券商现身201家公司 家电等三行业受青睐

天机007

统计显示，券商持股家数所占行业比例较高的3大板块为家用电器、食品饮料、轻工制造

■本报记者 赵子强 见习记者 吴 珊

食品饮料 进入8公司 行业占比13.79%

目前已有37家食品饮料类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达8家，占行业58家公司总数13.79%，合计持股市值达93420.98万元（按去年末计算），占行业流通A股比率达1.29%。

具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，8只食品饮料股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：青岛啤酒（60790.21万元）、金枫酒业（10981.44万元）、上海梅林（10488.94万元）、酒鬼酒（5722.2万元）、双塔食品（5233.89万元）、洽洽食品（3603.6万元）、古越龙山（2244万元）、好想你（1902.47万元）；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：金枫酒业（2568.02万元）、青岛啤酒（1950.77万元）、酒鬼酒（1582.85万元）、上海梅林（1312.48万元）、洽洽食品（360.1万元）、双塔食品（325.04万元）、古越龙山（144万元）、好想你（-697.49万元）。

从已披露年报和业绩快报的上市公司来看，食品饮料行业的重点公司业绩靓丽，特别是白酒行业。2011年，一线名酒销售额100-200亿的公司业绩增速达到30%-70%，二线名酒50%-80%，三线或区域名酒更是达到50%-150%。按照行业惯例，一季报可以看做是公司全年业绩的风向标。根据行业一季报的预测，白酒行业多数公司2012年增速不减，特别是三线和区域名酒。

在当前业绩和公司成长性成为投资者选择标的的最为重要的指标，安信证券表示，白酒行业自然成为关注的焦点，二季度行业将走出一轮行情。但从中长期看，白酒行业的泡沫已经显现，近期的市场环境使高端白酒遭遇心理和情绪层面的影响更大，结合前期市场表现分析后，二季度白酒行业的配置顺序二线名酒至三线和区域名酒至一线名酒。具体标的包括古井贡酒、山西汾酒、洋河股份、沱牌舍得、金种子酒、酒鬼酒、以及五粮液和泸州老窖。

招商证券二季度重点看好“性价比”仍高的中高档白酒。中高档白酒由于自饮需求比例较高，受经济增速放缓及三公从紧的影响有限，相反却长期受益于经济增长模式由投资拉动向消费拉动转型，目前中高档白酒的PEG仍具有吸引力，重点看好洋河、古井及汾酒。

轻工制造 进入9公司 行业占比10.71%

目前已有59家轻工制造类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达9家，占行业84家公司总数10.71%，合计持股市值达51728.88万元（按去年末计算），占行业流通A股比率达1.20%。

具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，9只轻工制造股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：宜华木业（35742万元）、索菲亚（5541.56万元）、上海绿新（4341.6万元）、冠豪高新（3738万元）、劲嘉股份（3319.09万元）、岳阳林纸（3081.04万元）、浙江永强（2939.17万元）、齐心文具（1931.92万元）、浙江众成（1027.58万元）；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：宜华木业（8362万元）、浙江永强（797.85万元）、冠豪高新（738.5万元）、齐心文具（266.99万元）、岳阳林纸（253.74万元）、劲嘉股份（228.23万元）、浙江众成（111.19万元）、索菲亚（-159.72万元）、上海绿新（-665.71万元）。

历史上观察二季度轻工制造行业基本跑输大盘，子行业方面，无论包装印刷、造纸和其他轻工制品也基本维持这一规律，唯有家居行业有望超越大盘。东方证券建议，二季度投资者做好轻工行业防守反击，重点配置盈利稳健，需求稳定的企业，且公司2012年有一定产能释放，业绩能够持续稳定增长，符合条件的上市公司主要有星辉车模，预计2012年1季度保持30%增长；新车模产能开始达产，索菲亚，预计2012年新增产能增加50%，1季度增长25%左右；永新股份，预计本部1.2万吨薄膜项目上半年投产，1季度增长预计15%左右。

对于轻工制造子行业纸业，一季度补库行为所催生的纸价反弹及销量上升行情即将告一段落，二季度纸业主要看市场真实需求的恢复情况。国金证券预计二季度纸价仍有上升空间，中期继续看好纸业股。但由于行业产能过剩状况仍较严重，因此对上升空间不要抱有太多期望。在销量方面，预计将继续向好，企业库存有望在4月份回到正常库存水平。在量价齐升的带动下，同时低价成本也将完全显现，二季度纸业盈利环比将继续改善。重点推荐华泰股份、晨鸣纸业、中顺洁柔，家具类建议买入索菲亚、美克股份。

家用电器 进入10公司 行业占比21.74%

目前已有39家家用电器类上市公司披露了2011年年报，券商现身十大股东的公司达10家，占行业43家公司总数21.74%，居申万一级行业之首，较去年三季度增加4.35个百分点，合计持股市值达25196.19万元（按去年末计算），占行业流通A股比率达1.06%。

具体来看，据《证券日报》研究中心与同花顺数据统计显示，10只家用电器股按最新收盘价计算券商所持市值分别为：海信电器（17382.50万元）、华帝股份（3375.29万元）、长青集团（2692.05万元）、美菱电器（2482.21万元）、合肥三洋（2200.35万元）、禾盛新材（1972.76万元）、兆驰股份（1288.25万元）、蒙发利（705.20万元）、东方电热（662.43万元）、四川九洲（639.94万元）；对应上述个股2011年末券商所持市值增减如下：海信电器（7284.5万元）、兆驰股份（479.13万元）、合肥三洋（429.4万元）、美菱电器（304.75万元）、华帝股份（284.76万元）、禾盛新材（132.45万元）、四川九洲（83.16万元）、东方电热（26.28万元）、长青集团（-146.39万元）、蒙发利（-673.25万元）。

日前，商务部召开例行发布会。会上商务部新闻发言人沈丹阳通报2012年一季度我国商务工作运行的有关情况。一季度，商务部对3000家重点零售监测的八大类20个品种中，家用电器销售额同比下降5.8%。

招商证券表示，从一季度以来的市场情况看，家电市场竞争的形式正在从低价竞争走向溢价竞争。市场整体战略方向的转变，有利于厂商将原材料价格的下降转化为利润率的增长。个股推荐：格力电器、青岛海尔、海信电器、美的电器。

此外，截至目前，大部分家电上市公司已经披露了2011年年报。从年报来看，2011年家电行业收入、利润增速较2010年明显放缓，但仍保持约20%的快速稳健增长。规模增长上看，白电表现突出，同比增长约23%，明显好于小家电及黑电13%的增幅。

对此，海通证券维持4月份的组合配置：格力电器50%、美的电器30%、海信电器10%、老板电器10%。