9月8日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　七国集团本周五将开会再议救市
　　环保业盛宴开启 扶持政策将陆续出台
　　亚太经合组织林业部长级会议在北京开幕
　　二、主力动向曝光
　　基金潜伏29只三季度业绩暴增股
　　大举增持金融采掘 社保基金欲打伏击？
　　多家券商看多九月 九月中下旬或是重要配置时间
　　三、今日股评家最看好的股票
　　中金岭南、五粮液、华业地产 　　
一、重要新闻点评

七国集团本周五将开会再议“救市”
　　美国、德国、加拿大、法国、日本、意大利及英国(G7)的财长和央行行长将于本周五在法国马赛召开会议，商讨该如何采取行动来振兴放缓中的全球经济.（.中.国.证.券.报.）
　　中财简评：近一段时间，由于欧债危机和美国经济前景的不确定性，全球的金融市场都出现了大幅度的下跌，致使全球经济离衰退的“泥潭”也越来越近，而此次七国集团在马塞的聚会，也引起了全球投资者的高度重视，他将决定各国是否再启宽松的货币政策来应对当前的经济危机，再启宽松的货币政策虽说能刺激各国经济的复苏，但这同样也会加大各国的通货膨胀的程度，进一步加大了各国的负担，并且使用宽松的货币政策也只能抵挡一时，最重要的还是加大国内的经济需求，刺激本国的消费增长，扭转国内的经济生产，这才是能真正根治“经济顽疾”的一剂良药。

环保业盛宴开启 扶持政策将陆续出台
　　五年一度的全国环保大会召开在即，将出台《节能环保产业发展规划》、《环境服务业“十二五”规划
》
　　节能减排和环境保护已经成为经济结构调整、产业升级和转型的重中之重。
　　7日召开的国务院常务会议进一步部署加强环境保护的重点工作。同日，国务院全文下发《“十二五”
节能减排综合性工作方案》，这让市场将目光聚焦到环保领域。
　　然而，这仅仅是环保行业盛宴的开篇序曲。
　　据悉，五年一度的全国环保大会召开在即，《节能环保产业发展规划》、《环境服务业“十二五”规划
》也将陆续出台，这将让环保业频繁亮相于镁光灯前。
　　7日召开的国务院常务会议讨论了进一步加强环境保护工作的意见，强调必须把污染治理和生态保护摆
在更加重要的位置。
　　会议要求，要严格执行环境影响评价制度。凡依法应当进行环评的建设规划和项目，都要严格履行环评
程序。要切实加强重金属污染防治。对重点地区、行业和企业，采取综合措施，进行集中治理。坚决禁止在
重点防控区域新建、改建、扩建加重污染的项目。
　　会议要求，严格化学品环境管理，加强农村环境保护，加快建设环境监测预警体系，完善环境法律政策
体系。
　　《“十二五”节能减排综合性工作方案》则明确了未来五年节能减排的目标，要求在单位国内生产总值
能耗、化学需氧量、二氧化硫、氨氮和氮氧化物排放量方面，均较“十一五”有显著下降。
　　分析人士指出，节能减排和环境保护在促进我国产业升级、结构调整，为我们创造更美好生活的同时，
也为众多行业带来了重大的发展机遇。“五年一度的全国环保大会还可以期待更多的支持政策。”中国环境
科学学会人士昨日对记者说。（.上.海.证.券.报.）
　　中财简评：随着全球经济一体化的节奏逐渐加快，国内经济的发展也在逐步加快，企业的转型也是迫在眉睫，而当中所涉及到节能减排，环境保护的问题也显的相当的突出，国家此时加大环境保护的扶持力度，完善环境的法律法规，有着重要的积极意义，后市随着相关的法律法规、扶持政策的出台，国内的上市环保公司将受到明显的积极推动，有助于这一类公司未来更好的成长，后期投资者可以重点关注国内上市环保公司，如碧水源、桑德环境、泰达股份等上市公司。

亚太经合组织林业部长级会议在北京开幕
　　九月六日，国家主席胡锦涛在人民大会堂出席首届亚太经合组织林业部长级会议开幕式并致辞。首届亚太经合组织林业部长级会议９月６日上午在北京人民大会堂开幕。国家主席胡锦涛出席开幕式并发表题为《加强区域合作　实现绿色增长》的致辞。胡锦涛强调，亚太经济发展和区域合作正面临新的机遇。亚太经合组织各成员应该深化合作、携手共进，让森林永远造福人类，为亚太和世界人民创造更加美好的明天。(.人.民.日.报.)
　　中财简评：随着人类经济高度、快速的发展，以牺牲环境为代价的经济增长模式已经受到越来越多人的关注和重视，加快环境的改善，经济的转型也成为了各国政府工作的重中之重，此次亚太林业部长会议的召开，胡锦涛主席也表明了中国的态度：未来中国政府将大力增加资金的投入，进一步的完善林业政策，逐步提升资源数量和质量；经过此番会议，中国的林业发展将迎来新的发展契机，相关上市公司将受益明显，如中福实业、永安林业等上市公司。
二、主力动向曝光

基金潜伏29只三季度业绩暴增股
　　三季报业绩预告披露进入密集期，在中期被基金相中的重仓股三季度盈利状况值得关注。统计显示，
目前已有241家基金重仓的公司公布三季度业绩预告。其中，184家预增，21家预降，9家预亏。29家公司预
计今年前三季度净利润增幅同比增幅超过100%。增幅最大的为威远生化，预计前三季度利润为3500-4000万
元，较去年同期的8.69万元增幅高达40149%。此外，中色股份、精功科技预计增幅也超过1000%。



(,证,券,时,报,网,)

大举增持金融采掘 社保基金欲打伏击？
　　数据显示，社保基金2011年第二季度被列入上市公司前十大流通股股东的持股市值合计为449.18亿元
，比2011年第一季度增加49.93亿元，增加幅度为12.51%，创出历史最高水平。若考虑上证指数第二季度
5.67%的累计跌幅，出现大幅增仓迹象。社保基金2011年第二季度共计持股282374.53万股，环比增幅为
14.82%。不过，若剔除中国平安和金钼股份转持股解禁市值65.76亿元，则环比下降3.96%，对比大盘累计跌
幅，仓位基本未变。
　　社保基金2011年第二季度所持股票只数为291只，比第一季度增加了8只。从进出情况看，第二季度社保
基金减持的股票数量为62只，被新进的股票达到98只，被增持的股票为54只，持平的股票77只。可见，第二
季度社保基金进行了一定的调仓。
　　从行业偏好上看，社保基金持仓机械设备连续十个季度维持第一名的位置。与一季度一样，社保基金二
季度持股该行业61家上市公司，持仓市值为76.02亿元，比第一季度减少12亿元，减少幅度为13.63%，对比
大盘跌幅，有减持迹象。61家公司中，电器机械有13家，交通运输设备类的有19家，普通机械类的有11家，
专用设备有17家，仪器仪表有1家。社保基金对机械行业整体减持，但对所持个股多数看好。
　　社保基金二季度持仓金融保险由第一季度的第十二名跃升至第二名，也是自2010年一季度以来首次进入
前三名。2011年第二季度社保基金持股4家上市公司，比第一季度多1家；持仓市值为69.53亿元，是第一季
度的5倍多，对比大盘涨幅有大举增仓的迹象。这些公司中，安信信托、中国平安为新进，深发展A被增持，
光大银行持平。其中，中国平安持股为转持股解禁。社保对金融保险整体看好。
　　采掘业由第一季度的第八名跃升至第二季度的第三名，也是自2009年三季度以来首次进入前三名。第二
季度社保基金持股该类16家上市公司，比第一季度多3家；持仓市值为38.89亿元，比第一季度增加16.89亿
元，增加幅度为77.50%，对比大盘涨幅有大举增仓的迹象。这些公司中，辰州矿业、兰花科创、金钼股份、
准油股份、国投新集新进，中海油服、平煤股份、阳泉煤业、开滦股份被增持，西藏矿业、格林美、盘江股
份、海油工程、恒源煤电持平，西部资源、山煤国际被减持。金钼股份为转持股解禁。社保基金对所持采掘
业股票多数看好。(.西.南.证.券.)

多家券商看多九月 九月中下旬或是重要配置时间
　　由于市场对经济短周期调整见底的预期渐浓，分析师预计A股可能在9月份走出底部区域，中下旬可能是
年内重要的配置时间窗口。
　　8月份市场看重业绩确定性
　　回顾8月份，上证指数下跌4.97%，深证成指跌4.95%。就行业表现来看，食品饮料、餐饮旅游和农林牧
渔获得正收益，而钢铁、交运设备、建筑建材等强周期行业跌幅较大。可以看出，在以存量资金博弈为主要
特征的环境下，市场对增长确定性行业的青睐超过了低估值行业。
　　中信建投策略分析师吴启权认为，之所以出现这种风格差异的背后原因是：当前经济的系统性风险不大
，但缺乏底部显著回升的动力和弹性；同时政策短期内不会实质性放松，市场对于场外资金的吸引有限，因
此市场特别看重确定性增长给估值带来的支撑，而中报的披露也将市场目光吸引到基本面。
　　2011年中报A股归属于母公司净利润增速为23.8%，中小板和创业板中报业绩增速分别为19.34%和23.3%
。就二季度单季而言，全部A股业绩环比增长6.77%，中小板业绩环比增长18.31%，创业板业绩环比增长
37.16%。分行业来看，建材、基础化工、纺织服装、有色、机械中报业绩较好，而钢铁、交运、电力设备、
汽车出现负增长。
　　二季度上市公司(剔除银行后)的毛利率从一季度的19.39%略微下降至18.76%。环比改善明显的行业有餐
饮旅游、公用事业、信息服务、家用电器、信息设备、建筑建材等，环比下降的行业有农林牧渔、交通运输
、纺织服装、金融服务和采掘。就毛利率的季度同比来看，提升较为明显的行业有房地产、食品饮料、有色
金属、纺织服装、信息设备、建筑建材和家用电器。
　　通过对于已经发布三季度业绩预告公司的行业分析，化工、机械、建筑建材、有色、电子、房地产、医
药和纺织情况较好，金融、交运设备和黑色金属行业改善程度较小。吴启权预计，金融行业依然会保持较好
的增速，而消费类行业的稳定性将持续，机械、建材、钢铁和化工可能迎来全年业绩的低点，汽车、有色和
TMT行业可能率先触底回升。
　　9月份能否迎来建仓时机
　　“虽然8月PMI指数环比回升幅度显著弱于往年，但是季调趋势项环比已经转正，这意味着7月PMI指数或
是底部。 ”吴启权认为，如果按照环比领先产出缺口3-4个月看，产出缺口最早在9月份开始触底回升。因
此在没有力量改变周期进程之前，8月份或为 “黎明前的黑暗”，9月至10月份开始或能观察到一些经济好
转的迹象。
　　基于对经济的预期，吴启权认为，9月份之后周期品的弹性将逐步显现。但就9月份的行业配置而言，处
于景气底部和景气上升阶段的行业为较优选择，而对于可能处于景气高点的行业则要警惕。
　　平安证券首席策略研究员王韧表示，9月份股指回落幅度决定10月份的上行空间，如市场急跌，建议加
仓。如市场慢跌，则可等至9月中下旬内外部信号明朗后进行右侧投资。配置围绕消费和成长展开，可选消
费品比必选消费品更优，以及具有新兴产业题材的绩优成长股。
　　中信证券认为，A股9月份可能在2500点附近完成筑底，看好四季度的反弹。基于低估值、业绩高增长，
建议标配银行、房地产、汽车；超配目前能够看到景气的行业，如农业(海外流动性宽松推动农产品价格上
行)、通信(数据业务超预期增长表明行业迎来拐点)、医药(行业增速前低后高)；主题投资看好农田水利建
设、节能环保。
　　申银万国认为，仅从技术面看，9月份上证指数可能先弱势，后反弹，主要波动区域为2450至2700点。
在自下而上挑选成长股时，主要考虑两点：一是业绩增速较高，而估值合理；二是所处行业景气度高，或者
有政策扶持。建议关注食品饮料、农业、纺织服装、旅游、文化娱乐、军工等行业。
　　东兴证券研究所所长银国宏表示，9月份推荐低估值的大众消费股和高估值的确定成长股，目前消费类
行业仍有大量优秀公司位于30倍PE之下或更低，主要有汽车、家电、服装、部分白酒和啤酒、部分乳制品企
业、医药流通企业等，另一个角度看高估值的确定成长主要集中于TMT、新材料、机械设备。(.新.闻.晚.报
.)
三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐中金岭南:房地产将确认收入，矿产量有望稳定增长

　　公司中报业绩符合我们的预测
　　公司2011年上半年实现营业收入49.07亿，同比增长9.16%；受益于精矿收入大幅增长，实现营业利润
7.45亿，同比增长110.75%；由于韶关冶炼厂停产计提1.9亿元停产损失，实现归属于上市公司股东净利润
3.5亿，仅同比增长16.7%。上半年实现每股收益0.17元，基本符合我们预期，但略低于市场预期，主要因为
韶关冶炼厂复产时间符合我们预期，但晚于市场预期。
　　上半年精矿收入大幅增加
　　公司上半年精矿产品收入20.4亿，同比增加135.68%。2010年底收购的塞罗-徳-迈蒙矿上半年生产铜精
矿5470吨，精矿含金243公斤，精矿含银10.9吨；产量增长及金属价格上涨共同导致公司上半年精矿收入同
比大幅增加。此外，由于塞罗-徳-迈蒙铜矿的超预期表现，公司将全年铜精矿产量计划由9300吨上调至1-
1.1万吨、精矿含银量由34万盎司上调至55万-60万盎司、精矿含金量由1.5万盎司上调至1.55-1.65万盎司，
我们预期精矿产量的增长将继续支持公司精矿收入快速增长。
　　公司预计房地产项目将提升三季度盈利
　　公司预计三季度累计净利润为7亿-8亿，同比增长74.74%-99.71%，对应每股收益为0.34-0.39元。盈利
大幅提升的主要原因是公司天津“金德园”项目于三季度完工交付使用，原商品预收款将确认为销售收入，
增加公司盈利。
　　盈利预测与评级
　　我们维持中金岭南2011、2012年EPS0.43元、0.69元的盈利预测。通过DCF方法，在WACC7.86%的假设下
，得到目标价格18.55元不变。维持“买入”评级。(.瑞.银.证.券.)

一家机构推荐五粮液：拉开涨价序幕 五粮液不甘落后
　　公司发布公告，显示公司决定自2011年9月10日起对“五粮液”酒产品出厂供货价格进行适当调整，上
调幅度约为20%-30%。
　　公司提价势在必行
　　公司从去年1月份将“五粮液”出厂价提至509元后，一直没有再对出厂价进行上提，而其中贵州茅台和
国窖1573等一线高档白酒都在去年年底或今年年初对出厂价进行了提高，使得出厂高出五粮液100多元。加
之目前经销商对五粮液需求旺盛，一级经销商批发价已经到达780元，和出厂价价差升高至271元，高出白酒
市场平均出厂价和一级经销商之间的正常价差空间，所以无论是从维护品牌形象，还是从产品供需情况而言
，公司此次提价都是势在必行的。
　　提价有助明年公司业绩增长
　　从公司半年报来看，公司的预收账款已经高达82.4亿元，我们认为此部分预收账款中大部分为五粮液系
列的预收账款，考虑到公司对经销商货款要求是全额打款，所以已预付过货款的经销商仍将享受509元的出
厂价，我们假设82.4亿元的预收状况中有60%为五粮液的预收款项，则公司需要再已509元的出厂价格提供
5000吨左右的五粮液，所以公司此次提价对2012年的业绩提升更为显著。
　　估值与评级
　　我们略微上调了公司12年和12年的盈利预测。我们预计公司2011、2012和2013年的净利润分别为61.17
亿元、83.69亿元和104.38亿元，对应的eps分别为1.61元、2.20元和2.75元，维持“买入”评级，目标价位
48.30元。
　　风险提示
　　政策性风险、中档酒销售情况低于预期等。(.光.大.证.券.)

一家机构推荐华业地产：矿产业务取得实质进展
　　华业地产9月6日的董事会审议通过公司《关于公司收购陕西盛安矿业开发有限公司90%股权的议案》，
获得两个探矿权，其中一个已完成地质详查报告，估算储量矿石量833.2万吨，金金属量19.67吨，远景储量
50吨。
　　矿产业务取得实质进展
　　公司拟出资5400万元收购深圳市隆兴投资有限公司所持陕西盛安矿业开发有限公司的90%股权。盛安矿
业拥有2个探矿权，分别为小燕子沟一带6.29平方公里金矿探矿权和金硐子沟一带19.11平方公里铜金矿探矿
权。小燕子沟金矿已完成地质详查报告，对其中4条矿体估算，储量为矿石量833.2万吨，金金属量19.67吨
，根据目前地质推测该区远景储量可达50吨。按15%贫化率和80%采矿回收率，可采出矿石量784万吨，金金
属18.5万吨，可回收金金属量17.69万吨。按300元/克计算，17.69万吨产量可贡献收入53亿元，净利润26.8
亿元。
　　预计2012年可贡献业绩
　　公司计划在收购完成后，尽快将探矿权转为采矿权。公司计划在2012年开始对金硐子沟一带铜金矿开展
地质详查工作，预计2012年6月取得小燕子沟一带金矿采矿权证，12年8月完成选厂等矿山建设，选厂建设完
成后，基本可贡献业绩。小燕子沟金矿床矿山建设规模设计为1000t/d，年处理金矿石量30万吨，产金0.5吨
，年均收益0.76亿元，可贡献每股收益0.12元，预计12年可贡献每股收益0.03元。随矿产业务逐渐成熟，预
计未来产量将有所提升，金价预计也会高于300/克水平，实际收益或将更高。
　　矿产业务仍有拓展空间
　　公司6月份公告在新疆塔城地区托里县设立全资子公司，名称拟定为托里县华兴业矿业投资有限公司，
经营范围为矿业投资、矿产资源开发经营，矿产品加工及销售，预计未来公司可能会在当地继续拓展矿产资
源。
　　公司业绩进入高速增长通道
　　地产是公司的业务基石，而其地产开发状况可以用“小公司、大项目”来形容，公司在建的通州和武汉
荷叶山庄项目规模均在80万平米左右，并且项目土地以收购方式获得，地价低，毛利率可达到50%以上。对
于规模较小地产公司而言，高盈利的大盘项目将会帮助公司业绩实现跳跃式增长，公司业绩未来将进入高速
增长通道，而12年后，矿产业务将成为利润新增长点，并且可以明显提升公司估值水平。
　　业绩锁定均好，下半年销售值得期待
　　中期公司预收款余额9.94亿元，与上半年确认收入合计为我们预计11年公司营业收入27.4亿元的70%，
业绩锁定率均好，公司有动力在下半年采取更为积极的销售策略。上半年华业东方玫瑰销售约3.24万平米，
5.3亿元，剩余8.94万平米，约19.85亿元已全部取得预售证，可售丰富。并且该项目到年底将接近准现房状
态，能够比市场中其他项目更早达到入住条件，对客户吸引力更强，预计下半年公司销售有望明显提升。
　　投资建议
　　小幅上调公司12年业绩0.03元，预计11、12年公司每股收益0.77和1.07，动态市盈率15.7和13.4倍。虽
然目前估值并不明显便宜，但在12年后，公司金矿可稳定贡献0.12元每股收益，按30倍市盈率估值，这部分
业务每股价值3.6元，并且根据公告，公司可能会在新疆继续拿矿，届时估值水平有望继续提升，赋予公司
12年15倍市盈率，目前价格16.05元，建议买入。(.国.金.证.券.)