳增长系列政策加码 　　
央行19日决定，从20日起，普降金融 机构人民币存款准备金率1个百分点，并有针对性地实施定向降准措施：对农信社、村镇银行 等额外降准1个百分点；对农发行额外降准2个百分点；对符合审慎经营要求，且三农 或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行，可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存准率。 　　点评：此次降准的时点符合市场预期，力度远超预期，不少银行能享受到1.5个百分点的降准。据估算，目前一般性存款余额约110万亿元，全面和定向降准可释放约1.5万亿流动性。后续的降息和一系列财税、产业稳增长政策出炉可期。银行、地产行业对于流动性释放最为敏感，水利和地下管网建设也有望成为稳增长重要抓手。
　　监管层规范两融、鼓励融券 牛市不会终结　　
17日，证监会发布针对两融业务的最新7条要求，要求券商不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托等，不得为场外股票配资，伞形信托提供数据端口 服务。同日，中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、上海证券交易所[微博]、深圳证券交易所四部委联合发文，支持专业机构投资者参与融券交易，扩大融券券源。　　
点评：规范两融、鼓励融券，这让市场吓出了一身泠汗，17日当晚，新华富时A50指数大幅下跌，但A50股指期货曾多次在A股出现重大消息后反应过 度，投资者不应过度恐慌。随后证监会也紧急澄清称，通知的目的是促进融资融券业务平衡发展，不是所谓的鼓励卖空，更非打压股市。
　军民融合将出台一揽子优惠政策 关注三条主线　　
军民融合一揽子优惠政策近期将出台；新版武器装备科研生产许可目录已修订完成，许可范围缩减了2/3左右，近期有望出台；武器装备非竞争性采购的负面清单制度也正在制定中，未纳入负面清单的项目均向民营企业开放。　　
点评：今年将开启“民参军”未来黄金十年，看好军民融合背景下民参军相关产业链。三条主线值得关注，北斗产业链，受益于低空空域开放的通航产业链，受益于武器信息化建设浪潮的民营企业，未来具有核心 自主知识产权、研发生产能力强、信誉良好的民口企业获得相关订单的概率将大大增加。
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【重要公告】
　　同济堂作价61亿借壳啤酒花　　
啤酒花拟以发行股份加现金方式，合计61.27亿元的价格购买同济堂医药 100%股权，同时拟作价5.44亿向嘉士伯出售所持有乌苏啤酒50%股权。另外，啤酒花将非公开发行2.35亿股募资16亿元，用于本次交易现金支付 对价、汉南产业园项目、医药安全 追溯系统项目等。　　
点评：同济堂是一家大型医药物流企业，主营业务包括药品、医疗 器械等产品的批发业务，2012-2014年净利润分别为2.8亿元、2.7亿元、3亿元。同济堂医药具有良好的盈利能力，可以有效改善上市公司的资产质量、提高上市公司未来的持续经营能力。
　易食股份24亿收购凯撒同盛转型出境游服务　　
易食股份(000796)拟以5.55元/股向海航旅游 、凯撒世嘉共发行4.32亿股，作价24亿元购买凯撒同盛全部股权。交易完成后，公司的营业收入将主要来自出境旅游服务，兼顾经营航空 、铁路 配餐及服务。另外，公司拟6.45元/股发行1.24亿股募资8亿元，全部投资于凯撒同盛主营业务。　　
点评：凯撒同盛是中国领先的出境游综合运营商，主要面对政府、企业和个人提供出境游产品的批发、零售、企业会奖业务以及目的地服务，进行出境游产品的全产业链综合运营。凯撒同盛承诺2015－2017年净利润分别不低于1.6亿元、2.1亿元、2.5亿元。
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【大盘分析】
周末先一利空吓晕一批大妈，随后一利好搞晕一群策略分析师，对于两信息影响，我想很难判断大盘是好还是坏。证监会扩大融券标的，以及允许机构参与融券中来，无疑让机构股票下跌中也有获利手段，无须再一把子傻力气盲目做多，这方面不利目前的中小盘高估值个股，是一个长期利空因素。流动性继续放松，为实体经济注入新的血液，无疑利好银行，地产等板块，由于降准在此轮行情中出现多次，边际效应或会递减，我想相关板块会以冲高回落的方式来进行表态，而对大盘影响，则有限。综合两因素来讲，今日盘中大幅震荡已成定局，恐慌与兴奋一同存在。总体仍是在恐慌之后进场操作，不会盲目追高而为！
今日策略，如先冲高，可以进行减仓行为，等待恐慌之后再行接回！
（每周一更新）后期策略：
由于一带一路，国企改革等长周期题材股的活跃，大盘持续拉升，有加速现象，此时持股无疑有较大的收益，但并不适合买进操作，高收益相伴高风险。如想避免资金大幅度回撤，这样的机会不如放弃。笔者严格控制仓位在三四成水平，且寻求业绩较有保障的消费性防守板块进行布局，以期在市场风格转换中取得一定安全性收益。消费，医药板块中未大涨的票值得留意。同时适当参与国企改革，军工概念个股，用收益去搏取收益，不一定成功，但一定的失败对资金回撤影响有限。