台积电勇创历史新高 A股电子板块群情激奋

天机007

作为全球规模最大的专业集成电路制造公司，台积电3月14日逼近8170点的前期高点，台积电等16只个股的复权价创下挂牌以来的历史新高。有分析人士认为，台积电可看做是电子元器件股走势的风向标，其创下复权后的新高，也就意味着A股的电子元器件股的“春天”不远了。

共识 行业景气度见底回升

去年以来，欧美经济不景气导致电子行业景气持续恶化。进入龙年，随着美经济数据日益好转以及经济预期趋于正面，电子行业的景气度已经从底部开始回升。

国泰君安行业分析师魏兴耘表示，经济预期的改变反过来会影响到电子渠道库存，进而改变产业链需求趋势。2011年四季度全球半导体库存已处于相对底位，今年一季度，库存有可能进一步下降，但业内均认为补库存将成为下一阶段带动行业景气度恢复的重要因素。

目前部分核心公司的产能数据正在印证业内关于电子元器件复苏的观点。以创下股价新高的台积电为例，其40纳米以下先进制程产能已迅速拉到满载，且整个产能利用率有望从今年一季度的81%提升至二季度的90%，台积电还预计二季度晶圆出货量有望季增15%-17%！

2月底电子元器件行业也传来一连串的好消息。其中，中兴通讯率先宣布与美国高通、博通两家芯片公司签署芯片采购合同，合同价值不少于50亿美元。紧接着华为又与美国高通、博通及Avago三家芯片厂商签署60亿美元为期三年的采购协议。

“作为全球核心晶元代工企业的台积电出现产能利用率提升的情况是令人兴奋的。”上海证券分析师邓永康认为。近期已有部分企业补库存，订单也开始增多，行业转暖氛围有望进一步提升，一季度行业拐点确立信号逐渐明显，二季度需求回升有望继续拉动订单复苏和库存回补。

而一些先知先觉的私募也已经看到了电子元器件景气度触底回升的迹象。深圳一私募人士告诉记者：“半导体设备订单出货比持续攀升，北美半导体设备的订单出货比达到0.95，连续5个月上升。与此同时，电子元器件大国——日本的半导体设备订单出货比也达到1.06。另一方面，芯片的销售额也是连续6个月同比负增长，底部征兆较为明显。”

受益 智能手机及平板电脑电子产业链

鉴于整个行业复苏形势明朗，分析师普遍认为，电子元器件行业具有“吸引力”，并认为应对电子股的行情采取更乐观和积极的态度。

邵青表示，按照两条主线推荐股票：一是公司发展前景确定性好，当前估值比较安全，如水晶光电、华测检测、得润电子、长盈精密；二是一季度订单好转，如顺络电子、星星科技、瑞丰光电值得关注。此外，德邦证券电子行业分析师李项峰认为，看好随行业复苏、强周期性的个股，如长电科技、江海股份。

“全球半导体产业调查表示，未来成长动能仍以手机及无线通讯商品为主，这意味着在整体行业中快速增长确定的仍然是智能手机及平板电脑移动电子产业链。

因此，建议继续关注此产业链上快速成长的个股，如属于触摸屏、连接器、电声器件、功能性器件类、电池子行业的个股，如安洁科技、歌尔声学，欣旺达、长信科技、长盈精密等。”李项峰认为。

影响 电子板块强势启动

A股盘面上，电子板块开始强势反弹，申万电子元器件指数上涨14.9%，跑赢沪深300指数8.9个百分点。以中威电子为例，大智慧数据显示，中威电子目前涨幅近15%。

对此，平安证券分析师邵青认为有三个原因：一是行业景气见底的观点已被市场认同；二是美国经济复苏超预期，上游芯片厂商订单好转；三是在智能手机放量、新一代iPad3月发布、下半年ultrabook和windows8发布等利好消息刺激下，需求空间逐步打开，电子公司业绩有望持续向好。

此外，2月份工信部相继发布《物联网“十二五”规划》、《电子专用设备“十二五”规划》和《集成电路“十二五”规划》，这些来自政策面的消息也对电子元器件行业形成利好。

具体来看，电子专用设备产业和电子仪器产业总规模达2200亿，集成电路产业规模达3000亿，并且重点发展集成电路、太阳能电池、新型元器件、通信与网络、半导体和集成电路、数字电视；重点开发网络通信芯片、数模混合芯片、信息安全芯片、数字电视芯片、射频识别(RFID)芯片、传感器芯片等。这意味着工业电子制造和消费电子制造将引领本轮电子行业的复苏。