9.2【独家】重要市场信息汇总及点评

股票王

早间独家信息汇总
　　证监会主席助理姜洋：支持战略性新兴产业和创新型企业上市
　　中国证监会主席助理姜洋昨日在“2011中国金融发展论坛”上表示，下一步，证监会将继续鼓励和支持战略性新兴产业和创新型企业上市。同时，加快场外市场建设步伐，大力发展债券市场，扩大债券市场规模。
　　【点评】姜洋表示，截至目前，中小企业板上市公司610家，其中高新技术企业480家，占比超过3/4;创业板上市公司258家，高新技术企业239家，占比达93%。下一步，证监会将与有关部门密切配合，加大对创新型、成长型企业和战略性新兴产业的支持力度，为顺利推进“十二五”规划确定的重要工作作出应有贡献。
　　8月PMI与购进价格双双反弹 宏观调控难度或加大
　　中国物流与采购联合会(CFLP)昨日发布数据显示，8月中国制造业采购经理指数(PMI)小幅反弹0.2个百分点至50.9%，显示出经济发展态势回稳。CFLP称，7月PMI降幅明显收窄，8月止跌回升，反映出经济发展不稳定性因素已有明显下降，总体态势正在向稳定方向发展。
　　【点评】8月制造业PMI终值较初值微升，而产出和就业指数则反弹至50上方，为三个月来首次，经济增速缓慢回落与物价较快上涨交织在一起，加大了我国宏观调控的难度。
　　A股上市公司存货压顶 中期总额3.12万亿达峰值
　　A股上市公司2011年半年报已经公布完毕，据Wind数据统计，2011年6月末上市公司的存货总额为3.12万亿元，而2010年同期的存货总额为2.84万亿元，同比增长9.9%。存货的高企让上市公司的经营面临着一定的风险，而三季度上市公司将面临着去库存化的压力。但是，在上市公司去库存化过程中，也可能对上市公司的业绩造成一定的影响。
　　【点评】受全球经济增速下滑影响，大宗商品走势疲软，部分原材料产品价格出现大幅下滑，已触发计提存货跌价准备条款，而部分公司面临着存货跌价的风险。
　　公开市场连续七周净投放 9月上半月资金面相对乐观
　　本周央行在公开市场“放水”明显。不仅暂停了正回购操作，且总共仅发行20亿元的央票，单周回笼规模降至8月份的低位。与此同时，本周两期央票的发行利率也继续维稳。1年期央票利率继续保持在3.5840%，3月期央票利率第三周维持在3.1618%。至此，公开市场已经连续7周向市场投放资金，累计投放量已达2440亿。
　　【点评】尽管下周将迎来保证金存款准备金的缴款，但跨越缴款日的7天资金仍显宽裕，表明央行新规对机构造成的短期心理冲击已逐渐减弱，未来两周资金面将相对乐观。
　　巴西意外降息 新兴经济体货币政策悄然转向
　　面对不佳的经济复苏前景，部分新兴经济体货币政策已出现悄然松动。巴西央行周三宣布，将基准利率下调0.5个百分点至12%，而此前分析师普遍认为其将按兵不动。巴西央行表示，促使其作出降息决定的最大原因在于世界经济增长疲弱。
　　【点评】有迹象显示，欧美地区一些发达经济体也未将进一步宽松排除在政策选项之外。分析人士认为，在经济增长前景不明的背景下，全球货币政策的风向或将悄然转变。
　　多家机构预计8月CPI不超6% 加息已无必要
　　8月通胀回落已无悬念。近日，包括申万、中金、国泰君安、安信证券在内的多家主流机构预计，8月CPI涨幅或不超过6%。而尽管通胀回落不代表政策放松，但机构普遍认为，从通胀即将回落及贷款平均利率已在高位的角度看，再次加息的必要性不大。
　　【点评】8月通胀回落主要有赖于食品价格的走稳，从贷款平均利率已在高位及通胀即将回落的角度看，再次加息的必要性不大。
　　下周9.3亿限售股解禁 新股抛压或大
　　数据统计显示，下周两市将有涉及11只个股的9.30亿股限售股解禁，较本周限售股解禁量有所减少。若以9月1日收盘价来计算，两市限售股解禁市值为114.94亿元，较本周解禁市值大幅增加。从限售股解禁类型来看，下周主要的解禁力量来自于首发原始股东限售股和股改限售股。
　　【点评】下周两市将有9.30亿股限售股解禁，解禁市值114.94亿元。值得注意的是，下周有多只新股涉及首发原始股东解禁，个股或面临较大抛压，将对市场产生一定的影响。
　　上市银行资本充足率无近忧有远虑
　　中报显示，16家上市银行，资本充足率均在10%以上，其中深发展资本充足率最低，仅有10.58%，而宁波银行资本充足率最高，达到14.62%;核心资本充足率方面，亦是深发展最低，仅为7.01%，南京银行核心资本充足率11.63%，位居上市银行首位。总的来看，若剔除再融资因素，上市银行的资本充足率、核心资本充足率大都出现了一定程度的下降。尽管上半年信贷增速已经降至7%左右的水平，但资本留存的规模依然不能赶上信贷增长消耗资本的速度。
　　【点评】采取再融资等措施后，银行资本充足率基本都达标，眼下没有融资之忧。但随着业务发展，未来资本消耗型业务的发展模式不转变，加上一段时间就需要分红，银行将来必然产生“资本饥渴”。
　　南方五省电荒局面愈演愈烈 黔桂现红色预警
　　“西南地区旱情加剧，南方五省区供电全面告急。”南方电网公司31日下午再发通报，全网电力缺口已近15%，而南方五省5年来最严重的缺电情况还在不断加剧。今年7月下旬以来，水煤双缺的南方电网屡发缺电预警。分析人士指出，这可能促使政府加快核准一批火电项目，但只要煤电联动机制未形成，南方五省的缺电局面就会成为常态。
　　【点评】由于电厂买煤的积极性不高，发电企业电煤库存没有明显提高，冬季枯水期到来后，南方电力缺口很可能继续加大，短期或对煤炭板块产生一定的利好影响。
　　十大城市房价一年来首现月度环比下降
　　中国指数研究院报告称，8月十大城市住宅平均价格为15773元/平方米，与7月相比略有下降，降幅为0.41%，为去年9月以来首次下降;而8月同期全国100个城市住宅均价为8880元/平方米，与7月平均价格8874元/平方米基本持平。具体来看，十大城市中，重庆(主城区)、天津、深圳、成都、杭州、南京、上海等7个城市住宅价格环比下降，城市数比上月增加3个;除重庆下降1.12%外，其余6个城市降幅均在0.5%以内。
　　【点评】今年1月十大城市先后出台限购政策，导致住宅市场价格受政策的影响较大，利空地产板块。
　　发改委：电煤消费将继续高位运行
　　国家发改委经济运行调节局8月31日消息，据气象部门预测，9月全国大部分地区气温仍将偏高，湖南、贵州等地区降水仍然偏少，电煤消费将继续高位运行。随着煤炭生产、运输能力稳步提高，电煤供应也将继续呈现平稳较快增长势头。
　　【点评】后一阶段电煤供需总体平衡态势不会有大的改变，利好煤炭板块。
　　全国水泥价格连跌两周 旺季市场蒙阴影
　　上周水泥价格下跌主要体现在华中地区的湖南、湖北以及西南地区的重庆，不同地区价格下调20-50元/吨。而在华东地区，浙江和江苏企业均已进入停窑状态，时间也由原来的10天延长至15天左右，且企业水泥库存正在逐渐下降，这对维持后续价格稳定将起到关键作用。
　　【点评】各地水泥价格下跌原因不尽相同，既有天气导致施工进程放缓因素也有供给增加的因素，但预计随着旺季来临，水泥价格有望获得一定支撑。水泥股近期大幅下跌已经比较充分地反应了水泥价格下跌。
　　钢铁行业利润两极分化 部分民营钢企效益上半年显著跑赢国企
　　钢铁行业国企和民企的利润分化正在越来越明显地表现出来。虽然上半年钢价整体取得了较为可观的涨幅，但从披露完毕的半年报来看，包括宝钢、鞍钢、马钢等在内的多家大型钢企并没有获得业绩增长，利润反而出现同比大幅下滑。与之形成鲜明对比的，是民营钢企在上半年的业绩红火异常，呈现出与国有钢企完全不同的景气情况。部分民营钢企甚至达到40%以上的利润增长。
　　【点评】钢铁行业已经启动了新一轮以民营企业为主的产能扩张。由于吨钢利润可观，众多民营钢企正在通过各种方式扩大规模。产能的日益扩大将逐步对行业利润形成挤压，这将让利润空间本来就很小、甚至已经出现亏损的国有钢企压力倍增。短期内钢铁板块走势或将分化。
　　三大运营商布局云计算
　　目前，三大运营商均已加大云计算部署，中国移动的云计算平台“大云”2009年底已经启动;中国联通也已制订中长期的发展战略，对外业务方面主要构建面向客户的平台，为新型业务转型做支撑;同时提高内部支撑能效，提高管理效能并实现节能减排。
　　【点评】云计算不仅是战略性新兴产业的重要组成部分，也被认为是继个人计算机、互联网后的又一次信息产业变革，利空云计算相关概念股。
　　内外因素致8月收阴 43股仍遭49.8亿大单抢筹
　　据统计，31类行业中有11类行业在8月的交易中呈现大单资金净流入，其中，银行类、教育传媒、计算机、酿酒食品、医药等5类行业大单资金流入量最高，这些行业中，更有43只个股月大单净流入超过5000万元，合计净流入达49.8亿元。
　　【点评】受到资金追捧的银行、酿酒等相关板块或将延续强势行情。
　　综述：道指收跌1.03% 纳指下滑1.3%
　　美东时间9月1日16:00(北京时间9月2日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌119.96点，收于11,493.57点，跌幅1.03%;纳斯达克综合指数下跌33.42点，收于2,546.04点，跌幅1.30%;标准普尔500指数下跌14.47点，收于1,204.42点，跌幅1.19%。
　　【点评】在周五的非农就业数据公布之前，市场情绪谨慎，美国股市收跌，外围市场对A股的影响已逐步减小，对A股市场影响中性。
　　纽约原油期货收盘上涨0.1% 报每桶88.93美元
　　纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨12美分，报收于每桶88.93美元，涨幅为0.1%，伦敦ICE欧洲期货交易所10月份交割的北海布伦特原油期货价格下跌56美分，报收于每桶114.29美元。
　　【点评】中国和美国制造业数据表现强劲为原油期货市场提供了支撑，原油期货小幅波动，对A股石油板块影响中性。
　　纽约黄金期货收盘下跌0.1% 报1829.10美元
　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌2.60美元，报收于每盎司1829.10美元，跌幅为0.1%。
　　【点评】美元汇率有所上涨，从而降低了投资者买入商品期货的需求，黄金期货小幅走低，对黄金板块影响不大。