8月12日股市猛料 主力动向曝光

股票王

目录：
　　一、重要新闻点评
　　就业数据提振 美股大幅收高
　　新材料十二五发展规划可能9月上旬正式发布
　　云计算产业进入起飞阶段 骨干企业有望脱颖而出
　　二、主力动向曝光
　　股基发行冷热不均 债基日均募集上亿元
　　百亿险资连续加仓抄底
　　筹码集中度排行榜揭晓 华夏系基金重仓东方锆业
　　三、今日股评家最看好的股票
　　天山股份:看好旺季表现,年底前仍有机会
　　盐湖股份:盐湖综合利用如期进行
　　梦洁家纺:高速增长超预期,家纺板块持续看好　　
一、重要新闻点评
就业数据提振 美股大幅收高
　　受德法将联手解决欧洲债务问题和美国利好就业数据的消息提振，１１日纽约股市三大股指大幅反弹，道琼斯指数涨幅超过４００点，标准普尔５００指数和纳斯达克指数涨幅均超过４．５％。
　　中财简评：要缓解欧美债务危机最根本最彻底的办法是经济回暖，光高别国救济延缓债务违约风险只能是治标不治本。相比德法联手解决欧债债务问题，美就业数据向好给市场的潜在信心更大。在相关数据刺激下，昨日美股大涨，将对今日A股市场构成正面支撑作用。

新材料十二五发展规划可能9月上旬正式发布
　　记者从有关渠道获悉，由发改委、工信部负责编制的《新材料十二五发展规划》很有可能于9月上旬正式发布。
　　中财简评：新材料产业为七大战略性新兴产业之一，作为材料工业发展的先导，新材料产业对于支撑战略性新兴产业发展，保障国家重大工程建设，促进传统产业转型升级，构建国际竞争新优势具有重要的战略意义。二级市场上，过去两年新材料板块酝酿出了大批牛股，包括稀土、氟化工等等，刺激相关个股大涨的主要原因除了国家政策推动外，更直接的是由于相关个股业绩出现暴增，这使新材料板块和其他新兴产业有本质上的不同。

云计算产业进入起飞阶段 骨干企业有望脱颖而出
　　云计算产业将在十二五进入起飞阶段。记者日前从相关渠道获悉，十二五新一代信息技术产业发展思路明确提出，今后五年，云计算将在社保、医疗、教育、就业等领域得到广泛应用，收入超过100亿元的骨干企业有望脱颖而出。
　　中财简评：云计算在未来多个领域的广泛应用已成为相关企业的护身金牌，不过由于各终端设备技术上的限制，在很长一段时间内，云计算都难以发挥其潜在的经济价值。要改变这一现状，必须推进我国经济结构转型，提升多个行业产品的技术含量，最终利用云计算完成新兴服务信息惠民的目标。

　　
二、主力动向曝光
股基发行冷热不均 债基日均募集上亿元
　　近期成立的新基金中，债券基金明显规模较大，工银瑞信天颐分级首募达51.5亿元，是近期成立的最大的基金；上投摩根强化回报也募集到16.7亿元；本周刚开始发行的嘉实信用债基销售火爆，日均募集上亿元。而对于股票基金，销售情况则分化较大，整体募集情况也不及债券基金。基金公司也大幅下调预期，募集超过10亿份均通过自己认购满足。不过，也有大型基金公司产品销售强劲，受到市场认可。
　　新品介绍
　　华安深圳300（LOF）
　　基金代码：160415
　　发行期限：8月1日至8月26日
　　认购费率：100万以下1%
　　代销机构：中行、工行等
　　拟任基金经理：许之彦张海默
　　点评：深证300指数是目前深市唯一全面覆盖主板、中小板和创业板三个层次市场的指数。近期市场大幅震荡，指数跌至较低点位，可以借指数基金分步入市。(每日经济新闻)
　　
百亿险资连续加仓抄底
　　市场反复震荡探底，给了保险资金施展波段操作的机会。据记者了解，多家保险公司及保险资产管理公司在上周初开始减仓，后又在上周五开始连续多日加仓，迄今累计加仓规模逾百亿，且加仓规模大于减仓规模，仓位上升不少。
　　一般而言，如果市场出现急速下跌，保险机构出于资金配置的需求，通常选择适当增加仓位。而新进保费资金源源不断流入，也为保险机构提供了追加投资的筹码。对这次加仓，保险资金给出的理由是：虽然市场难以出现趋势性行情，反复震荡的概率较大，但阶段性底部已经临近。
　　本周一，我们的加仓力度较大。一家保险机构投资部人士告诉记者，他所在的公司这几天加仓规模累计达到数十亿。即使从摊低成本的考虑，遇到这种百点大调，险资也肯定会买。
　　此轮波段操作后，险资的仓位结构也发生了变化。一家大型保险公司投资部人士称，他们对仓位进行了微调，分批卖出创新高的食品饮料股，买入受益于新兴产业规划扶持的电子信息技术板块，及部分新材料超跌股。此外，虽然深套于银行股，但并未对银行股进行大幅减仓。
　　对后市，一些保险机构认为，内有通胀高烧未退、外有欧债危机未明，市场情绪暂时难以稳定，大盘短期或反复震荡。
　　因此，多家受访保险机构表示，近期将下调波段操作区间，以2500点至2700点为轴，重点关注受益于行业规划的相关龙头股和重组股，以及承担保障房建设的部分地产股、农业板块中的种业股和有业绩支撑及大比例送股的中小市值个股。
　　A股市场出现走好的条件可能要在三季报披露后，届时上市公司全年业绩基本确定，通胀或已明显缓解。一位保险投资人士说。(.上.证 .黄.蕾 .卢.晓.平)

筹码集中度排行榜揭晓 华夏系基金重仓东方锆业
　　随着上市公司半年报陆续公布，A股中股东数量也随之公布。
　　根据已发布半年报的494只个股的股东户数，将其与一季报的股东户数相比较，找出筹码集中或者分散变化最剧烈的个股。数据显示，目前共有244只个股筹码趋向集中，集中趋势变化最明显的是翰宇药业、东方锆业、铁汉生态和航天信息，股东户数相比一季度各自下降82.50%、52.40%、43.33%和34.21%。
　　除去刚刚上市的新股，筹码趋向分散程度居前的个股有塔牌集团、四川九洲和冀中能源，股东户数相比一季度各自增加了238.83%、142.63%和101.30%。值得注意的是，这三者都是今年二季度走红的牛股，股价曾屡屡创出新高，目前筹码迅速分散到中小投资者手中的过程值得警惕。
　　两创业板借新股上市东风
　　位居股东集中趋势第一和第三的翰宇药业与铁汉生态分别是今年4月7日和3月29日上市的次新股，一般而言，新股上市后总有机构抢筹的过程，这两只新股也不例外。前者的半年报显示从3月底到6月底，共有包括全国社保六零二组合和三只南方基金在内的五家机构入驻，共持有236.59万股，占到流通盘的13.16%。
　　但深交所公开交易信息显示，翰宇药业上市首日就遭一家机构买入2956.39万元。
　　值得注意的是十大无限售条件股东中，有两个自然人的名字引起了理财一周报记者的注意。他们分别是名列第四的王世忱和名列第九的钱祥丰，分别持有48.41万股和22.44万股。查阅相关资料可知，前者早在2009年就进入华仪电气前十大股东，今年则连续两个季度出现在机器人前十大无限售条件股东之列，最新一期持有320.67万股，除此之外还在一季度持有新筑股份60万股，以及潜入了今年4月上会广东溢多利生物。后者今年在金字火腿的半年报和新大陆的一季报中被发现，分别持有11.27万股和142.01万股。
　　从翰宇药业上半年的业绩来看，同样表现不俗，达成营业收入7243.54万元，同比增长39.51%。净利润也同比大增59.92%至3006.26万元。
　　此外，以生态修复工程与园林绿化工程为主营业务的铁汉生态，受到机构欢迎的程度更胜一筹，前十大无限售条件股东除两名自然人外云集了包括去年公募基金中排行第一的华商盛世成长在内的五家基金、两家私募和一家机构，共持股306.46万股，占流通盘近五分之一。
　　类似翰宇药业，同样有一位牛散出现在了铁汉生态的前十大无限售条件股东中，即排名第四的魏子凤，今年还出现在标准股份和嘉寓股份的一季报中，分别持有86.31万股和148.46万股。排名第一的魏文芳虽然没有出现在其他公司的股东名单中，但是其持有96.65万股的气魄也绝不简单，根据二季度铁汉生态均价69.75元计算，持仓成本接近7000万元。
　　不仅如此，素有游资敢死队之称的国信证券深圳红岭中路和上海北京东路营业部也在上月介入铁汉生态。
　　这两只筹码集中的个股除业绩出众、题材独特外还与其特别的上市时间有关。其摇号中签配售均在3月31日以前，而上市发行一个在3月31日以后，一个离3月31日仅有几天，筹码没有充分时间进行交换，因此形成了极度分散的局面。事实上为形成较高程度的筹码集中趋势奠定了客观条件。
　　华夏系重仓东方锆业
　　铁汉生态算是借了上市时间的东风排上了持股集中变化的第三名，那么上市近四年的东方锆业股东数量减少超50%，则可归功于其出色的业绩与发展潜力了。其7月27日公布的半年报显示，公司营业收入同比增长89.57%至2.72亿元，净利润也同比大增184.77%，达到5870.03万元。
　　出色的业绩增长吸引机构资金纷至沓来。根据中报数据显示，前十大无限售条件股东中除两位创始人外全部为机构，其中七家为新进，包括华夏系的两只基金，即华夏盛世精选和华夏红利。两者分别持有692.00万股和446.59万股，分别占流通盘的5.02%和3.04%。
　　而去年公募基金经理排行第一的孙建波也携旗下两只基金--华商盛世成长和华商策略精选入驻，分别持有238.16万股和228.64万股，各占流通盘的1.73%和1.66%。值得注意的是，最新一期机构持股占东方锆业流通盘的比例为20.61%，而一季度的这个数字仅为4.51%。
　　根据公司6月16日定增结果，华夏系的重仓行为还不止于此。华夏基金公司以30.06元/股的价格获得了600万股东方锆业股权，分配给华夏盛世精选和华夏红利各200万股，剩余股份中140万股被华夏大盘精选认购，60万股被华夏策略灵活认购。换而言之，东方锆业也是王亚伟的隐形重仓股。华夏系四只基金至少持有东方锆业1338.59万股，显示华夏看好该公司的发展前景。
　　航天信息股价创新高
　　以主营增值税防伪税控系统及相关设备的航天信息，其筹码集中度达34.21%。该公司8月6日的公布的半年报显示，公司主营业务收入53.57亿元，同比增长30.31%，净利润也同比增长了30.60%至5.37亿元。其分项业务中，渠道销售增长最快，同比增长达57.78%，不过其毛利率仅有4.63%。
　　同时，中报还显示，其新产品税控收款机是毛利率最高的产品，高达58.73%，同比上升近12个百分点。占到利润最大比例的增值税防伪税控系统及相关设备收入同比增长10.60%，毛利率为44.37%，同比微降0.53%。公司整体毛利率为22.59%。
　　虽然业务本身或许不起眼，但是依然引来基金入驻。前十大无限售条件股东中，除控股股东或与控股股东有关联关系的法人，全部为基金，其中三只基金为新进，包括孙建波旗下的华商盛世成长和华商策略精选。
　　光大证券分析师周励谦认为公司税务相关业务仍有空间，而其他业务将成为公司增长的更大动力。首先，增值税扩围是十二五期间税制改革的主线之一，部分营业税纳税人向增值税纳税人的转换，将扩大公司税控系统的销售基础。其次，公司目前正逐步由以防伪税控为主线转向以行业信息化和信息安全为主线，围绕着石化、政府、军队等大行业信息化的需求，不断发展软件与系统集成，并针对互联网、物联网与移动互联网的发展，不断提供 CA、芯片等新的信息安全产品。
　　公司在二级市场上的表现也同样抢眼，无论是五六月沪深两市的调整还是本周一、周二的全球暴跌似乎对其并没有产生什么影响，本周二大涨8.41%，创出新高30.10元。（理.财.一.周.报）

　　
三、今日股评家最看好的股票
天山股份:看好旺季表现,年底前仍有机会
　　2011年上半年实现归属上市公司净利润3.82亿元,EPS0.98元。2011年上半年销售收入较去年同期增长23.3%,销售商混3亿元,较去年同期增长58%,销售收入增长64.1%。水泥销售收入30亿元,同比增长61.2%。则价格同比上升31%。实现净利润同比增长150%,EPS0.98元。
　　盈利能力持续提升,资产减值损失、管理费用率有所提升。综合毛利率34.3%,同比上升8.1个百分点,净利率11.4%,较去年同期增加3.9个百分点,对应吨净利约60元(全部)。资产减值损失4867万元,同比上升四千万。管理费用率上升1.3个百分点,主要是薪酬和大修费用同比大幅增长82%和189%。水泥毛利率36.47%,商混毛利率15.41%。
　　今年还是需求主导,旺季还能提价。继春节大幅提价市场短期无法消化,乌鲁木齐水泥价格回到450元/吨。但实际上上半年公司实际的出厂价就是并没有一次性提的那么高。1-6月新疆固投增速29.6%,逐月加速,同时我们也考察了钢铁价格、库存情况,佐证需求情况持续向好,判断后续旺季提价趋势较为确定。
　　供给是明年中期后的隐忧。上半年新疆水泥固投37亿元,同比增长67.9%,其中6月当月完成投资16亿,同比增长1.4倍。共5条建成投产,新增水泥生产能力430万吨。下半年天山的伊犁、喀什、叶城线投产都要到十月后了。
　　以6月的投资来看供需关系转变可能在明年中期后。
　　维持强烈推荐-A的投资评级。今年以来南京的低标出厂价一直在410元左右,华东以稳为主,疆内今年仍以需求主导,旺季表现可期。预计2011-2013年EPS为2.83、3.48、3.73元(明年后考虑增发摊薄)。对应11-12年归属吨净利为59、69元。对应11/12年PE为10.2、8.3倍。风险:疆内行业产能释放快于预期。（招商证券）

盐湖股份:盐湖综合利用如期进行
　　投资要点:
　　盐湖股份是亚洲最大的钾肥生产基地,2013年将新增氯化钾产能100万吨。2010年公司氯化钾年生产能力200万吨,实际生产氯化钾231.6万吨,国内市场占有率约25%。公司正在兴建的固液转化项目将于2013年投产,届时将新增100万吨产能,实际生产能力达到330-350万吨。
　　国际钾肥价格上涨趋势明确。国际钾肥供给高度垄断,行业巨头以销定产的策略使供给具有可控性,钾肥供需偏紧的局面将长期存在。我们认为需求不出现大幅萎缩的情况下,决定钾肥价格的主要因素是种植收益和钾肥的边际生产成本;一方面,2010年下半年以来农产品价格快速上涨,农民的种植收益大幅回升,对钾肥价格的容忍度提高;另一方面,国际新建钾肥项目单位产能的投资额大幅提升,钾肥生产的边际成本大幅上涨。我们认为国家钾肥价格上涨有较强的支撑因素,中长期上涨趋势明确。
　　公司氯化钾生产成本大幅降低。两湖合并后,预计公司氯化钾生产成本大幅降低至600元/吨左右,同时公司新建的固液转化100万吨氯化钾产能投产后,生产成本将和现有产能接近。
　　金属镁一体化项目综合利用盐湖资源,成本优势明显,前景广阔。公司钾肥生产排放的老卤经过简单盐田自然蒸发结晶,无须纯化便可获得符合炼镁纯度的水氯镁石(MgCL2·6H2O),生产镁的成本在10000元/吨左右,而目前硅热法的生产成本在15500元/吨左右。预计启动项目10万吨金属镁产能将于2013年建成,后续30万吨产能将于13年开始建设。
　　盐湖综合利用一期和二期项目将陆续投产。公司综合利用一期项目已经试生产,预计明年正式投产,二期13年正式投产。我们认为影响一期和二期项目盈利情况的主要变量是天然气价格和运费。
　　投资建议:预计公司11-13年的EPS分别为2.31、2.97和3.97,未来100万吨/年的固液转化和金属镁项目将显著增厚业绩,公司将在2013年进入新一轮的高成长周期。我们给予公司6-12个月目标价70元,强烈推荐评级。
　　风险提示:
　　极端天气影响钾肥需求、综合利用项目进展不顺、小非大量解禁。（中国建银投资证券）

梦洁家纺:高速增长超预期,家纺板块持续看好
　　上半年业绩高于预期6%,毛利率显著改善:梦洁家纺2011年上半年净利润同比增长46.9%至0.42亿元,每股收益0.28元,比我们的中期预测高出6%。收入同比增长59.6%至5.55亿元。净利润慢于收入增速的原因是所得税率从去年同期17%上升至25%,实际税前利润增长59.5%,与收入增速一致。经高新技术企业认定复核后今年税率有望恢复至15%。
　　收入快速增长,市场渗透力度加大,高端子品牌增速更快。
　　1)内生增长与外延扩张共举。上半年新开260多家门店,估计同店增长超过20%,非常健康。
　　2)加大对非传统优势地区渗透力度,效果显著。梦洁的传统优势地区在华中,本期在华中地区收入同比增长51.6%,占全部收入48.8%;而在其他地区收入同比增长68.0%,西南和华南地区收入增速更是分别达到180.0%和156.3%。
　　3)高端品牌增长更快。分品牌来看,梦洁主品牌收入同比增长45.34%,而高端子品牌寐和面向儿童消费群的梦洁宝贝的收入增速分别为110.7%和59.9%。
　　毛利率显著提升,抵消销售费用率的上涨。毛利率上升5.4个百分点至43.8%,得益于高附加值产品销售比重增大,总体档次提升。销售费用率上升6.2个百分点,用于广告支出和直营终端建设,为促进中长期收入增长奠定良好基础。
　　全年业绩高增长可期。今年秋冬季订货已完成4.9亿,估计占到下半年总销售70%。之前春夏季订货2.7亿,实际销售5.5亿。因此全年收入可达12~12.5亿元。
　　发展趋势:家纺板块整体向好,预计梦洁家纺未来两年收入增长约40%,毛利率仍有提升空间,净利润增速可能快于收入增速。
　　盈利预测调整:我们维持盈利预测不变,2011/12年每股收益分别为0.95/1.33元。
　　估值与建议:维持推荐评级。梦洁家纺2011年市盈率35.5倍,今明两年业绩可保持40%以上增速。家纺板块整体态势良好,领军公司可保持集体高速增长。预计罗莱和富安娜中期业绩也可超60%增长。家纺行业处于品牌化发展初期阶段,消费升级引领行业增长潜力巨大,目前行业集中度尚低,优势品牌初步确立,预计未来几年仍将保持快速增长,重申板块整体推荐,是中长期投资良好标的。（中国国际金融）