广州万隆分析报告（0905）

股票王

下周将现阶段性方向 周末是关键





　　
　　周五沪深两市整体呈现低开低走态势，截止下午收盘，沪指5日均线死叉20日、10日两条均线，这点在周四的收盘直播中已经提示："一旦5日均线下穿下方的均线，这种杀伤力是非常大的；而且向下倾斜的5日均线给股指带来的压制力度也是很大的，只要股指在5日均线之下，而5日均线又是向下的，如此，则5日均线对股指还有向下的推力。" 所以周五的下跌在我们的预料之中。

　　从周K与月K来看，皆空头排列，且股指位于5单位均线之下，如此一来，5单位均线对股指有下推力。而且两市周K形态为两阴夹一阳，典型的看跌形态，周末若无大利好，股指还会有新低出现，其中沪指会挑战2437.68，若周末出现了利好，则需要观察利好能否把多头的力量凝聚起来，形成统一的做多氛围，并且关注2616.64能否被多头拿下；若多头在有利好的情况下，上攻力度依然不够，那后市恐怕还会挑战2437.68.

　　综上，纯粹的技术面则显示下周要出现阶段性方向，不过如果基本面发生一些变化，那技术面就会有所改变。比如本周末国内政策面有无利好、欧美那边的形势是否恶化等这两个是非常关键的，尤其对下周A股的走势。

　　总体而言，在当前大的经济形势不乐观的情况下，对股市不要抱太大希望，严格控制好仓位，保持好心态，重点战胜侥幸心理，切记市场的合力就像一把飞速转动的大刀，任何与之方向相反的都在屠杀之列。

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长下影表明股指下周有望迎接暴风骤雨大洗礼         广州万隆






今日消息面略偏空。早盘延续弱势小幅低开，在快速回补缺口后，股指再度选择向下疯狂杀跌，午后股指维持弱势震荡，2点半一度强力反抽后，但很快回落下来，收盘下跌27.76点，成交量严重萎缩不足600亿，仅有559.7亿的地量水平。



板块方面，仅有稀土永磁维持红盘，其余板块全线飘绿、出现大幅调整，其中纺织、西藏板块、青海板块等跌幅居前，银行、地产等权重股弱势调整、严重拖累大盘。


今日股指在跌破上升趋势线后上演低开低走、单边杀跌，盘中仅有几次无力反抽，最终报收一根带长下影的小中阴线，弱势格局一览无余，这到底是什么原因导致的呢？



从行为分析来看，股指在经过持续缩量阴跌后，今日终于选择了方向——向下调整，这完全符合我们广州万隆的判断。我们认为这是目前主力消极不作为的直接结果，由于宏观经济走势很不明朗，领导层对货币宽松政策仍是三缄其口，同时全球市场尤其是欧美的政策取向依然困扰着A股，在这些负面因素的积累下，主力资金便便的谨小慎微，不敢提前做出大的动作，而是采取观望的态度。



技术面上，周K线收出一根严重缩量的中阴线，并与前两周形成了“两阴夹一阳”的看跌形态；而日K线上本周差点就收出难看的“五连阴”，并且股指刚刚跌破上升趋势选择了向下探底，那么股指下周很可能就会迎来暴风骤雨般的主跌浪，尤其是周末消息面再有利空配合的话，下周市场就会接受大洗礼。



总的来看，股指目前依然处于7.18的2826以来的中期下降趋势中，在昨日跌破短期的上升趋势后下跌空间已经打开，下周初可先关注2500点的支撑情况。如果股指能在此缩量企稳，则后市无忧；但股指若跌破该位置，后市将考验前低2437，并且再度创新低的可能性将大大增加，这点投资者需万分注意。

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又见2500 倒逼扶持政策出台              广州万隆





　　一、格局点睛
　　1、短期格局：本周市场属于典型的反弹夭折态势，不论是消息面、市场情绪还是技术走势，都与上周大相径庭。关键之处，是本周突然出现了新增的利空，即央行突然宣布扩大存准征收范围，变相回收至少8000亿元流动性。而温.家宝总理重申宏调取向不变，努力使物价涨速下降，都令市场内心恐慌。市场短期格局，若没有外力作用，就是流动性缺乏，与企业利润率上升之间的矛盾。这种格局，不论是行为分析，还是技术分析，都是同一个结论，即上下两难。
　　2、中期格局：行为分析与基本面分析，从来都是双子星一样的半生关系，缺一不可。只不过在市场的角度，有时先反馈的是行为分析的结果，有时却是先反应基本面，这只处决于市场中短期的关注要点有所不同。对于近期的市场而言，市场忧虑的东西已经超脱了基本面本身，而是落到更高层次的制度建设上面去。民众已经意识到，这2年股市的低迷，完全是体制的原因造成，而非市场本身甚至基本面所能解释的客观规律。从哪里来，到哪里去，既然是体制的原因造成2年多的实质性熊市，那么要启动牛熊转换，也只能依赖体制内变革的力量。此前市场短暂击穿2500点，引起管理层的警醒，以喊口号鼓舞信心性质的方式来救市。而在这些喊口号式的短暂维稳力量消失后，市场重归静默。管理层必须提出实质性的系列执行政策，才能避免投资者继续用脚无声抗议。股指逼近2500点，格局上，是倒逼管理层加快扶持政策出台的博弈结果。若政策没有加速出台继续，那么2500是构造短期平台的平衡区域。若配套利好加速出台，那么2500就将成为中期的底部。
　　二、后市走势
　　好股道显示，散户情绪由前期的18下跌至目前的16.这表现在行情上，是低位杀跌。但由于情绪已经处于低位，因此杀跌动能不足。后期将会是逐步筑底企稳。
　　好股道数据显示，本周两市资金累计净流入-384.42亿元，与上周的净流入150亿元相比出现大幅逆转。指数再次来到前期有机构资金护盘的位置，考虑到主力的护盘行为已持续数周，在这种主力行为作用下，指数的下跌空间不大，预计下周上证指数将以2500点为支持，出现反弹。
　　三、对应策略
　　1、应对策略：市场短期情绪转为失望，从而带动股指继续维持底部震荡。但由于前期的获利解套盘的释放，令中小市值品种承压。短期内，投资者若投资中小市值品种，需要备受短期压力，但这些品种，却是中期内机会的主要来源。近期以浮动仓位，灵活控制在5-7成之间。但在2500点附近，很多品种已经开始拒绝继续回调。投资者可在设定止损位的基础上，逢低吸纳。
　　2、机会板块：QFII举牌概念股、成长型中小企业。
　　3、风险板块：无业绩支撑、无催化剂事件的强势题材股。
　　四、每日行为分析
　　回顾历史可以发现这么个"怪"现象：强度最大的行情或者短时间内行情暴发力最强的行情往往发生在"基本面"看起来最差的时候。为什么最暴的行情总是发生在基本面看起来最差的时候？这其实是有深刻而颠扑不破的股市道理的，那就是"股市的有效性"：市场已经把未来相当的事实给反映了，且越是被"公认"的东西越是反映过度。一旦这种"共识"被新的外力纠正，那么最猛烈的行情就来了。股市的这种特性上百年来从未变过。
　　「策略回顾」我们近期观点，市场最失望的地方，是前期喊口号式的救市方式，在口号效用消失前，利好政策还没有兑现。目前市场情绪正快速转向失望。

股票王

　　再现地量 全周384亿资金出场              广州万隆





　　1、板块资金流向
　　今日资金净流入较大的板块：锂电池、磁材概念、电器。（数量极少）
　　今日资金净流出较大的板块：中小板、化工、煤炭、新能源及材料。
　　本周两市资金累计净流入-384.42亿元，与上周的净流入150亿元相比出现大幅逆转。
　　本周净流入排名前列的板块是：锂电池、磁材概念、电子信息。
　　本周净流出排名前列的板块是：中小板、化工化纤、新能源及材料、房地产。
　　相关热点板块及个股如下：
　　锂电池、磁材概念，净流入较大的个股有：北矿磁材、骆驼股份、银河磁体、中科三环、南都电源。
　　电器，净流入较大的个股有：四川长虹、海立股份、九阳股份。


　　2、大盘资金流分析
　　本周5个交易日录得净买入数据分别如下：-66.7、-117.7、-37.3、-83.17、-79.55.20天累计净买入为-371.8.这意味着当前大盘处于大幅流出阶段。

　　3主力动向分析
　　本周市场各行为主体资金进出分别如下：

　　超级机构净流入12.46亿元，机构净流出33.9亿元，大户净流出76.33亿元，中户净流出211.6亿元，散户净流出75.29亿元。我们好股道的资金流模型显示，目前市场正处于机构护盘，游资杀跌，散户割肉阶段。

　　进一步的分析表明：从机构线和散户线的情况来看，分析资金结构仍是大、中、散户资金流出较大，同时也出现了一定数量的机构流出，不过指数再次来到前期有机构资金护盘的位置，考虑到主力的护盘行为已持续数周，在这种主力行为作用下，指数的下跌空间不大，预计下周上证指数将以2500点为支持，出现反弹。

　　4总结
　　两市今日的总成交金额为1155.6亿元，和前一交易日相比减少193.6亿元，资金净流出约79.6亿。仍和昨日类似，今日两市指数继续震荡下跌，创业板、中小板的获利资金带头流出，权重板块的房地产、银行、煤炭、有色金属同样小幅流出，并带领绝大多数板块资金净流出。最终上证指数跌1.09%，收在2528.28点。
　　和昨日类似，今日资金虽然流出，从资金结构看，近期涨幅较大的中小板、创业板仍是流出主力，具有短期获利回吐的性质，而权重板块流出数量不大。分析资金在各行为主体的分布来看，近期流出的是中小散户资金，而机构资金出场较少，因此成交低迷下的割肉盘，继续杀跌空间也将有限。维持上周五的判断"上证指数在2512-2535点其支撑力度较大，指数有望在该位置止跌回稳，后市仍将回补2650-2680的跳空缺口，预计下周在2520-2670之间震荡。"