石油化工板块：伊朗局势缓和行业利好 看好

天机007

【石油化工研究报告内容摘要】

评论：

虽然上周伊朗局势相对缓和，但在美国就业数据超预期、希腊债务危机缓解等基本面因素的提振下，上周Brent 期货价格收于125.90 美元/桶，周涨幅为1.8%。我们认为尽管伊朗谈判重启在即，短期伊朗局势的主题是“以和为贵”，但各国为赢得谈判筹码将会不断向对方施压，预计Brent 油价仍可能突破135 美元/桶。

奥巴马力劝以色列勿采取单边军事行动，坚信仍存在外交手段解决问题的“机会窗口”。5 日奥巴马会见内塔尼亚胡，之后内塔尼亚胡表示将会在数天或数周内等待谈判和制裁的结果，但以色列无法承受更长时间的等待。

六方步调一致推动与伊谈判重启。6 日欧盟代表六国回复伊朗，提议重启核谈判。

8 日六国呼吁伊朗不带附加条件投入对话，当日伊朗表示将有条件开放帕尔钦军事基地，但铀浓缩不容谈判。“以和为贵”主题下，各方为争得谈判筹码不断施压，主要表现在以下三个方面：

1.警示伊朗不合作的后果将是军事打击。8 日美国空军展现巨型钻地弹，国防部长表示已开始研究外交途径失效后可能采取的军事行动。同日以色列官员表示内塔尼亚胡曾要求美国提供武器装备，外界疑为“军援换时间”，白宫予以含糊否认。

2.逐步给伊核计划定性，压缩伊朗回旋余地。6 日英国首相警告伊朗正在秘密研究洲际核弹。美国媒体7 日报道，卫星拍摄画面显示伊朗可能正在清除核武器测试的证据。

3.继续升级经济制裁。8 日奥巴马表示今后数月仍会加大对伊制裁，9 日希拉里表示与韩谈判已经取得进展。

叙利亚局势仍然动荡。根据联合国数据，叙利亚已有超过5000 人在冲突中死亡，而维权人员通过西方媒体表示有超过7500 人死亡。叙利亚当局则表示，超过2000名军人和护法机关工作人员在与武装反对派的冲突中死亡，政府军面对的是武器精良的武装分子和逃兵。

后续需要关注的相关重要事件：1.六国与伊朗新一轮核谈判正式开启；2.伊朗正式禁止对其他欧盟国家出口石油；3.叙利亚动乱升级；4.IEA 释放战略储备平抑高油价。

投资建议：看好高油价的受益品种中海油服，维持对石化双雄的买入评级。