计算机行业：即将进入黄金发展期 看好

天机007

【计算机行业研究报告内容摘要】

报告要点

行业事件点评

《软件和信息技术服务业“十二五”发展规划》发布：未来四年，信息技术服务业将进入黄金发展期，年均增速有望达到50%。在产业持续较快增长的背景下，A 股软件行业仍将继续保持较高的估值水平。

SAP 人事震荡蔓延至北美区：SAP 人事大调整，或导致扩张速度放缓，其一部分预期市场份额极可能将被Oracle 和用友NC 等产品抢占，从而一定程度上提升Oracle、用友NC 在国内高端ERP 市场的占有率。

2012 年一季度全球IT 企业市值排行榜出炉：苹果市值超越微软，代表了PC 时代向智能终端时代的变迁。而Salesforce.com 涨幅甚至超过苹果，无疑体现了云计算时代管理软件服务提供商的增长前景。

中国移动医疗产业大会顺利举行：在国内近两年的医疗信息化热潮带动下，移动医疗投资已开始加速，而银江股份等较早进入移动医疗领域，并已形成一定竞争优势的企业，必将充分受益。

重点公司动态

科大讯飞：发布2011 年年报，实现营业收入5.57 亿元、净利润1.3 亿元，同比增速分别达到27.74%和31.13%。

远望谷：近日被国家金卡工程物联网应用联盟授名为“国家金卡工程物联网应用联盟（深圳）物联网应用示范基地”。同时，公司获批成立“中国RFID产业联盟（深圳）综合测试中心”。

新国都：公布2011 年年报，营业收入、营业利润、净利润分别为3.42 亿元、5894 万元和7574 万元，增速分别达到63.81%、21.56%和30.83%。

市场判断

上周仅有两个交易日，一方面受大盘上涨带动，另一方面受软件产业“十二五”规划出台提振，行业走势总体表现较好。但由于一季度为计算机行业传统淡季，但费用在人力成本上升等因素的作用下呈现加速上升趋势，因此我们预计，仍有相当一部分计算机类公司一季报业绩或将不达预期。同时，考虑到目前行业整体估值水平仍处于合理区间，并未出现低估，故预计未来一段时间内行业整体相对大盘难以出现超额收益，建议投资者重点关注个股行情。具体而言，一季报业绩或可能超预期的个股，走势有望相对较强，我们重点推荐梅安森、用友软件和聚龙股份。