8月26日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　十二五地方政府4000亿元投城轨建设
　　新三板试点扩容方案和配套政策将推出
　　巴菲特50亿抄底 美股仍大跌
　　二、主力动向曝光
　　社保二季度对125只股增仓(名单)
　　大盘重回2600点 基金有人加仓有人闲
　　实力资金大步进场的迹象较为突出
　　三、今日股评家最看好的股票
　　中航重机、荣信股份、一汽富维　　
一、重要新闻点评
十二五地方政府4000亿元投城轨建设
　　十二五期间，全国各城市地铁、轻轨规划线路建设里程将达到2600公里，城市轨道建设投资规划额将达1.27万亿元。
　　据了解，各地方政府用于该城市轨道建设的出资额将不低于建设投资总额的35%，剩余65%由商业银行、国家开发银行贷款及市场化融资方式取得。国家发改委也将安排国开行给予低息贷款等政策性支持。
　　中财简评：我国正进入城市化加速发展阶段，城市人口和城市交通量迅速增加，单纯的地面道路已满足不了城市交通需求，城市轨道已成为许多大城市解决交通问题的首选。城轨交通将成为继京津城际铁路、武广高铁、京沪高铁等之后的新一轮铁路投资热门领域，相关的产业各方因此而受益，如机车设备制造企业等。
新三板试点扩容方案和配套政策将推出
　　近日中国证券业协会召开的一次代办系统会议。与会的一家大型券商代办股份业务负责人表示，接下来协会将对代办系统的主办券商实行分类监管，这是新三板扩容和配套政策之一。各项配套机制的完善，意味着新三板扩容将近。
　　中财简评：一旦新三板扩容和改革之后，券商收入点将显著增多。包括推荐费用不仅提高，多种融资需求带来的推荐费也将增加；如果引入做市商制度，证券公司可获得买卖报价差额收入；转板制度若能实行，转板的保荐和承销费用也将增加。此外，高新区是新三板扩容和改革最大的受益者。

巴菲特50亿抄底 美股仍大跌
　　美国著名投资人沃伦.巴菲特当地时间25日投资50亿美元抄底美国银行，引起市场极大关注。但巴菲特这一大胆举动未能引领大盘走强，美股当天仍大跌。
　　到纽约股市收盘时，三大股指全线大跌，结束了之前三天连涨。道琼斯30种工业股票平均指数比前一个交易日跌170.89点至11149.82点，跌幅1.51%；标准普尔500种股票指数跌18.33点至1159.27点，跌幅为1.56%；纳斯达克综合指数跌48.06点至2419.63点，跌幅达1.95%。
　　中财简评：目前市场的关注焦点仍是美联储主席贝南克即将于今日在全球央行年会发表的讲话。去年正是这个时候，美联储主席伯南克在年会上宣布推出6000亿美元规模的第二轮量化宽松政策(QE2)，而目前美国经济依然持续低迷，全球股市、大宗商品全线下挫，金价一度狂飙至每盎司1900美元上方，市场寄希望于新一轮救市政策出台。美国7月CPI环比增长0.5%，远超出预期的0.2%，潜在的通胀威胁增加了美联储推出QE3的成本。即使推出，其规模可能也相对较小。

二、主力动向曝光
社保二季度对125只股增仓(名单)
　　资本市场国家级正规军与主力部队的社保基金公布中报显示，二季度末共持有186只A股股票，与一季度末相比，对其中125只股票进行增仓。其中，大消费板块最受社保基金的青睐。
　　公开数据显示，截至8月22日，已公布半年报的上市公司中，社保基金现身185只个股前十大流通股东。其中，加仓125只，持股不变的31只，减仓的股票仅有30只左右。从持股数来看，社保基金二季度合计加仓超过6.48亿股，在大盘连续探底之时，持股市值仍增加118亿元。至此，社保基金在二季度市场低迷之时入市护盘以及进场抄底之说得到验证。
　　另据数据显示，在社保基金现身的185家上市公司中，中小板和创业板公司接近一半，而在社保基金减仓的个股中，减持股数最多的10余家股票均为主板公司，尤其可见，社保基金二季度对中小盘股票的偏爱。
　　在已公布半年报的上市公司中，大消费板块最受社保基金的青睐。据统计，截至今年上半年，社保基金仅在食品饮料行业布局达到18只。以伊利股份（600887）为例，二季度社保基金以及险资共有3个账户加仓接近6000万股。其中，社保110组合新建仓1880万股等。
　　此外，社保基金的身影还频繁现身于医药、服装、零售、家用电器、公用事业等在内的消费板块中。具体来看，如社保基金出现在百联股份、徐家汇（002561）等12只零售业股票的前十大流通股东中，其中5只为加仓；还重仓了新野纺织（002087）、格力电器（000651）等13只耐用消费品和服装股，其中7只为二季度新建仓股票。（.京.华.时.报）

大盘重回2600点 基金有人加仓有人闲
　　在周期性板块领涨下，昨日（8月25日）大盘重回2600点上方。虽然近期不乏利好消息，但大环境下的不确定性让机构操作分歧显著。德圣基金研究中心上周的仓位测算数据，在一定程度上反映了基金公司的操作分歧。多数基金对后市保持谨慎，继续降低仓位，但部分基金认为目前市场阶段是布局良机，因而选择逆势加仓。
　　情绪克制 基金操作现分化
　　昨日两市强劲反弹，金融、煤炭、房地产板块领涨，权重股和题材股纷纷回暖走高。
　　从异动个股交易席位来看，基金对昨日强势上涨个股整体保持克制，逢高减持者虽不多，但追高买入者更少。昨日涨幅较大的江河幕墙、陕国投A、通达股份等均有机构席位卖出。
　　据了解，基金公司策略分化也十分明显。有基金公司总经理表示，由于海内外市场不确定因素很多，因此近期仍较为谨慎，逢高减持，逢低观望是近期的操作手法。
　　但也有市场人士认为，如今的市场已是最坏的时刻，反应在投资上也相对积极。我们最近一直保持着很高的仓位。北京某基金公司投资总监表示。
　　德圣基金研究中心上周的仓位测算数据在一定程度上反映了基金公司的操作分歧。多数基金对后市保持谨慎，继续降低仓位，但部分基金认为目前市场阶段是布局良机，因而选择逆势加仓。
　　其中，南方、易方达、大成、华安、华泰、建信、中邮旗下基金呈现较为一致的减仓行为；而博时、嘉实、富国、国投瑞银、宝盈、国海、万家等旗下基金在弱市环境下均采取了逆势加仓。
　　预期回升 缺乏系统性机会
　　对于昨日市场的反弹，有基金经理认为这是久跌必涨的自然反应。不少消费股前期不仅没跌还创了新高，已经过度反应了市场的避险情绪，在这样的情况下，一旦环境稍有变化，要么是消费股补跌，要么是周期股补涨。
　　大成基金表示，下阶段股票市场较清晰的投资主线是受益政策紧缩力度减弱的金融、地产、汽车、工业材料板块。大成基金认为，宏观经济尤其是政策层面短期内依旧面临诸多不确定性。预期货币政策进一步紧缩的压力减小，过去一段时间市场估值水平已经较为充分且前瞻性地反映了宏观经济紧缩政策放松的预期，下阶段有望呈现较为均衡的走势，不应过于悲观。
　　博时基金分析，外围资本市场出现回暖，美股三连阳，经济数据方面，美国商务部报告美国7月份耐用品订单增长4%，好于预期，在一定程度上安抚了投资者对全球经济增长前景的担心情绪。而国内方面，银行间市场利率全线回调资金面紧张程度降低，有助于市场出现反弹行情。同时，银行业半年报陆续公布，盈利水平超过预期，十家银行上半年净利2447亿元，银行股优良业绩有利于稳定投资者对大盘企稳的信心。
　　新华基金副总经理王卫东认为，目前市场已具备相当程度的估值安全边际，对于宏观因素不用考虑太多，但激发市场大行情出现的条件还不具备。预计明年下半年启动大行情的机会更大，现今更多是结构性的机会。而对于市场涌现的不同题材热点，王卫东则表示，精选个股，早参与、早退出。（.每.日.经.济.新.闻）

实力资金大步进场的迹象较为突出
　　昨日两市大盘双双高开，在券商、银行股集体发飙的推动下，全天股指一路震荡走高，最终双双以大幅上涨报收，两市共成交1900亿元，量能比周三大幅放大，实力资金大步进场的迹象较为突出。
　　据数据显示，昨日沪市两市资金净流入达40.92亿元，主要集中在银行、券商、房地产、煤炭、石油、化工化纤等板块。银行板块居资金净流入的首位，净流入资金7.95亿元，净流入资金排名靠前的个股为民生银行、招商银行、浦发银行，分别净流入资金1.89亿元、1.11亿元、0.93亿元。券商板块居资金净流入的第二位，净流入资金4.66亿元，净流入资金排名前三的分别为方正证券、中信证券、国金证券，分别净流入资金1.55亿元、1.03亿元、0.61亿元。房地产板块净流入资金4.35亿元，排名净流入前列的个股为万科A、嘉宝集团、金地集团，分别净流入资金0.73亿元、0.33亿元、0.32亿元。
　　在资金大举介入大盘权重股的同时，酿酒食品、电力、农林牧渔、商业连锁、交通设施等前期热点板块却呈现资金净流出的态势。其中，酿酒食品板块居资金净流出的首位，净流出资金达0.94亿元，净流出资金最多的个股为贵州茅台、双汇发展、山西汾酒，分别净流出0.19亿元、0.17亿元、0.11亿元。电力板块居资金净流出的第二位，净流出资金0.68亿元，排名净流出资金前列的个股为富龙热电、江泉实业、岷江水电，分别净流出0.58亿元、0.30亿元、0.29亿元。农林牧渔板块净流出资金0.50亿元，净流出资金排名前三的个股为亚盛集团、通威股份、敦煌种业，分别净流出0.67亿元、0.40亿元、0.14亿元。
　　上述数据显示，A股资金流向正在出现积极的变化，大盘权重指标股板块明显呈现资金流入态势，尤其是银行、券商、煤炭等板块。这些板块及个股的优势也较为突出，不仅动态市盈率及市净率比较低，绝对股价也都处于低位，短期有望成为市场关注的焦点。但这些个股的缺点也较为突出，那就是成长性不佳。在交易制度未进一步完善之前，此类个股的弹升空间有限，短线反弹空间可能并不乐观。不过，毕竟此类个股目前得到存量资金的关注，短线仍有望成为大盘的中流砥柱，封闭大盘的下跌空间。
　　以银行、券商板块为代表的权重股的走强，使多头的做多激情有所释放，主要体现在两个方面：1、两市有近1400只个股出现资金净流入。其中，净流入资金超过千万元的个股有155只；净流出资金超千万元的个股只有74只，这说明短线买盘力量渐趋增强。2、无论是大盘股、基金重仓股，还是低价股、次新股以及新材料等题材股，均呈现资金净流入态势，表明大盘有短线走强的愿望。（.北.京.晨.报）
三、今日股评家最看好的股票
一家机构推荐中航重机：战略重点回归锻造和液压
　　公司第四届董事会第十三次临时会议审议通过了《关于终止重大资产重组暨取消2011年第一次临时股东大会的议案》。
　　我们的观点:
　　中航惠腾不再注入公司,有利于公司业绩增长。公司此次重组拟购买的标的资产是中航惠腾80%股权,新能源投资有限公司30.70%股权,以及安吉精铸100%的股权。受2011年国家风电产业政策持续收紧、风电设备容量急剧下降和市场竞争加剧等因素影响,中航惠腾的业绩出现下滑,上半年净利润为-1.07亿元。中航惠腾一直是市场比较担心的业务,其未来盈利能力存在较大不确定性,如果注入上市公司将不利于上市公司的业绩,因此此次中航惠腾不再注入上市公司应该是有利于上市公司的决定。
　　而公司决定终止此次重组,也表明了公司对股东负责任的态度。此次重组终止后,公司现有新能源业务均处于投入期,短期内难以对公司业绩有较大贡献,因此公司的战略重点将主要在锻造和液压业务。
　　锻造业务打造完整产业链,业务亮点多。公司锻造业务国内领先,占我国航空锻造产业的比例达到70%-80%,未来随着我国航空产业快速发展,公司锻造产业前景广阔。公司锻造产业占总收入比例达到60%以上,是公司最核心的业务,未来将为公司的稳定成长提供保障。去年,公司收购的中航高新和河北上大,将成为公司的增长亮点。中航高新的钛合金大型结构件激光快速成型技术全球领先,未来在先进战机、大型飞机、重大工业装备中具有重要应用前景;河北上大从事稀贵金属回收,将打造成为我国再生资源循环利用的旗舰企业。目前公司锻造业务已形成锻造材料的仓储和物流、锻造、废料再循环的完整锻造产业链,议价能力和采购优势进一步增强,锻造业务的规模效应及协同效应日益凸显。
　　液压业务受益工程机械和农业机械,稳健增长。公司目前是国内综合实力最强、规模最大的民用高压柱塞液压泵/马达的科研、制造基地。公司民用液压件主要配套于工程机械和农业机械,随着我国装备制造业的发展和农业机械化程度的提高,对液压件需求将不断增长。公司技术水平不断提高,未来进口替代空间较大。公司正积极扩大产能,将投入10亿元在苏州建设工程机械、农业机械配套液压件项目和国家级液压项目研发中心,项目建成后公司的技术水平和配套能力均将得到提升。我们认为,随着公司实力的不断增强,公司将加大对集团内外相关液压资源的并购整合,通过整合一批重点液压企业,形成完整的液压产业链,推动液压产业向系统集成化方向发展。
　　由于重组终止,我们对公司盈利预测进行调整,我们预测公司2011-2013年EPS分别为0.38、0.52、0.71元,目标价为17.91元,维持公司买入评级。（东方）

一家机构推荐荣信股份:：持续、快速增长的节能减排龙头
　　要点:
　　1、公司主要从事节能大功率电力电子设备的设计和制造,产品包括电能质量与电力安全设备、电机传动与节能设备以及余热余压节能发电系统等。其中,电能质量与电力安全设备、电机传动与节能装备、余热余压节能发电系统在营业收入中的占比分别为48%、28%和19%,其他业务占比为2%。
　　2、2006-2010年,公司营业收入由2.41亿元增长至13.37亿元,2007-2010年同比增速分别达52.11%、58.69%、58.28和44.97%,净利润同比增速分别达64.05%、57.56%、49.27%和51.02%,2006-2010年5年间营业收入和净利润年均复合增长率分别达40.83%和42.26%,预计未来几年公司收入和净利润增速有望继续保持40%左右的增速。
　　3、2006-2010年,公司毛利率分别为57.33%、51.62%、49.51%、46.93%和46.24%,基本维持在45%以上的较高水平,我们认为,这与整个行业较高的技术门槛以及公司强大的研发能力有关。2010年1-6月,公司毛利率小幅回升至49.56%,我们预计,随着公司新产品的不断推出,公司未来几年有望继续维持45%以上的毛利率水平。
　　4、公司研发的新产品光伏逆变器,特大电流固态开关、整流器等新产品2011年已进入批量生产阶段。在巩固传统业务市场地位的基础上,不断研发和推出新的产品,是公司过去几年连续保持快速增长的秘诀所在,我们认为,公司这一战略在其未来几年的发展中,仍将会产生较好的效果,其过往的快速增长有望得到延续。
　　5、在国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》明确的七大战略新兴产业中,荣信股份就涉及了其中三个,分别为高端装备制造业、节能环保产业和新能源产业。因此,公司主要产品均符合我国未来产业结构调整方向,具有广阔的市场空间,而且受到国家产业政策的大力支持,这为公司未来持续快速的发展奠定了产业和政策环境方面的基础。
　　6、我们预计公司2011、2012和2013年将分别实现营业收入18.79亿元、27.00亿元和37.89亿元,分别实现每股收益0.73元、1.05元和1.47元。参照同类上市公司估值,并考虑公司新业务的成长空间,我们认为给予公司2012年30倍的PE较为合理,对应的合理估值为31.5元,建议给予其买入的投资评级。（联讯）

一家机构推荐一汽富维：下半年丰田复产带来业绩弹性
　　1、并表范围扩大带动营业收入增长。上半年公司营业收入同比增长21.68%。车轮收入仅同比增长2.6%,营业收入增长主要是由于长春一汽富维东阳汽车塑料零部件有限公司并表导致汽车外饰件收入同比增长4.8倍。分季度看,2季度公司营业收入均同比、环比下降,主要是由于一汽大众、一汽解放、一汽轿车等主要客户汽车销量增速放缓导致公司车轮产品需求下滑。
　　2、天津英泰投资收益大幅下滑和车轮业务盈利大幅下滑,分别受一汽丰田和一汽解放在二季度销量大幅下滑的影响。上半年归属母公司所有者净利润2.14亿元,同比下降12.51%,主要是由于投资收益同比下降17.7%,至1.7亿元。其中,对合营企业和联营企业的投资收益同比下降22.1%,至1.5亿元。
　　3、下半年丰田复产将带来投资收益大幅回升。上半年一汽丰田销量同比下降12.7%,至20.8万辆,仅完成全年销量目标55万辆的37.8%。下半年随着产能全面恢复和大力营销,我们认为一汽丰田最终产销量将非常接近全年55万辆的销量目标。
　　4、主营业务毛利率小幅下滑,预计下半年难有改善。车轮毛利率同比下滑0.67个百分点至2%,汽车外饰件毛利率同比下滑16.9个百分点至21.1%。
　　5、投资评级:推荐。预计公司11/12/13年EPS分别为2.93/3.67/3.93元,对应目前股价PE分别为9/7/7倍。考虑到未来一汽集团整体上市的预期和公司较小的股本和市值,继续给予推荐评级。风险提示汽车销量下滑风险;原材料价格继续上涨风险。（华创）