9.1【独家】重要市场信息汇总及点评

股票王

早间独家信息汇总
　　温家宝：经济放缓没超预期 调控取向不能变
　　9月1日出版的今年第17期《求是》杂志将发表中共中央政治局常委、国务院总理温家宝的重要文章：《关于当前的宏观经济形势和经济工作》。文章强调，要准确判断经济形势，针对经济运行中的主要矛盾，把握好宏观调控的方向、力度和节奏。综合各方面情况看，稳定物价总水平仍然是宏观调控的首要任务，宏观调控的取向不能变。
　　【点评】文章强调，要按照年初的部署，全面抓好今年的各项工作，突出以下重点：保持物价总水平基本稳定，坚定不移地把房地产市场调控政策落到实处、确保见到实效，毫不放松农业和粮食生产，推进结构调整和节能减排，着力深化改革开放，大力保障和改善民生。
　　证监会培训上市公司高管 要求全面履行信息披露义务
　　中国证监会上市公司监管部举办的2011年第一期上市公司董事长、总经理培训班日前在京举行。据介绍，本次培训对象是部分民营控股上市公司，培训旨在促进上市公司董事长、总经理了解、掌握资本市场法律法规，明确责任和义务，促进上市公司提高规范运作水平，树立上市公司董事长、总经理内幕交易防控意识。
　　【点评】本次培训分别就董事长、总经理应遵守的法律法规、股价敏感信息及异常交易行为监管、民营上市公司治理中存在的主要问题、上市公司并购重组市场化改革、内幕交易防控等方面进行了详细的解读，并辅以案例剖析。
　　央票量减价稳对冲存准补缴 年内提准加息概率降低
　　央行8月30日以价格招标方式发行了10亿元1年期央票，价格为96.54元，参考收益率持平于3.584%。央行当日未开展正回购操作。业界专家称，在存准补缴新政的影响下，公开市场将在一段时间内维持低量发行，并持续向市场投放资金，以对冲调控新政给市场带来的冲击。
　　【点评】存准补缴与央行公开市场回笼资金在功能上有替代作用，年内提准或已无必要，至于是否会加息则需看8月份CPI数据，如出现回落则加息的概率也会大幅降低。
　　商业银行资本管理办法酝酿放松
　　银行资本监管要求或许没有预期的那么严厉。8月中旬起，《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》开始公开征求意见。记者从相关银行获悉，经过两轮的征求意见，办法无论是在资本计量，还是在风险资产计量上，对于银行的影响都要较此前预期小得多。
　　【点评】如果资本计量和风险资产计量监管要求降低，商业银行未来的再融资需求将减弱，银行股和市场的估值压力也会有所减轻，但对银行的资产质量不会有实质性影响。
　　特里谢：欧洲银行不缺流动性
　　欧洲央行行长特里谢29日表示，“到现在为止已有470家银行参加再融资行动。目前欧元体系再融资活动的信用额度在5300亿欧元(约合7676.5亿美元)左右，因此欧洲银行系统内并不存在流动性或抵押品短缺的问题。”
　　【点评】欧洲央行行长特里谢的表态有利于缓解市场对欧洲银行流动性问题的担忧。
　　盈利能力出现下滑 创业板公司成长性面临考验
　　今年上半年，256家创业板公司合计实现营业收入580.35亿元，同比增长32.65%;归属母公司股东的净利润89.85亿元，同比增长22.85%。然而，平均毛利率、净资产收益率等重要指标均出现下滑;其中，平均毛利率为35.04%，同比下降1.75个百分点;净资产收益率由5.64%降至3.76%，下滑1.88个百分点。
　　【点评】在宏观经济波动加剧的背景下，经营业绩两极分化的现象愈发明显，以成长性为标签的创业板面临严峻考验，一定程度上增加了创业板的投资风险。
　　人民币连续两日创汇改新高
　　尽管人民币对美元汇率中间价连续第二日创新高，但美元反弹令即期市场汇价的涨幅收窄。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，8月30日人民币对美元汇率中间价报6.3849，较前一交易日上行34个基点，连续第二个交易日创下汇改以来新高。
　　【点评】人民币将持续升值的预期给了热钱持续流入充分的理由，利好航空等人民币升值概念股。
　　业界预测8月信贷或创新低 M2增速下降
　　7月的新增信贷规模为今年来最低点4926亿元，同比下降7.55%，环比下降22.29%，收紧流动性的效果明显。即使如此，紧缩步伐仍不放松。业内预测8月的新增贷款规模平稳回落，规模在4900亿元左右。
　　【点评】从7月的新增贷款数据来看，紧缩政策正在发挥作用。信贷降低及M2增速下降有利于缓解通胀。
　　券商商银开抢万亿客户保证金
　　面对规模已逾万亿元的客户保证金(客户交易结算资金)，多家券商正在研究新业务模式，以期与其他资产管理机构展开客户保证金争夺战，尤其是与银行的争夺。按照《上海证券报》此前的报道，今年年内会有四至五家券商拿到此项业务(指保证金现金管理)的试点资格;待试点成熟之后，即有望在更大范围内展开。
　　【点评】由于现金管理产品属于创新类产品，因此初期业务规模或受到限制。与融资融券业务类似，现金管理业务初期的准入门槛和业务规模都将受到限制，每家券商的业务规模、资金运用工具种类都要经过监管部门审批。不过，从长远来看，现金管理业务对券商的业绩贡献甚巨。

　　财政部：资金支出将向水利倾斜
　　财政部部长助理胡静林30日在全国农业财政工作会议上表示，要切实加大对水利改革发展的支持力度，公共财政预算、政府性基金预算支出都要向水利倾斜。胡静林指出，要认真落实“从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设”的政策，确保“十二五”期间财政性资金对水利投入的总量、增幅逐年明显提高。
　　【点评】2010年我国水利投资是2000亿元，这意味着未来10年的水利投资将达到4万亿元，利好水利建设板块。
　　全国猪肉价格连续三天微幅上涨
　　7月上旬以来，全国猪肉价格结束持续上涨行情，价格逐渐企稳。但最近一周以来，猪肉价格再次出现小幅上涨走势。监测数据显示，8月28日至8月30日，全国猪肉价格连续三天上涨。与前一日相比，8月30日，禽蛋、奶类价格上涨;肉类、食用油价格以涨为主;成品粮、蔬菜、水果、水产品价格微幅波动。
　　【点评】上周农产品和生产资料价格双双上涨，尤其是猪肉价格在肉类价格中涨幅居前，8月份CPI仍存在上行压力。猪周期出现拐点可能还要等到年末，在此之前猪肉供给或维持偏紧状况。
　　三大白酒企业半年报集体飘红 净利润率均超35%
　　今日，贵州茅台、五粮液、泸州老窖等国内三大白酒企业的半年报已全部出炉。三大企业均实现业绩飘红，净利润率均超35%，其中贵州茅台最高，同比增幅近60%。从上个月初开始，白酒板块已反弹约20%。
　　【点评】毛利率的回调或将使白酒企业提早调价时间，调价幅度也将上调，酿酒板块或将延续强势行情。
　　社保基金今年第三次减持工行
　　香港交易所昨日最新数据显示，中国工商银行(601398.SH，1398.HK)在上周五(8月26日)遭全国社会保障基金(社保基金)以平均每股4.92港元减持900万股H股，涉及资金4428万港元;此次减持令社保基金在工行H股持股量由16.01%降至16.00%。这已是社保基金第三度申报减持工行。
　　【点评】相关减持或说明社保基金并不看好银行股，短期银行板块或将承压。
　　云计算产业发展将标准先行
　　针对蓬勃发展的云计算产业，主管部门将尽快制定标准、政策和法律法规。目前，标准制定前的准备工作已经展开。这是记者从工信部日前召开的“云计算发展与政策论坛”上获得的信息。该论坛得到了国家发改委和科技部共同支持。
　　【点评】未来五年全国云计算产业链规模可达7500亿至1万亿人民币，到2015年有望占战略性新兴产业15%以上的产值规模。相关标准为云计算发展创造良好的支撑环境。
　　LED产能过剩端倪已现
　　受多重因素影响，LED芯片、封装、应用价格自年初来连续下跌，前七个月的平均跌幅超过20%。在昨日举行的2011年高工LED精品展暨产业高峰论坛上，对于产能过剩的隐忧已成为企业家最关心的话题。高工LED产业研究院院长张小飞指出，LED产业链阶段性严重投资过热已经显现。
　　【点评】随着下半年产能的释放，企业将会面临更严峻的价格挑战，短期产能将进一步过剩，利空LED相关概念股。

　　55公司大股东8月增持1.01亿股 七成被机构加仓
　　数据统计显示，本月共有55家公司大股东增持，累计增持股份数1.01亿股，所耗资金约11.82亿元，较上月减少8.73亿元，下降幅度为42.48%。另外，有18只大股东增持股本月逆市上涨，逾七成公司股票被机构投资者加仓。
　　【点评】尽管本月A股市场不断震荡整理，但业绩稳定增长个股受到大股东的青睐，上市公司大股东以及高管人员等产业资本代表，在二级市场增持自家的股票。产业资本对公司价值的判断能力无需质疑。产业资本对股票的定价能力，也是金融资本无法企及的。因此产业资本增持浪潮过后，市场会逐渐形成底部。
　　两融交易回暖融资客竞相做多银行股
　　融资融券规模在经过一段时间的低迷之后，开始回暖。截至8月29日，两市融资融券余额共计339.12亿元，较上一交易日的334.18亿元增加了4.94亿元，增幅1.47%。其中，沪市两融规模达到206.34亿元，深市两融规模达到132.78亿元。此外，当日两市融资余额为336.12亿元。
　　【点评】融资客竞相买入估值位于历史最低点的银行板块个股，利好银行板块。
　　综述：道指收高0.46% 纳指上涨0.13%
　　美东时间8月31日16:00(北京时间9月1日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨53.58点，收于11,613.53点，涨幅0.46%;纳斯达克综合指数上涨3.35点，收于2,579.46点，涨幅0.13%;标准普尔500指数上涨5.97点，收于1,218.89点，涨幅0.49%。
　　【点评】市场正在等待未来数日内将公布的重要非农就业数据,美国股市持续企稳走高，外围市场对A股利空影响已基本消失，利好A股市场。
　　纽约原油期货收盘下跌0.1% 报每桶88.81美元
　　纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格下跌9美分，报收于每桶88.81美元，跌幅为0.1%，扭转了此前4个交易日的连续涨势;伦敦ICE欧洲期货交易所10月份交割的北海布伦特原油期货价格上涨83美分，报收于每桶114.85美元，涨幅为0.7%。
　　【点评】原油期货小幅波动，对A股石油板块影响中性。
　　纽约黄金期货收盘上涨0.1% 报1831.70美元
　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨1.90美元，报收于每盎司1831.70美元，涨幅为0.1%。
　　【点评】市场猜测美联储将采取更多措施来刺激美国经济增长，对全球经济状况感到担心，黄金期货小幅走高，对黄金板块影响不大。