房地产行业：政策触底成交趋暖 买入

天机007

【房地产行业研究报告内容摘要】

◆本周光大地产组合表现回顾：沪深两市下滑，组合明显优于行业本周沪市大盘下跌3.69%，深证成指下跌4.81%。地产指数显示，行业本周下跌1.08%，我们推荐的组合整体上涨0.82%，明显优于行业。推荐组合其中阳光城上涨3.59%，保利地产上涨6.51%，华业地产下跌2.64%，荣盛发展上涨7.60%，华夏幸福下跌2.92%。继续看好，建议买入，详情请见深度报告《华夏幸福：园区开发航母扬帆起航》及年报点评《华夏幸福：招商引资远超预期，上调目标价至35.2 元》。

◆本周地产策略：政策触底，价跌可期;稳健调整，成交趋暖

本周行业政策方面仍保持稳定，而成交量则继续回升。我们看好利率下降、政策微调趋势下的成交量复苏。从中短期看，政策方面难以出台更严厉的措施，随着房地产投资的下滑，地方财政的紧缩以及房地产企业即将面临的信贷风险，调控或有进一步放松的可能。本周楼市成交量稳中趋涨，由拟周成交数据来看，本周成交量环比上涨12.97%，同比上升79.73%。总体看，房地产行业处于楼市、政策面向好的趋势，我们继续维持买入的年度策略评级，看好地产股，推荐华夏幸福、阳光城、冠城大通、保利地产、宁波富达、荣盛发展和华业地产。