地理信息产业驶向黄金十年 上市公司抢食万亿蛋糕

股票王

　编者按：由于未来中国经济发展主旋律是转型及创新，因此公司价值版上期围绕该主题，采写分析了新材料领域内的数家具有核心技术及创新能力的公司。本期恰逢国家测绘地理信息局公布“数字中国”建设情况及地理信息产业政策动向，为此我们结合该新闻内容，针对几家在地理



信息产业拥有技术优势的企业，剖析其战略措施及发展空间。从行业发展角度看，国家测绘地理信息局预计，未来10年，该产业总产值将保持25%以上的年均增长率，到2020年形成万亿元的年产值，是2010年产业总产值1000亿的10倍。从上游芯片、导航系统、测试终端，到下游GIS软件、电子地图以及B2B 和B2C 的地图服务全产业链将充满投资机遇。从公司发展角度看，那些拥有核心技术、先发制人的细分领域龙头企业，将充分享受这黄金10年。

　　打造万亿大市场政策助力地理信息产业驶向黄金十年

　　国家测绘地理信息局昨日宣布，西部测图工程、1∶5万基础地理信息数据库更新工程已经竣工，这标志着中国国家基本图1:5万地形图对我国全部陆地国土的全面覆盖，数字中国地理空间框架的初步建成。

　　随着国家基本图的完工，我国地理信息产业也将进入黄金发展期。国家测绘地理信息局表示，“十二五”期间，将积极促进地理信息应用社会化，推动产业集聚发展，保持产业总产值25%以上的年平均增长率，到2020年形成万亿元的年产值，是2010年产业总产值1000亿的10倍。

　　未来5年，国家将重点推进卫星导航及位置服务、现代测绘装备制造、地理信息软件、互联网地图服务的发展，做优做强“天地图”。

　　国家基本图完工商用可期

　　国家测绘地理信息局昨日在国新办召开新闻发布会宣布，西部测图工程、1∶5万基础地理信息数据库更新工程已经竣工。

　　国家测绘地理信息局副局长李维森表示，两个工程的全面竣工，意味着中国国家基本图约20%的空白区域得以填补，实现了中国国家基本图1:5万地形图对我国全部陆地国土的全面覆盖，是中国测绘地理信息发展史上的重要里程碑，标志着数字中国地理空间框架的初步建成。

　　这是继“天地图”实现全国地理信息服务“一个平台”后，国家测绘地理信息局再次测制完成了全国1:5万地形图的“一张图”。

　　“1∶5万基础地理信息数据库更新工程共耗资5.8亿元，历时5年”，国家基础地理信息中心主任李志刚24日接受媒体集中采访时表示，通过数据共享、整合，这项工程共为国家节省资金6.2亿元，所带来的社会经济效益更是可观。

　　据了解，1∶5万基础地理信息数据是国家基本比例尺地理信息数据，是国家经济建设与社会发展必不可少的信息资源，也是目前覆盖全国比例尺最大、精度最高、信息最丰富的实测地图数据。

　　国家基础地理信息中心副主任王东华介绍，目前1∶5万基础地理信息数据库共有4种产品，包括地形要素数据、正射影像数据、数字高程模型数据、地形图制图数据。“国家测绘地理信息局每年向社会提供的基础地理信息数据中，1∶5万数据占71%，数据用途十分广泛。"天地图"中的数据也是来自这里”。

　　据了解，目前国家基础地理信息数据库基本上仍是以社会公益和政府部门内部使用为主，但国家测绘地理信息局表示，随着两大工程的竣工，商业化应用会逐渐得到推广。

　　产业年均增长逾25%

　　随着国家基础地理信息数据库的不断更新，以及国家构建数字中国的规划，我国地理信息产业也进入黄金发展期。根据国家测绘地理信息局数据，目前全国地理信息产业总产值年均增长超过25%，2010年总产值达到1000亿元。

　　但“十二五”期间，地理信息产业将得到更多政策支持，到2020年有望形成万亿的年产值。

　　此前国家测绘地理信息局已经出台《测绘地理信息发展“十二五”总体规划纲要》，而权威人士对上海证券报透露，《全国基础测绘“十二五”规划》正在报批，近期有望出台。“十二五”期间，国家测绘地理信息局将按照“构建数字中国、监测地理国情、发展壮大产业、建设测绘强国”的发展战略和建设全国“一个网、一张图、一个平台”的总体部署，大力发展基础测绘事业，繁荣地理信息产业。

　　具体来看，在“构建数字中国”方面，“十二五”期间，要完成全部数字省区建设、全部地级市和有条件县级市的数字城市建设，建成全国卫星导航定位服务网络，形成较为完备的基础地理信息资源体系并实现持续动态更新。

　　而在壮大产业方面，则提出，要积极促进地理信息应用社会化，“十二五”期间重点要推进卫星导航及位置服务、现代测绘装备制造、地理信息软件、互联网地图服务的发展，做优做强“天地图”，发挥好国家地理信息科技产业园的作用，保持产业总产值25%以上的年平均增长率。到2020年形成万亿元的年产值。

　　多家上市公司分享行业“大蛋糕”

　　随着地理信息产业发展，该产业将孕育出从上游芯片、导航系统、测试终端，到下游GIS软件、电子地图以及B2B 和B2C 的地图服务全产业链的投资机会。

　　分析人士指出，由于地理信息产业的特殊性，以及考虑到国土安全性问题，国家在行业资质壁垒等多方面支持本土企业发展。行业上游将出现北斗系统取代GPS，中游则将通过资质认定和政策鼓励扶持地图和GIS 本土软件企业。

　　事实上，“提高产业国产化率”在《测绘地理信息发展“十二五”总体规划纲要》中已经有所体现。规划提出，“在重要核心技术领域取得突破，降低关键领域技术对外依存度……努力实现重大测绘工程中国产装备使用比例超过50%。”

　　目前，上游行业中相关上市公司有北斗星通、华力创通等导航硬件提供商，而中游行业，超图软件作为国产GIS平台提供商，将极大受益于产业国产化率的提升。此外，随着国家加快“数字中国”建设步伐，四维图新作为基础测绘数据提供商、数字政通作为数字城市的建设者也将从中受益。

　　地理信息产业的版图究竟多大？整个行业的价值链如何分布？超图软件在其中又有怎样的布局？正值国家测绘地理信息局宣布国家1:5万基础地理信息数据库更新工程竣工之际，记者昨日连线超图软件公司董秘龚娅杰，就上述问题进行了深入的交流。

　　据龚娅杰介绍，整个地理信息产业可以按照上中下游来进行划分，上游主要是数字信息的获取，包括基础地理信息数据采集、商用卫星遥感影像图像、导航电子地图数据等。“我国对数字信息的管理比较严格，导航电子地图数据提供方主要有四维图新、高德软件等，但大量的基础地理信息数据的提供方主要集中在国家测绘局，这些数据对企业开发的力度不大”，龚娅杰如此表示。

　　中游主要是地理信息的支撑系统开发，包括数据的处理、建库等过程，超图软件主营的地理信息系统就处于该中游的位置，一方面对上游的数据进行处理，另一方面为下游的行业应用制定平台。从市场规模来看，整个地理信息的产业链呈现“两头大，中间小”的格局，GIS市场规模并不大，但是技术含量高，是创新最集中的环节。

　　数据显示，在GIS基础平台软件领域，超图软件市场占有率21%，在本土厂商中排第一，仅次于美国的GIS巨头ESRI公司。在龚娅杰看来，虽然行业规模不大，但是中游在整个产业链中处于最核心的地位，公司已经积累起较强的技术优势。“由于中游处于产业链的技术制高点，GIS这块我们是肯定要做好的，做好了中游的GIS平台产品，对公司拓展广阔的下游市场至关重要。”

　　地理信息产业下游市场十分广阔但竞争激烈，一些在其他领域做得好的软件开发商，常常只需引入一个GIS模块就可以在其擅长的领域内服务客户。同时，许多行业的客户目前还未认识到GIS所能带来的应用价值，有赖于应用软件的开发方来进行教育。具体来说，下游的应用包括大众级、企业级与政府级应用三类，其中政府级应用近年来发展迅速。近年来，行业应用对GIS系统需求增大，包括数字城市建设、水利、国土规划、环保和统计等，根据平安证券的研究，在可预见的未来，这些下游的应用市场规模超过90亿，在云GIS实现后，由于企业使用GIS软件和地理信息的门槛大大降低，市场规模还有望新增100亿元。

　　龚娅杰认为，下游的应用市场未来将出现三大趋势，而超图软件将积极利用这些趋势以及自己的技术地位，大举切入下游市场。“从竞争格局来看，将来只有那些真正了解客户需求的开发方才能做好，在细分市场领域将是高度集中的；从市场规模来看，下游的GIS应用将不断细分与拓展，市场也将不断随之扩大；从技术方向来看，将从定制化向标准化行业应用平台过渡，核心模块的标准化将与工作流的定制化结合。”

　　如何利用现有的优势切入合适的领域？龚娅杰介绍，超图软件主要进军三类应用，一是行业容量足够大的领域，如国土测绘、数字城市建设等，由于蛋糕足够大，可以容纳的供应商众多，不会与公司的下游客户抢食。第二类是应用足够专业的领域，如气象、环保和水利等，这有利于发挥公司多年的技术积淀。分析人士预计，上述两类应用在未来两年内将分别保持30%与大于50%的速度增长。第三类应用主要是包括银行等在内的新兴领域。此外，公司还采用“借船出海”的策略，借助华为、中兴等已经在海外打开局面的电信供应商，搭载公司GIS产品，积极拓展海外市场。

　　值得一提的是，虽然下游市场应用前景诱人，但是整个行业的发展也并非能够高枕无忧。如上游数据信息的获取方面，目前的限制比较严格，如果企业能够以更安全和方便的方式获得更多数据信息，整个行业都会快速增长。“在地图信息产业链的每个环节其实都有大量的创新，如果政府能够提供更多的专项扶持资金来支持这些创新，我们无疑将做得更好。”龚娅杰如此表示。

　　“十二五”开局之年，移动互联网、车联网热潮不断涌现，地理信息产业迅猛发展，A股首家导航地图提供商四维图新正抓紧机会抢占市场蛋糕。该公司董秘郭民清昨日接受本报记者采访时表示，公司不仅长期受益国内车载导航装配率的持续提高，而且还将受益于动态交通信息服务的爆发性增长，另外，公司将积极开拓手机导航产品市场。

　　四维图新是国家测绘局创建的唯一专业从事测绘的国家级公司，公司在导航电子地图领域具有绝对龙头地位，连续8 年在中国车载导航地图市场份额超过60%。此外，四维图新还为手机生产商、便携导航设备厂商、移动通信服务商和互联网平台提供专业化的导航电子地图产品和服务。郭民清表示，四维图新作为基础地理数据提供商，在国家地理信息产业大发展的过程中，公司业绩将随着市场扩大和消费人群的增加而稳定增长。

　　四维图新日前发布的2011年上半年年报显示，公司上半年完成营业收入4.43亿元，同比增长42%；营业利润1.85亿元，同比增长66%；实现净利润1.42 亿元，同比增长48%。公司董秘郭民清以此为基础，对公司各项业务的前景分别作了仔细分析。

　　具体来看，四维图新上半年的营收增长主要来自于消费电子领域，同比增长135%，占到营收的49%。对于消费电子业务首次超过车载导航业务，郭明清表示，除了因智能手机销量在中国保持较快增长以及上半年我国乘用车销量放缓这两个原因外，3月份的日本地震导致日系汽车厂商销量下降是最直接的诱因。

　　对此，郭民清表示，丰田的下半年生产计划并没有缩减，且从6月起产销已基本恢复，根据双方的合作约定，四维图新下半年该业务将随其稳定增长。

　　至于目前市场普遍对于汽车消费增速见顶的预期而引发对车载导航业务增速的担忧，郭民清表示，尽管汽车消费的自然增长率增速在回落，但是绝对量仍然在增加，尤其应看到的是整个汽车行业前端预装市场的蛋糕在越做越大。比如说，北京实施的汽车限购政策导致消费者摇号难换新车难，这将直接打击低端车市场，促使消费者一步到位选择有预装导航系统的中高端车辆。“据第三方检测数据显示，整个行业前端预装市场的渗透率在2009年只有4.4%，因此，长期来看我国车载导航装配率提高是必然趋势。”

　　关于消费电子领域，上半年财报显示，四维图新该部分收入主要来自诺基亚。对此，郭树清解释，此现象主要是由目前国内手机前装导航市场的现状导致的。四维图新的产品设计是面对所有手机生产商的，但目前很多手机生产商并没有预装导航系统，而采取单卖此类产品，因此导致仅仅诺基亚一家即占到国内手机前装导航市场约70%份额，同时公司作为诺基亚中国区前装导航系统的唯一提供商和服务商，必定造成该项收入占比较大。

　　郭民清同时表示，在移动互联网发展前景可期的背景下，公司将积极开拓手机导航产品市场，下半年将着力加强面向苹果、Android 等操作系统的导航地图及相关产品的营销。

　　“另一个值得期待的业务是动态交通信息服务。该项新业务与前装车载系统存在极强的客户重叠，不管对车商还是个人，不存在开拓渠道的问题，公司面对的只是潜在消费者何时导入该项服务的时间问题，在国家大力推动和人民生活所需的背景下，毫无疑问，该业务将迎来爆发性增长，今年预计实现盈利。”郭明清表示。

　　2011年半年报显示，四维图新动态交通信息服务业务收入为1563万元，同比增长142%，而2010年全年该业务实现1967万元。“尽管基数小，但它未来将成为公司业绩新亮点。”郭民清补充道。

　　昨日，国家测绘地理信息局宣布“数字中国地理空间框架”已初步建成。分析师认为，这意味着“数字城市”建设将提速，作为数字城管领域领先的软件开发商，数字政通也将步入业绩快车道。

　　数字政通主营电子政务，公司主要为政府相关部门提供数字化城市管理系统建设和运营中的相关数据普查和信息采集服务。在数字城管领域，专家预计未来5年可达100亿规模，而公司2010年营收尚不足1亿，根据公司在该领域超过50%的市场占有率，只要公司经营得当，未来发展空间不可谓不大。

　　据介绍，数字政通首创了数字城管系统软件，开辟了新的数字化城市管理应用领域，该系统是基于城市电子政务专网和无线通讯网等平台，运用空间网格、地理编码等技术手段，以数字城市技术和数字化城市管理新模式业务为依托建设而成的综合信息系统。

　　从财务数据来看，公司增长稳健，2011年半年报显示，上半年公司实现营业收入2488.55万元，比上年同期增长了31.20%；实现归属于母公司净利润964.29万元，比上年同期增长了29.33%，其中数字化城市管理领域收入同比增长43.85%。从订单情况来看，公司2010年新签订单1.35亿元，同比增长50%，2011年上半年，数字政通获得了江西新余市、浙江温岭市、天台市、乐清市、江苏如皋市、新沂市、扬中市等城市的数字城管系统建设项目，也获得了杭州四期、黑龙江省大庆市以及哈尔滨市数字城管系统设计升级项目。

　　据银河证券介绍，截至今年5月份，中国的一级城市百分之百提出了“智慧城市”的详细规划，二级城市中有80%以上也明确提出了建设“智慧城市”。数字城管作为解决城市管理问题的重要手段，已经成为各级政府非常迫切的需求，市场已经进入加速跑道。按照2015年数字城管项目在地级市、市辖区、县级市的渗透率分别是90%、30%、10%来测算，未来5年数字城管市场规模将达100亿元以上。而数字政通参与国家数字城管标准的制定，公司在领域内具有绝对竞争优势，未来市场份额将维持在50%左右。

　　尽管如此，数字化城市管理的市场却可谓还刚刚开始，据公司介绍，今年上半年，公司深化数据普查和信息采集的商业模式创新，对原有的数字化城市管理市场进行深挖，在持续深入研究客户需求的基础上提供全面的软件、硬件以及数据服务产品，原有软件类业务以及新增的集成业务、数据服务业务的全面结合，进一步稳固了公司的行业地位和核心竞争力。上半年，公司将数据普查业务与公司数字城管的实景三维功能结合推广，获得了福建三明市等城市的数据普查业务。在信息采集业务中，公司坚持为客户提供量身订制的信息采集服务，获得了浙江温州市、天津保税区、贵州贵阳市等城市的信息采集服务业务。这些业务的快速发展有望进一步增强公司盈利能力，分析人士预计，今年数据普查与信息采集服务两项新业务有望为公司带来1000万元收入，市场空间将逐步释放。

　　此外，公司的数字社区业务也在稳步推进之中，由于目前社会综治维稳的重要性进一步得到各级政府的重视，数字社区模式发展成为各级政府的重要发展工作之一。借此机会，公司参与了北京东城区建德门社区以及大兴区的数字社区建设工作。数字社区业务的发展为公司增加了新的业务领域。

　　盈利能力方面，上半年内公司业务毛利率为74.3%，与去年同期基本持平，而由于数据普查车项目带动研发费用大幅上升，使得管理费用率升至29.4%，较去年同期提升5.6个百分点。