水泥板块强势回归 把握行业周期性机会

天机007

大盘继续围绕2300点震荡，在市场观望情绪较浓的情势下水泥板块表现醒目，四川双马今天早盘一度冲击涨停，华新水泥、同力水泥、塔牌水泥、江西水泥等涨幅都一度超过3%。业内人士表示，虽然水泥板块存在周期性过剩，但受开工回暖影响水泥行业正在迎来拐点。

消息人士透漏，目前水泥行业排放标准正在拟定中，虽然具体数值还未确定但不会高于国际的500毫克/标准立方米的标准，同时参与减排的水泥企业将获得财政补贴。东方证券水泥行业研究员沈少捷接受《红周刊》记者采访时表示，行业新规对“脱硝”的规定将会在一定程度上提高水泥行业毛利率，预期将给水泥企业多带来6元/吨的利率。谈及新政具体对上市公司的影响，沈少捷表示因目前具体数值标准还在拟定之中，所以不好下结论，但各地区的标准肯定不同。

随着近期天气转暖，保障房项目春节后将全面开工，水泥板块也逐步进入需求旺季，而且许多受去年温州动车事件影响停工的在建铁路项目也将陆续在今年重新复工，此前温家宝总理表示铁路发展不能因噎废食，5000亿投资要到位。这对水泥板块走势都将直接形成利好。此外，水利建设加快也将一定程度上增加水泥需求量。分析人士预计二季度水泥需求将集中爆发。

从水泥价格来看，当前华北地区水泥价格出现小幅上涨。而且现在部分企业销量向好，以华东市场占有率较高的海螺水泥为例，海螺水泥日均销量已经由40万吨/天增长到60万吨/天，并且库存水平持续下降。瑞银分析师密叶舟认为今年1季度将是水泥行业需求和价格的底部，建议投资者在水泥价格低迷时，尤其是在水泥销量已经开始恢复并且水泥价格近期可能上涨的情况下买入，可重点关注海螺水泥、金隅股份、冀东水泥等行业龙头和同力水泥、塔牌水泥、江西水泥、华新水泥等业绩较好企业。