“负利率”催生理财热 上市公司竞相“砸钱”

股票王

在通胀高位运行环境下，为应对“负利率”冲击，越来越多的上市公司钟情理财产品。初步统计显示，仅下半年以来，就有28家公司披露了理财信息，计划投资理财产品总额近90亿元。随着大量资金涌向理财产品，理财收益自然不是小数目。目前银行理财产品的平均年化收益率在5%-7.5%之间，按今年以来约200亿元理财资金规模测算，上市公司的“副业”年收益有望达到10亿元规模。
理财之风劲吹
在紧缩政策陆续出台、原材料成本和劳动力价格上涨影响下，上市公司经营面临着严峻考验。同时，通胀高企背景下，“负利率”一直困扰着许多公司，促使一些上市公司争先恐后地奔向理财市场。
大智慧数据显示，2008年购买理财产品的上市公司只有4家，2010年增加至18家。2011年上半年，披露理财行为或计划的上市公司多达26家，涉及金额逾百亿元。下半年以来，理财风潮更是愈演愈烈，7月以来短短不到两个月，已有28家公司披露理财相关公告，涉及金额合计89.56亿元。
实际上，下半年以来，上市公司理财出现了新的变化，除规模大、数量多外，主板公司的积极参与尤为突出。今年上半年涉足理财产品的公司中，2010年之后上市的中小板、创业板公司占据多数，由于这些公司普遍存在大量超募资金，购买理财产品成为其投资渠道。然而，下半年以来，28家涉及理财的公司中，22家属于沪深两市主板公司，表明手有余钱的主板公司理财热情空前高涨。
大智慧数据显示，云南白药是7月以来出手理财最阔绰的上市公司。早在今年3月10日云南白药已披露公告，计划运用不超过3亿元的自有资金购买银行理财产品。然而，7月22日云南白药再度发布公告，将理财总额度由原来的不超过3亿变更为不超过最近一个会计年度审计后净资产的20%，按照半年报数据测算，该公司拟投资理财总额约为9.81亿元。
在众多参与理财公司中，双汇发展显得尤为突出。因为受到“瘦肉精”事件冲击，双汇发展产品销量大幅下滑，中期净利润同比下降85%。不过，就在半年报披露当日，双汇发展拟通过独资子公司使用不超过4亿元自有资金购买银行短期理财产品。按目前短期理财产品5%左右年收益计算，4亿元资金的下半年投资收益约1000万元，这对于双汇发展的业绩提升可谓是杯水车薪。
理财收益扮靓业绩
随着大量资金涌向理财产品，理财收益自然不是小数目。目前银行理财产品的平均年化收益率在5%-7.5%之间，按照今年以来约200亿元的理财资金规模测算，上市公司的“副业”年收益有望达到10亿元左右。当然，部分公司披露的仅是理财计划额度，这些公司理财收益存在较大不确定性。从财务角度来看，这些理财收益如果到期，将确认投资收益；如未到期，也可以调整公允价值。因此，理财收益都有助于提振上市公司业绩。
从刚刚披露的半年报来看，理财收入给上市公司带来了不少的“实惠”。统计显示，在上半年有理财行为的26家公司中，已有18家发布了中期报告，16家公司实现了投资净收益，合计金额为1.64亿元。
中卫国脉是最典型例子，由于重组进展不顺，现有业务难以摆脱困境,公司2011年一季度亏损269.09万元，而上半年净利润亏损额为268.36万元。也就是说，公司第二季度实现了扭亏，而主要原因就是理财收益。今年上半年中卫国脉先后使用5亿元购买理财产品，财务报告显示实现投资净收益共计1117.14万元，借助这些“横财”，公司业绩有了好转迹象。
除中卫国脉之外，拿出40亿元投资理财的海螺水泥也收获颇丰，半年报显示公司投资净收益达8772.90万元。
为何上市公司对涉足理财产品乐此不疲呢？市场人士指出，由于通胀不断走高，在成本压力下，上市公司经营利润率下滑，扩大生产意愿不足。随着基准利率升高，理财产品收益率不断上行，这无疑助推了上市公司理财行为的增多。
证券代码 证券简称 上半年理财投资(计划)金额(亿元) 公告披露日期 上半年净利润(万元) 上半年投资净收益(万元)
600585 海螺水泥 40.00 2011-6-15 599404.99 8772.90
600640 中卫国脉 6.00 2011-1-15 -268.36 1117.14
002429 兆驰股份 6.00 2011-3-16 15076.60 -
600395 盘江股份 5.00 2011-6-9 87644.09 823.97
600233 大杨创世 4.80 2011-4-19 3934.00 628.01
600438 通威股份 3.00 2011-4-19 1232.65 120.70
000538 云南白药 3.00 2011-3-10 56408.57 972.23
002275 桂林三金 3.00 2011-4-13 16685.07 -0.06
002351 漫步者 3.00 2011-6-22 5441.22 967.45
000600 建投能源 3.00 2011-6-29 -1003.60 803.90
002467 二六三 2.50 2011-2-23 4329.49 978.68
002365 永安药业 2.50 2011-6-11 3427.72 263.03
002007 华兰生物 2.00 2011-3-29 21777.74 87.51
002463 沪电股份 2.00 2011-3-11 16924.31 131.59
002294 信立泰 1.00 2011-1-25 19574.02 94.75
002026 山东威达 0.80 2011-2-22 2858.46 365.94
000532 力合股份 0.50 2011-6-9 478.87 38.38
002260 伊立浦 0.30 2011-6-25 768.88 197.59
银行间国债收益率变化情况
上市公司披露的上半年理财计划
股票代码 股票简称 投资理财(计划)金额(亿元) 公告披露日期 上半年净利润(万元) 净利润同比增幅(%)
000538 云南白药 9.81 2011-07-22 56408.57 30.80
000423 东阿阿胶 9.00 2011-08-16 44953.09 47.34
002429 兆驰股份 6.00 2011-07-09 15076.60 0.30
600640 中卫国脉 6.00 2011-07-07 -268.36 82.71
000159 国际实业 5.00 2011-08-12 6663.67 18.85
600657 信达地产 5.00 2011-08-18 18043.15 84.34
000895 双汇发展 4.00 2011-08-19 7597.95 -84.85
600824 益民集团 4.00 2011-08-02 9083.66 11.34
601519 大智慧 4.00 2011-07-09 - -
601801 皖新传媒 3.70 2011-08-19 - -
000536 华映科技 3.00 2011-08-19 13513.92 -19.60
002351 漫步者 3.00 2011-07-05 5441.22 0.64
601890 亚星锚链 2.50 2011-07-19 7348.68 -35.46
000058 深赛格 2.00 2011-08-03 2633.24 -2.10
600460 士兰微 2.00 2011-08-11 8524.64 -28.66
600629 棱光实业 2.00 2011-07-26 3777.56 -32.52
600773 西藏城投 2.00 2011-08-04 - -
601098 中南传媒 2.00 2011-08-22 36950.82 33.55
601158 重庆水务 2.00 2011-07-23 79271.08 26.27
600976 武汉健民 1.50 2011-07-19 3619.63 20.43
600466 迪康药业 1.05 2011-08-18 817.24 3.39
600551 时代出版 1.00 2011-08-10 15066.24 20.62
300170 汉得信息 0.70 2011-07-18 4010.09 54.34
000023 深天地A 0.50 2011-07-19 88.86 129.79
002258 利尔化学 0.50 2011-07-23 4783.20 15.42
002349 精华制药 0.50 2011-08-16 3585.35 88.40
600661 新南洋 0.30 2011-08-10 231.72 44.71
002304 洋河股份 0.00 2011-08-13 181385.67 69.96