短线资金热捧“触摸屏”概念股的背后

天机007

本周，以深天马A、华东科技、超声电子等为代表的“触摸屏”概念股出现集体大涨，特别是宇顺电子自2月6日以来的6个涨停更是激发了投资者暇想，“触摸屏”概念股大有再现2010年10月那波强势风采。

短线资金热捧

2月4日宇顺电子公告完拟与中兴康讯签约23.05亿元巨额大订单后，其股价便开始大幅飙涨，停牌前已连续6天涨停，2月以来股价已上涨了83.77%；液晶显示器龙头深天马A虽然1月份公告重组失败，但本周却表现非常优异，前四天股价上涨了29.83%；超声电子则于1月20日公告中标7亿元中兴通讯大单后，其股价走强，本周最大涨幅曾超过了17%。

对于近期表现出色的“触摸屏”概念股，2011年报却交出了一份并不理想的答卷。在有业绩预告的13家公司中，有4家预减、9家预增。宇顺电子预告2011年度净利润同比增幅为-30%~20%；欧菲光2011年每股收益0.12元，净利润2254.88万元，净利润同比下降56.71%；汇冠股份预计净利润1977万元~2542万元，同比下降30%~10%;莱宝高科净利润也是略增10%以内。

对于“触摸屏”概念股的走强，宏源证券电子行业分析师李坤阳认为：“这是受大订单概念刺激所导致的。短期看，属于题材炒作，触摸屏行业正进入产品周期，面临量升价跌的过程，这也是2011年度业绩整体不好的原因。”不过，他虽然短期谨慎，但同时也表示：“从长期看，需求的提升将使整个行业景气度从2012年开始逐步回暖。”

相对李坤阳的谨慎，私募分析师周胤却很乐观，“触摸屏属于高新技术，符合国家新兴产业战略的发展方向，它是智能手机、平板电脑等热点产业的上游行业，智能手机、平板电脑的火热将催发新一轮投资热潮”。

催发产能扩张潮

据美国DisplaySearch公司的研究数据，触摸面板的整体市场规模2011年已达到了12亿片，金额超过130亿美元，其中68%是用于智能手机的，预计2015年前将以年均43%的速度增长。而从国内上市公司的投资项目盈利情况看，长信科技和超华科技所募投项目达产已带来利润的大幅增长。目前欧菲光、超声电子正拟募资扩大电容式触摸屏扩产项目，也寄希望带来利润出现大幅增长。

欧菲光2月16日公告称，拟发行不超过5000万股股份募资不超过15亿元全部投资于中小、中大尺寸电容式触摸屏扩产项目。据公司相关人士透露：“正因为看到整个行业的需求旺盛，公司才决定募资15亿投向触摸屏扩产，顺利的话4月份完成募资。目前公司掌握了PET(触摸屏)上ITO镀膜技术，大的订单客户主要是中兴、华为、三星等。”

超声电子在去年5月6日曾提出拟投资6亿元实施电容触摸屏项目，新增年产电容式触摸屏25万平米，预计2013年达产后年实现收入12.46亿元、利润总额1.56亿元。“公司最大的客户是中兴通讯，目前中标7.79亿元液晶显示屏及电容式触摸屏项目。”超声电子证券部人士表示。

差异化发展规避投资风险

不过，有市场人士认为“触摸屏”行业已经产能过剩，目前上市公司的大量扩产，在未来几年里更是随着产能的释放，价格之战将愈演愈烈。就像当年上市公司大面积投资光伏业,结果是多晶硅价格一落千丈,投资全部深套其中。莱宝高科证券部人士也有同感：“虽然需求不断增加，但产品价格也在不断下跌，大家都在扩产，所以目前竞争形势非常激烈。公司只能走差异化路线，避免单一品种扎堆投产，公司目前主要以智能机和平板电脑为主，注重高端触摸屏市场。”

面对这16只“触摸屏”概念股，谁更具有投资价值？东北证券行业分析师认为，“触摸屏”概念股主要分为CF制造、液晶面板制造、电阻式触摸屏生产、ITO导电玻璃生产四类，投资者可从中把握行业轮动机会，“莱宝高科、南玻A是属于CF制造公司，它们具有丰富的上游材料研发经验，而CF工艺与电容式触摸屏工艺共通性较多，易于掌握电容式触摸屏生产技术和工艺。长信科技、方兴科技属于ITO导电玻璃生产公司，具有丰富的ITO镀膜技术基础；超声电子已具有多年液晶行业经验；而欧菲光、华东科技则属于电阻式触摸屏生产公司，其中欧菲光具有丰富的上游材料研发经验，已掌握了PET上ITO镀膜技术。”