调整犹如及时雨 4条主线建仓潜力蓝筹股

天机007

本周三、周四大盘毫无征兆的下探让很多投资者在短时间内手足无措，但这对于老谋深算的机构投资者来说，却意味着绝佳的建仓机会。那么，在大盘短期调整后，主力资金会选择什么品种加仓？“潜蓝”似乎成为了他们的首选。所谓“潜蓝”，是兼具增长稳定和估值合理的品种。那么，哪些行业具备“潜蓝”的特质呢？《金融投资报》记者采访诸位知名分析师，深度挖掘主力资金相中的“潜蓝”行业。

分析师揣摩主力心思

深入挖掘“潜蓝”行业

针对本周大盘调整，接受《金融投资者》记者采访的知名分析师认为，短期调整不改整体向上趋势，但调整就意味着绝佳的建仓机会。经过他们的研究判断，科技信息股、食品饮料、医药、大消费、电力设备制造具备“潜蓝”的价值，这些板块也将被主力资金相中，成为后市加仓品种。

湘财证券策略分析师徐广福：支持反弹因素仍存在

湘财证券首席策略分析师徐广福表示：“今年初大盘反弹累计涨幅过大，且已面临前期密集成交区，故外部事件冲击成为本周三大盘大跌的直接诱因，技术上大盘也有调整消化的要求。”

徐广福表示，支持本轮反弹行情的基本面因素并没有改变。本轮上涨有多方面因素支撑，其中最重要的一点是建立在超跌基础上的流动性放松预期和管理层频频释放的政策暖风。

在大盘调整阶段，徐广福认为主力资金有望聚焦以下两类投资机会：“首先可关注防御性板块。在大盘下跌调整过程中，防御性板块表现抗跌，有望成为资金关注的焦点，如医药、大消费，像食品饮料、旅游、商业百货板块；另外可关注低市盈率品种，特别是一些估值优势显著且业绩稳健增长的蓝筹股，如银行、地产等板块。”

东海证券策略分析师王小丹：大盘向好趋势未改变

东海证券策略分析师王小丹告诉记者：“大盘从2132点涨到2400点之上，涨幅超过300多点，市场风险远大于收益。因此，预计3月份大盘都将处于下调阶段。”

王小丹认为主要有以下三个原因：前期反弹期间堆积的获利盘需要时间消化；其次，近期政策面难有亮色，管理层表示房价调控远远没有回到合理价位对市场有一定负面影响；此外，三月底将是年报业绩不佳公司的集中披露时期，这或许会增强市场对企业盈利能力下调的预期。

但王小丹认为大盘调整的幅度不会太大：“初步判断2300点是比较有力的支撑点位，虽然短期调整难免，但大盘周期向好趋势没有改变。如果三月份经济数据显示经济见底迹象，则预计四月份大盘将结束调整。”

王小丹表示调整阶段主力资金将关注以下几类投资机会：“逆周期的防御型板块可值得关注，且有相当部分的板块前期涨幅并不大；其次，可关注业绩稳定或目前正处于拐点的行业；最后，近期政策扶持力度加大，即政府投资增加的行业，如电力设备亦可值得关注。”

方正证券首席宏观分析师汤云飞：调整期逢低加仓

方正证券首席宏观分析师汤云飞在接受记者采访时表示：“由于操作风格与风险承受能力不同，机构投资者和普通投资者，对本周三、四的大盘调整的反应是不同的。一些配置低的机构，会选择在大盘调整过程中逢低加仓。而对于投资者来说，不同风险承受能力的投资者有不同的操作风格。”

“目前A股总体估值已经比较低了。”汤云飞表示，“虽然部分板块估值依然较高，但以金融股为首的蓝筹股估值普遍很低。长期看，由于目前A股具备估值优势，是个很好的建仓机会。”

那么，在短期的快速调整后，大盘在半年线附近止跌反弹，哪些具有潜力的板块值得投资者关注？对此，汤云飞表示，“估值便宜的金融股是不错的选择，此外，耐用消费品、原材料、高科技信息技术板块都是具有潜力的板块。其中原材料板块受经济周期影响明显，敏感度很高。全球经济可能会出现反弹，公司业绩在二季度中后期可能会出现复苏，这对原材料板块将明显提振。此外，信息技术行业受益全球科技复苏，中国相关产业会被明显拉动。”

而对于近期表现抢眼的苹果概念股，汤云飞表示，“我们长期看好苹果相关产业链，虽然经过大涨后估值已经不便宜，但相较于国外科技股，市场更看好的是公司未来的预期，短期估值情况并不是投资者考虑的主要因素。”

大通证券策略分析师李哲明：高位减仓买入“未动”者

大通证券策略分析师李哲明对记者表示，“大盘本周出现调整属于持续反弹后的阶段性调整，并不会改变大盘向上的趋势。但虽然大盘趋势总体向上，由于技术性高点构成心理压力，周三大跌破坏了大盘短期上升形态，短期均线对股指有明显反压作用，目前成交量也无法对前期高点形成冲击，估计短期内股指难以回到正常的上升通道中。”

李明哲表示，本周政策维稳和利好性因素消失致使资金撤离市场，利空大盘。期指本周交割，空头前面大幅亏损，正好借机大举做空挽回损失，同时也拖累了现货。在大趋势向上背景下，调整过程也给投资者一个调仓换股的好机会。持有股票的投资者可高位减仓，逢低买入。而对于仍在观望的投资者可以买入一些大跌后反弹幅度不大的股票。

中长期A股仍将呈现板块轮动的迹象，难以出现一个板块行情贯穿整个上半年。李哲明指出：“我们认为短期机会上，首先作为较好的防御性品种——看好食品饮料板块。细分行业上，乳制品目前估值相对较低，在食品饮料行业中具有优势。此外，电力设备中的核电板块也值得看好，之前核电事故使市场对核电预期相对悲观，导致行业估值被低估。”

四行业“潜蓝”价值特征大剖析

经过对知名分析师的多番采访，《金融投资报》记者梳理了四个具备“潜蓝”价值的板块，分别为大消费、电力设备、电子信息、生物医药，并详细剖析了这四个板块的“潜蓝”特质。

第1条线大消费

防御性成为调整期最佳品质

大盘调整阶段，防御性突出、且业绩持续稳定的大消费概念股很容易成为市场关注的焦点，接受记者采访的分析师看好商业百货、白酒等细分板块。

徐广福表示：“商业百货板块的业绩一直都比较稳定。从之前反弹行情看，商业百货板块表现较为滞后，明显弱于大盘，因此，不排除后市有补涨的可能性。”据悉，沪综指自2132点反弹以来，商业百货板块指数最大涨幅为19%，居两市板块涨幅榜中下游，后市补涨潜力可期。

“从政策面看，扩内需是今年两会关注的焦点，扩大内需特别是消费需求是我国经济长期平稳较快发展的根本立足点。因此，不排除后期有扩大内需相关政策相继出台的可能性。商业百货板块将直接受益于政策红利，预计板块的盈利能力和估值优势将进一步提升。”长城证券一位行业分析师表示。个股方面，他建议可关注合肥百货、友好集团、重庆百货、友谊股份、王府井等个股。

白酒板块的潜力也不可忽视。爱建证券农林牧渔行业分析师吴正武认为目前白酒板块机会凸出：“从近期大盘情况看，周期股获利回吐，且资金回流防御板块热度升温。在这背景下，具有业绩支撑的白酒股将成为资金关注的焦点，近期二三线白酒持续走强也证实了这一点。”

目前二、三线白酒股业绩超出市场预期，增速较快。有分析机构测算，预计2012年白酒行业销量增速在12%-15%，收入和利润总额增速会维持在20%和30%以上，并对今年上半年白酒股业绩保持乐观。

“虽然目前市场对白酒涨价颇有微言，但我认为白酒行业在最近几年仍将保持高速增长，业绩也将持续稳健增长。”吴正武说道，建议可关注泸州老窖、古井贡酒、老白干酒、酒鬼酒、五粮液、贵州茅台、水井坊等个股。

第2条线 电力设备

政策扶持保证业绩增长

王小丹认为电力设备板块值得关注：“在‘十二五’期间，国家对电力行业投资较大，目前有消息称，国家电网已将特高压电网‘十二五’规划上报至国家能源局，相关设备公司也将迎来突破性增长。”

“十二五”期间，全国电力工业投资达到6.1万亿元，比“十一五”增长88.3%，其中电源投资3.2万亿元，占全部投资的52%，电网投资2.9万亿元，占48%。而“十三五”期间，全国电力工业投资达到7.1万亿元，比“十二五”增长16.4%，其中电源投资3.6万亿元，占全部投资的51%，电网投资3.5万亿元，占49%。由此，国家对电力设备扶持力度可见一斑。

渤海证券也表示看好电力设备中的变频器和无功补偿装置设备板块的龙头企业，认为配网环节经历了去年的试点阶段，今年有望迎来大规模爆发。据悉，今年我国智能电网的投入将达到3000亿元，在国网的招标规模中也可以体现，相关企业将受益。

“国家电网的招标结果对相关个股股价也有一定的提振作用，也将显著增厚中标公司业绩。”东北证券一位行业分析师表示。公开信息显示，中国西电和平高电气皆中标了国家电网公司皖电东送淮南-上海特高压交流采购项目。业内预期两家公司合计中标额达35亿元，对两公司的经营将产生重大影响。

东北证券某分析师也看好直流特高压设备的龙头企业，表示由于2011年没有特高压工程交货，因此2012年特高压公司业绩弹性较大，并认为直流特高压工程安全性好，审批速度将符合预期，值得关注。个股方面，建议可重点关注特高压直流输电龙头企业中国西电；此外，市场需求强，政策扶持力度大且未来业绩增速明确的个股，如国电南瑞、平高电气、大连电瓷、荣信股份、理工监测亦可关注。

第3条线 电子信息

景气度回升预示成长期来到

分析人士表示，“电子信息产业正成为撬动经济转型的有力杠杆，未来相关的个股走势有望长期走强于大盘。”

爱建证券某分析师告诉记者：“多数电子信息股流通股本较小，容易被撬动，故容易被游资青睐，股价弹性也较高；其次，由于苹果概念股受消息面利好影响之前出现连续大涨，作为持续热点受到市场更高关注；最后，作为政策支持的新兴产业之一，多数细分行业与之相关。此外市场对于电子信息股票未来预期的看好，是相关公司股价能持续上涨的主要原因之一。”

渤海证券分析师崔健认为，十二五规划重在扶持高尖端产业，优化产业结构，扶持新兴战略产业，从规模指标增长第一过渡到质量指标提升第一。集中突破核心关键技术，全面提升产业核心竞争力，注重研发创新，节能环保，提升能源利用效率，废弃物污染物处理回收能力。十二五规划有利于产业积极健康发展，我们建议投资标的可重点关注龙头企业，推荐公司为大族激光、七星电子、中环股份、中科三环。

网络优化和3G应用将迎来机会，东方证券认为，运营商强推+智能机价格暴跌将促智能机普及率爆发。经过2011年3G业务的导入期，我们预计2012年将成为三大运营商强推3G发展的启动年。从智能机市场本身来看，智能机性能更加强大而价格持续下降，同时型号也更为丰富。受低端智能爆发的影响，我们认为网络优化行业和3G应用的发展将迎来春天。从受益差异来看，网络优化仍然受到运营商资本开支和运营开支的影响，但3G应用行业的发展主要基于3G应用产品本身的特性和用户特性来决定。我们认为，网络优化板块特别是网络优化服务类业务受益将更为确定，而3G应用类业务的发展则更具有爆发性。

第4条线 生物医药

估值降至中低水平

医药板块亦是分析师看好的防御性板块之一。信达证券分析师孙彬彬表示：“医药板块从去年起，其走势一直弱于大盘，目前估值已经下降到历史中低水平，具备中线挖掘潜力，而且从以往情况看，在大盘行情不佳时医药股往往表现不俗。”

多位业内人士皆认为，2011年医药行业利润增速超预期，以及估值压力的释放，缓解了市场对医药行业疑虑。而统计数据也显示，2011年医药制造业实现主营业务收入1.45万亿元，同比增长29.4%；利润总额1494亿元，同比增长23.5%。在政策偏负面的环境下，医药行业的高增长显示了市场旺盛的需求。建议投资者可关注选择业绩增长确定性强的一线白马品种以及行业政策影响小、成长性良好的成长股。个股方面，可关注东阿阿胶、天士力、康美药业等受政策影响小、有定价能力的中成药企业。

国联证券分析师周静指出，未来中国医药行业格局将发生巨大变化，行业集中度不断提升，也将诞生数个可与国际医药巨头相竞争的细分行业龙头企业。可以预见，规划期间医药工业将步入黄金发展期，将维持在20%以上的行业产值年均增长率。德邦证券分析师李项峰则表示，3月份医药板块将紧跟市场的步伐，跟随大市的表现。基本面的转好更为关键，有业绩支撑的股价上涨才是可持续的，推荐稳健组合，恒瑞医药、康美药业、片仔癀、千金药业、瑞康医药。

业绩方面，截止目前已公布业绩预告的100余家生物医药公司中，有80家业绩预喜，其中业绩同比增长超过五成的公司达到42家，占已预告公司约四成。由此可见生物医药行业业绩仍将保持稳定增长态势。

钟璘阳指出，拥有国家最强的单抗研发平台、研发产业链及产品线的兰生股份，是单抗药物市场较优企业。兰生股份参股34.65%的兰生国健有国家最强的单抗研发平台，已拥有完整的单抗研发产业链及产品线，其研发平台水准远远领先于国内其他企业。兰生国建拥有中信国健49%股权，上海张江生物是兰生国建新药开发体系中的中试研究平台。上海国建生物技术研究所是兰生国建技术及新药开发机构。